Einführung in die Transaktions-Matching-Engine

Zusammenfassung

• Eine Matching-Engine ist ein komplexes Softwaresystem, das darauf ausgelegt ist, Käufer und Verkäufer auf den Finanzmärkten zusammenzubringen.

• Eine moderne Matching-Engine gleicht Trades fair und schnell ab und führt sie aus, wodurch eine bessere, reaktionsfähigere Handelsumgebung entsteht.

• Die Matching-Engine kann verschiedene Arten von Algorithmen verwenden, die die Sortierreihenfolge und Ausführungsmethoden der Matching-Engine definieren. Zu den gängigen Algorithmen, die von Matching-Engines verwendet werden, gehören First-In-First-Out-Algorithmen (FIFO), Pro-Rata-Algorithmen und zeitgewichtete Durchschnittspreis-Algorithmen (TWAP).

Sind Sie neugierig, wie auf magische Weise ein Kauf- oder Verkaufsauftrag an einer Börse oder einer Kryptowährungs-Handelsplattform ausgeführt wird? Das Geheimnis dahinter ist die sogenannte Matching-Engine.

Was ist eine passende Engine?

Im Kern ist eine Matching-Engine ein komplexes Softwaresystem, das darauf ausgelegt ist, Käufer und Verkäufer auf den Finanzmärkten zusammenzubringen. Wir können es uns als einen Matchmaker in der Handelswelt vorstellen, der Menschen zusammenbringt, die kaufen oder verkaufen möchten. Die Hauptaufgabe der Matching-Engine besteht darin, Transaktionen schnell und effizient auszuführen, um gleiche Wettbewerbsbedingungen für die Marktteilnehmer zu schaffen.

Vergleich zwischen Matching-Engine und traditionellen Methoden

In der Vergangenheit beruhten Handel und Auftragsabgleich hauptsächlich auf Telefonanrufen und manuellen Vorgängen. Solche Systeme sind deutlich zeitaufwändiger und anfälliger für menschliches Versagen als die komplexen Matching-Engine-Systeme, die wir heute verwenden. Im Gegensatz dazu führen moderne Matching-Engines Trades fair und schnell zusammen und führen sie aus.

Wie funktioniert die Matching-Engine?

Stellen Sie sich vor, wie Händler in einem geschäftigen Markt Geld- und Briefkurse rufen. Im digitalen Bereich ist dieses Chaos durch ruhige Auftragslage ersetzt worden. Händler geben ihre Kauf- oder Verkaufsabsichten ein und erfassen diese im Orderbuch. Zu diesem Zeitpunkt greift die Matching-Engine ein, analysiert zunächst die Situation und gleicht dann kompatible Bestellungen ab.

Der Matching-Algorithmus ist das Gehirn, das den Betrieb der Matching-Engine unterstützt. Er folgt vordefinierten Regeln und bestimmt die Priorität von Aufträgen. Eine der gebräuchlichsten Regeln ist die sogenannte „First In, First Out“-Regel (FIFO). Die Regel ähnelt dem Warten in der Schlange im Supermarkt, wo Bestellungen, die zuerst kommen, Vorrang haben. Eine andere Art von Regel ist die „Pro-Rata“-Regel, die tendenziell Großaufträge priorisiert und so sicherstellt, dass Großaufträge über einen proportional größeren Anteil der verfügbaren Liquidität verfügen.

Order-Matching-Algorithmus

Der Order-Matching-Algorithmus definiert die Funktionalität der Matching-Engine. Einige Beispiele für Order-Matching-Algorithmen sind:

1. Der First-In-First-Out-Algorithmus (FIFO), auch bekannt als „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ (FCFS), ist ein klassischer Algorithmus, der Bestellungen priorisiert basierend auf ihrem Preis und der Erstellungszeit. Wenn mehrere Aufträge den gleichen Preis haben, gibt das System den übereinstimmenden Aufträgen Vorrang, die zuerst eintreffen, um eine faire Auftragsausführung zu gewährleisten.

2.Pro-Rata-Algorithmus

Der Pro-Rata-Algorithmus unterscheidet sich vom FIFO-Algorithmus dadurch, dass er die Verarbeitung großer Aufträge priorisiert. Das heißt, wenn zwei ausstehende Aufträge gleichzeitig und zum gleichen Preis erstellt werden, priorisiert das System die Ausführung des Auftrags mit der größeren Handelsgröße.

3. Time Weighted Average Price (TWAP)-Algorithmus

Der TWAP-basierte Algorithmus berechnet den Durchschnittspreis aller Aufträge innerhalb eines Zeitraums und führt nach und nach mehrere Transaktionen aus, um den Durchschnittspreis zu erreichen. Der TWAP-Algorithmus kann große Bestellungen in kleinere Bestellungen mit demselben Durchschnittspreis wie die ursprüngliche Bestellung aufteilen und so die Auswirkungen großer Bestellungen reduzieren.

Matching-Engine-Typ

1. Zentralisierte Matching-Engine

Die zentralisierte Matching-Engine kann Echtzeit-Matching mit extrem hoher Geschwindigkeit und Effizienz erreichen. Sie laufen auf einem einzigen zentralen Server und verarbeiten Aufträge schnell, was sie ideal für stark frequentierte Handelsplattformen macht, die sich auf schnelles Matching konzentrieren.

2. Dezentrale Matching-Engine

Die dezentrale Matching-Engine basiert auf einem Peer-to-Peer-Netzwerk und ist widerstandsfähig gegen verschiedene Angriffe. Obwohl solche Engines eine sicherere Handelsumgebung bieten, können sie im Vergleich zu zentralisierten Matching-Engines Einbußen bei Geschwindigkeit und Effizienz hinnehmen. Da dezentrale Matching-Engines keine zentralen Server verwenden, minimieren sie das Risiko von Lecks und sind eine sicherere Alternative.

Wählen Sie die richtige Matching-Engine

Geschwindigkeit

Für Plattformen mit größeren Handelsvolumina zeichnen sich zentralisierte Engines dadurch aus, dass sie Aufträge schnell abgleichen. Im Vergleich dazu können dezentrale Engines, die auf Peer-to-Peer-Netzwerken basieren, relativ langsam sein.

Sicherheiten

Zentralisierte Engines basieren auf zentralen Servern und sind daher anfällig für Angriffe, während dezentrale Engines in verteilten Netzwerken laufen und widerstandsfähiger gegen verschiedene potenzielle Angriffe sind.

Gebühren

Zentralisierte Motoren verlangen aufgrund höherer Infrastruktur- und Ressourcenanforderungen in der Regel mehr. Im Gegensatz dazu laufen dezentrale Engines in Peer-to-Peer-Netzwerken und haben in der Regel niedrigere Gebühren.

Warum die Matching-Engine wichtig ist

Im geschäftigen Handelsumfeld kann Erfolg oder Misserfolg in Millisekunden bestimmt werden, daher spielt die Matching-Engine eine entscheidende Rolle. Die Funktionen der Matching-Engine sind wie folgt:

1. Effiziente Ausführung von Aufträgen

Eine hervorragende Matching-Engine kann Aufträge schnell ausführen. Die Fähigkeit, Aufträge schnell abzuwickeln, ist von entscheidender Bedeutung, insbesondere in einem Handelsumfeld, in dem jede Sekunde zählt.

2. Fairness und Transparenz wahren

Die Matching-Engine bestimmt die Reihenfolge der Auftragsabwicklung durch einen vordefinierten Algorithmus, um die Fairness der Transaktionen aufrechtzuerhalten und die Transparenz der Transaktionsausführung zu verbessern. Händler können sicher sein, dass ihre Aufträge fair und im Einklang mit den festgelegten Regeln bearbeitet werden.

3. Bereitstellung von Marktliquidität

Die Matching-Engine kann Käufer und Verkäufer reibungslos zusammenbringen und dadurch die Marktliquidität verbessern. Durch eine effiziente Auftragszusammenführung trägt diese Liquidität dazu bei, ein reaktionsfähigeres Marktumfeld zu schaffen.

Epilog

Obwohl Matching-Engines oft übersehen werden, sind sie ein Beweis für die Präzision und Raffinesse moderner Handelsplattformen. Die Matching-Engine ist die unsichtbare Kraft, die dafür sorgt, dass die Märkte reibungslos funktionieren und es Händlern ermöglicht, Geschäfte schnell, fair und effizient auszuführen.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonEinführung in die Transaktions-Matching-Engine. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!