Eingehende Analyse von Jiritsu: Ehemaliger Vermögensverwaltungsmanager von BlackRock tritt bei, um krypto-native RWA-Lösungen zu entwickeln

Laut Daten von Dune Analytics ist RWA mit Ausnahme von Meme das einzige Krypto-Narrativ, das in den letzten drei Monaten einen Anstieg verzeichnet hat. In einem Umfeld, in dem der Markt insgesamt stagniert, erregte diese Leistung unsere Aufmerksamkeit. Tatsächlich gibt es seit Juni letzten Jahres viel Aufregung über RWA, und die Erzählung wurde völlig entfacht, nachdem BlackRock den On-Chain-Fonds BUIDL aufgelegt hatte.

Vor dem Wind hat jeder einen guten Geruchssinn, aber nicht viele Menschen können wirklich „auf die richtige Stelle treten“. In den letzten sechs Monaten haben sich unzählige Teams zusammengefunden, um die RWA zu transformieren, aber nur wenige Projekte haben die Chance erfolgreich genutzt und erste Ergebnisse erzielt. Ganz gleich, ob es sich um Transformation oder Einstieg handelt, das klare Erkennen der Chancen ist der Schlüssel für das Team, um ein Ticket zu erhalten, und unter den vielen Konkurrenten erregte ein Projekt namens Jiritsu unsere Aufmerksamkeit.

Das Problem der Liquiditätsfragmentierung

Der größte Vorteil der Tokenisierung realer Vermögenswerte besteht darin, dass sie schnellere und effizientere Handels- und Abwicklungsprozesse für diese Vermögenswerte ermöglichen kann. Dies ist zweifellos der Hauptgrund, warum alle Institutionen an RWA interessiert sind. Obwohl diese Idee kein logisches Problem darstellt, wird sie auf technischer Ebene auf viele Schwierigkeiten stoßen, wenn sie tatsächlich gefördert wird. Eine davon ist die Fragmentierung der Liquidität, nachdem Vermögenswerte in die Kette aufgenommen wurden.

Wenn RWA in der Kette sind und gehandelt werden, ist es voller Komplexität, und der fragmentierte Markt macht dieses Problem noch schlimmer. Digital Asset Research betonte in seinem Bericht vom Juli letzten Jahres, dass mehr als 60 % der aktuellen RWA-Institutionen über ihre eigenen Token-Asset-Märkte handeln, was bedeutet, dass die Vermögenswerte nach „Durchleben von Schwierigkeiten“ nur noch in der Kette vervollständigt werden können eine kleine Anzahl von Festkunden anziehen.

Laut Statistiken von The Block kehrte der Gesamtfinanzierungsumfang des RWA-Tracks in diesem Jahr ebenfalls den Abwärtstrend um und stieg wieder auf 300 Millionen US-Dollar. Die aktuelle Erholung des RWA-Trends hat es vielen Unternehmern ermöglicht, neue „narrative Möglichkeiten“ zu erkennen, und auch die Zahl der RWA-Konzeptprojekte auf dem Markt nimmt mit bloßem Auge sichtbarer Geschwindigkeit zu. Allerdings konzentrieren sich die meisten Projekte, die eine Finanzierung erhalten, auf besonders kleine vertikale Bereiche, wie zum Beispiel natürliche Ressourcen, bestimmte Rohstoffe und RWA-Projekte im Immobiliensektor.

Inwieweit lässt sich diese vertikale Kategorie unterteilen? Plattformen wie Balcony und Mnzl bieten beispielsweise Tokenisierungsprozesse für regionale Immobilienressourcen an. Oft handelt es sich bei den Vermögenswerten in der Kette und den Käufern und Verkäufern, die über On-Chain-Tools handeln, um lokale Institutionen oder Regierungsbehörden -Geschlossener Vermögensmarkt.

Die Kategorisierung und Regionalisierung von RWA-Projekten ist verständlich. Schließlich weisen viele reale Vermögenswerte starke regionale Merkmale auf, die häufig engagiertes Personal und spezielle Stellen erfordern, um die richtige Medizin zu verschreiben. Aufgrund unterschiedlicher regulatorischer Beschränkungen an verschiedenen Orten baut jedes RWA-Projekt jedoch fast von Grund auf seinen eigenen On-Chain-Prozess und seine eigene Handelsplattform auf. Gleichzeitig gibt es unterschiedliche Möglichkeiten bei der Auswahl von Technologie-Stacks wie der zugrunde liegenden öffentlichen Kette und Smart Vertragsentwicklungstools, die unterschiedliche Interoperabilität zwischen RWAs mit sich bringen, stellen erhebliche Herausforderungen dar.

Viele Unternehmer haben diese Fragmentierung der Liquidität erlebt, so dass im gleichen Zeitraum RWA-Asset-Aggregation-Plattformen oder RWA-Startplattformen wie Midas und Plume auf den Markt kamen. Wenn Sie jedoch genauer darüber nachdenken, werden Sie feststellen, dass dies der Fall ist Sie stehen immer noch vor einem Dilemma: Wenn Sie einen einheitlichen Markt etablieren möchten, müssen Sie zunächst eine gewisse Kompatibilität in Bezug auf Token- und Vertragsstandards haben, was die Plattform daran hindert, RWA-Vermögenswerte in großem Umfang und in mehreren Kategorien zu aggregieren. Wenn Sie die Führung bei der Aggregation verschiedener RWA-Protokolle übernehmen, sind Sie aufgrund der Unterschiede in den Technologie-Stacks zwischen den Protokollen auf die Rolle einer „Startplattform“ beschränkt. Dies bringt zwar etwas Liquidität für kleine Projekte, muss aber noch implementiert werden für die Vermögenswerte in der Kette. Angesichts des Problems der Marktfragmentierung.

Dies gilt selbst für den liquidesten tokenisierten US-Anleihemarkt. Obwohl das Größenproblem einzelner Kategorien durch den Vorstoß von BlackRock, Franklin Templeton und anderen Institutionen gelöst wurde, werden Sie dies immer noch feststellen, um dies zu ermöglichen zukünftige potenzielle Investoren Um bei Kooperationsprojekten mehr Auswahlmöglichkeiten zu haben, sind diese Vermögenswerte auch auf verschiedene öffentliche Ketten wie Ethereum, Stellar und Avalanche verteilt.

Dies eröffnet auch ein narratives Fenster zu kettenübergreifenden Interoperabilitätsprotokollen, die nur langsam an Dynamik gewinnen, wie etwa Axelar, das sehr früh mit der Entwicklung von RWA begonnen hat. Letztes Jahr haben wir uns mit Centrifuge und Ondo zusammengetan, um Centrifuge Everywhere bzw. Ondo Bridge auf den Markt zu bringen, um das Protokoll sowie die Interoperabilität und Liquidität zwischen den Ketten für RWA-tokenisierte Produkte zu optimieren. Im aktuellen Marktumfeld mit offensichtlichen Fragmentierungsproblemen ist die kettenübergreifende Interoperabilität möglicherweise keine kompensierende Lösung.

Jiritsu ZK – MPC: Vertrauenslose, automatisierte Off-Chain-Verifizierung von Vermögenswerten

Tatsächlich ist es nicht schwer zu erkennen, dass der Engpass beim Durchbrechen der RWA-Grenze im Fehlen automatisierter Prozesse oder Technologien wie AMM im DeFi liegt Feld. Bei RWA-Produkten ist die Sicherstellung kontinuierlicher Vermögensaktualisierungen und Transparenz nach der Einführung des Produkts der Schlüssel zum Testen von Effizienz und Kosten:

1. Vermögensverwalter müssen regelmäßig Finanz- und Leistungsberichte zu Vermögenswerten veröffentlichen. Beispielsweise müssen Immobilienverwalter regelmäßig Zahlungstermine und die Höhe der Mieteinnahmen oder Einzelheiten zu Zahlungsrückständen und Leerständen bereitstellen, um Anlegern ein klareres Verständnis der Cashflow-Dynamik der Immobilie zu vermitteln .

2. Schuldenmanagement: Bei Produkten wie RWA-Krediten müssen die Details der Hypothek, der Rückzahlung, der Zinsanpassung und der Refinanzierungsaktivitäten regelmäßig aktualisiert werden, damit die Anleger das Vertrauen der Anleger wahren.

3. Eigentümerwechsel: Wenn sich das grundsätzliche Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten oder die juristische Person, die Eigentümer der Vermögenswerte ist, ändert, sind ebenfalls rechtzeitige Ankündigungen erforderlich.

4. Marktaufsicht: Wenn sich die Marktaufsichtsumgebung, in der sich die zugrunde liegenden Vermögenswerte befinden, ändert, müssen Manager ebenfalls Bericht erstatten und entsprechende Anpassungen vornehmen, um die Produktkonformität sicherzustellen.

Darüber hinaus gibt es natürlich auch komplizierte Details wie Vermögensversicherungs- und Risikomanagementstrategien, Vermögenswertbewertung und -inspektion, Ausgabe juristischer Personen usw. Ein realer Vermögenswert beginnt mit der Tokenisierung bis hin zur Informationsaktualisierung und -wartung. Alle Anforderungen sind erfüllt Vermögensverwalter müssen während des gesamten Anlagelebenszyklus viel Energie und Aufmerksamkeit auf verschiedene Details verwenden. Kurz gesagt, im aktuellen Marktumfeld der „redundanten Infrastruktur“ ist die Bereitstellung von Vermögenswerten in der Kette nicht mehr der schwierigste Teil der RWA-Entwicklung. Kontinuierliche Off-Chain-Überprüfung und rechtliche Überwachung verlangsamen das Wachstum von Vermögenswertkategorien und -umfang Der Hauptgrund hierfür ist die Wertminderung der Vermögenswerte in der Kette. All dies kann nur unter der Prämisse diskutiert werden, das Risiko einer zentralisierten Prüfung von Off-Chain-Entitäten außer Acht zu lassen.

Der Umfang und die Wachstumsrate der RWA-Vermögenswerte hängen vollständig von der Stärke der Off-Chain-Emissions- und Verwaltungsinstitute ab. Dies ist auch ein wichtiger Grund, warum RWA-Produkte in den USA nach dem Markteintritt schnell gewachsen sind Bei Vermögenswerten wie Immobilien und Rohstoffen ist es schwierig, Skaleneffekte zu erzielen, da die Automatisierung ihrer Prozesse nicht verbessert wurde. Natürlich bedeutet der Wertverfall von On-Chain-Vermögenswerten auch enorme Geschäftsmöglichkeiten, und diese potenziellen Einnahmen fließen vorerst im Wesentlichen in die Hände von Vermögensemittenten und -verwaltern wie Securitize.

Ist es möglich, ein eigenes automatisiertes „Asset Oracle“-System im RWA-Bereich aufzubauen, so wie es ChainLink für DeFi tut? Mit dem Jiritsu-Projekt haben wir einige Antworten gefunden.

Jiritsu ist ein Avalanche-Subnetz, das sich der Off-Chain-Asset-Verifizierung widmet. Es zielt darauf ab, die Off-Chain-Asset-Registrierung und -Verifizierung zu automatisieren und gleichzeitig die Wirtschaftlichkeit und Transparenz der RWA-Tokenisierung zu verbessern und gleichzeitig den Verschleiß und die Kosten in der Kette zu reduzieren. Durch die Integration von ZK-Beweisen und MPC-Mehrparteienberechnung ist Jiritsu in der Lage, eine sichere und private automatisierte Überprüfung von Asset-Details zu gewährleisten und gleichzeitig die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Asset-Integrität in tokenisierte Produkte zu integrieren. Interessanterweise kommt der Name „Jiritsu“ vom japanischen „じりつ“, was Eigenständigkeit bedeutet. Im aktuellen RWA-Bereich, wo die Kernverbindung stark auf zentralisierte Arbeitskräfte angewiesen ist, ist dies das, was am meisten benötigt wird, um die nativen Eigenschaften der Verschlüsselung zu verbessern und Skaleneffekte zu erzielen.

Jiritsu ZK – MPC Oracle aggregiert Daten aus mehreren Quellen, überprüft zugehörige Berechnungen und nutzt einen vielseitigen Datenabrufmechanismus, um die Tiefe der Integration verschiedener Arten von Vermögenswerten zu verbessern. Das Oracle umfasst zwei Hauptmechanismen: „Push“ und „Pull“. Ersteres ermöglicht es Datenanbietern (z. B. Vermögensverwaltern), Informationen direkt an Oracle zu senden, während letzteres es dem Oracle ermöglicht, Informationen direkt vom Oracle über die API zu sammeln . Integrieren Sie Systeme von Informationsanbietern wie Lieferkettensoftware, Bankinformationen usw. und erhalten Sie Daten.

In Bezug auf den Konsensmechanismus führt Jiritsu das Konzept des Proof of Workflow (PoWF) ein. Die Knoten im Netzwerk führen ein Betriebssystem aus, das von einer Computer-Engine und einem Workflow-Manager gesteuert wird und den generierten ZK-Proof verwendet, um überprüfbare und intelligente Berechnungen sicherzustellen Konsensmechanismus zur direkten Integration des Konsensmechanismus in sein MPC-Framework. Im Vergleich zu bestehenden Orakeln wie ChainLink oder Pyth muss Jiritsu beim Aggregieren von Informationen keine kettenübergreifenden Brücken für die Informationsübertragung verwenden und bietet neben einfacher Datenrückmeldung auch Funktionen zur Informationsanalyse und -überprüfung.

Nachdem der Benutzer oder Vermögensverwalter die Vermögenswerte und ihre detaillierten Informationen, die er tokenisieren möchte, in Jiritsu registriert hat, analysiert der ZK-MPC-Validator die Informationen und bestätigt den Wert und den Konformitätsstatus der Vermögenswerte. Der Analyseprozess umfasst zwei Arten von Validatoren: Einer dient der Überprüfung von Geschäftsrichtlinien und der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, der andere dient der Verarbeitung von Finanzdaten und der Durchführung von Aufgaben wie dem Abruf von Kassapreisen und der Bewertung von Marktpreisen. Nachdem die Informationen analysiert und überprüft wurden, generiert ZK-MPC ZK-Zertifikate und speichert sie in der Kette. Benutzer können diese Zertifikate dann beanspruchen und in ihre eigenen Smart Contracts einbetten.

Jiritsu-Beamte nahmen das tokenisierte Goldprodukt PAXG von Paxos als Beispiel, um den gesamten Prozess der Verwendung seines Produkts zu demonstrieren:

Zuerst kauft Paxos Gold über eine zuverlässige Goldbörse und deponiert es bei einer Depotbank. Jiritsu-Benutzer können dann mithilfe von Jiritsu dApps auf unterstützten öffentlichen Ketten Validatoren auf ZK-MPC-Knoten des Jiritsu-Netzwerks erstellen. ZK – MPC-Knoten generieren relevante ZK-Beweise durch Validatoren, nachdem sie Gold-Treuhandinformationen über Paxos abgerufen haben.

Während des Verifizierungsprozesses ist der ZK-MPC-Knoten für Off-Chain-Verifizierungsberechnungen verantwortlich, und die generierten ZK-Zertifikate verfügen auch über unterschiedliche Zugriffsebenen und Vertraulichkeitsberechtigungen. Beispielsweise können Prüfer vollen Zugriff auf alle Informationen haben, während Vermögensverwalter können nur bestimmte, für ihre Rolle relevante Informationen einsehen. Dieser Überprüfungsprozess kann Informationen zu voreingestellten Zeiten oder bei Bedarf aktualisieren und ist damit weitaus effizienter und zuverlässiger als die aktuelle Methode von Paxos, den Lagerbestand vierteljährlich manuell zu überprüfen.

Sobald der ZK-Beweis in das Jiritsu-Netzwerk hochgeladen ist, kann Paxos mit der Tokenisierung seines Depotgoldes fortfahren. In diesem Zusammenhang implementiert Jiritsu auch das Konzept der „Kettenabstraktion“, das es Vermögensemittenten wie Paxos ermöglicht, entsprechende Token auf idealen Zielketten wie Solana, Avalanche oder BNB Chain zu prägen.

Nach der Token-Generierung bezahlt Paxos Knoten und Validatoren über die Jiritsu-dApp, von denen ein Teil dem Jiritsu-Netzwerk zugewiesen wird. Die von Anlegern gekauften PAXG-Token enthalten ein Zertifikat des zugrunde liegenden Goldes und können dieses Zertifikat verwenden, um auf Informationen zum Goldverwahrungsstatus im Jiritsu-Netzwerk zuzugreifen, wo Paxos die Gebührenkosten an den Anleger weitergeben kann.

Die dApps im Jiritsu-Netzwerk sind speziell darauf ausgelegt, das Schreiben spezifischer Daten zu erleichtern, sodass Benutzer Validatoren für jede Geschäftslogik, Datenleser und intelligente Vertragsintegrationen erstellen können. Diese Anpassungsfähigkeit stellt sicher, dass Jiritsu für a verwendet werden kann breites Spektrum an Unternehmen Die Fähigkeit, maßgeschneiderte Lösungen bereitzustellen, ist erforderlich. Darüber hinaus hat Jiritsu Proof im Rahmen seines Cloud-Dienstes ZK-MPC die Asset-Kategorien für die Informationsüberprüfung erheblich erweitert. Zusätzlich zur herkömmlichen Finanzüberprüfung wie Bankinformationen und Unternehmenskrediten können auch die Statusinformationen einer Reihe realer Informationen überprüft werden Vermögenswerte wie Ausrüstung in Unternehmensanlagen, Inventar-, Transaktions- und Umsatzinformationen usw. Jiritsu hat kürzlich Inventarzertifikate für ein Amazon-Lieferkettenunternehmen mit über 100.000 SKUs und einem Gesamtwert von etwa 20 Millionen US-Dollar bereitgestellt.

Auf dieser Grundlage verwendet Jiritsu auch zwei Datenindikatoren: „Total Asset Verified“ und „Totl Asset Secured“, um seine Fähigkeit zu messen, reale Vermögenswerte in die Kette einzubinden, und nutzt diese Datenindikatoren, um kompatiblere und bessere Ergebnisse bereitzustellen interoperable Basiswerte für DeFi-Protokolle. Den offiziellen Dune-Dashboard-Daten zufolge hat Jiritsu bisher Vermögenswerte in Höhe von mehr als 18 Milliarden US-Dollar verifiziert und verfügt über Vermögenswerte in Höhe von mehr als 60 Millionen US-Dollar, die jederzeit darauf warten, von verschiedenen Protokollen genutzt zu werden.

Vor nicht allzu langer Zeit hat Jiritsu das RWA-Ökosystem von BlackRock integriert, um eine automatisierte On-Chain-Zertifizierung für die Bewertung und Überprüfung von Reservevermögenswerten seines Bitcoin-Spot-ETF und BUIDL-Fonds, Compliance und KYC-Plattforminformationen bereitzustellen, um die Nutzung dieser Vermögenswerte durch andere Protokolle zu erleichtern die bequemer und schneller in die Kette hochgeladen wurden. Obwohl iBIT und BUIDL andererseits enorme zusätzliche Mittel in den Kryptomarkt und die RWA einbringen, basiert ihre Vermögensüberprüfung immer noch auf Selbstberichten und bietet nur jährliche Prüfungen, während Jiritsu diesen Produkten mehr Transparenz und kosteneffiziente Lösungen verleiht.

Jiritsu hat sich auch in die Republic-Plattform integriert, die stark im RWA-Bereich tätig ist und es jedem Vermögensverwalter ermöglicht, ähnliche Lösungen direkt zu implementieren und zu nutzen und gleichzeitig eine Vielzahl tokenisierter Produkte bereitzustellen und gleichzeitig die Compliance und die betriebliche Effizienz zu verbessern, was die Vermögensverwaltung den Menschen ermöglicht Nutzen Sie die ausgereifte Infrastruktur von Republic für Tokenisierung, Compliance sowie Marketing und Kundenservice. Durch automatisierte und vertrauenswürdige Überprüfung und Prüfung verlagert Jiritsu die von Moody's, KPMG und anderen Institutionen geleistete Arbeit auf die Kette. Die Gebühreneinnahmen dieses Teils des traditionellen Marktes übersteigen 150 Milliarden US-Dollar ist eine sehr einfallsreiche Geschäftsdecke.

Teamhintergrund

Die beiden Mitbegründer von Jiritsu Network, Jacob Guedalia und David Guedalia, sind beide im akademischen Bereich bekannt. Ersterer hat einen Bachelor-Abschluss in Physik und Philosophie von der New York University und einen Abschluss in Angewandte Physik vom Weizmann-Institut in Israel. Er hat einen Master-Abschluss in Computergeographie von der Bar-Ilan-Universität und einen Doktortitel in neuronaler Informatik von der Hebräischen Universität Jerusalem. Darüber hinaus ist Jacob ein erfolgreicher Serienunternehmer, der vier Unternehmen gegründet und verlassen hat. Gemeinsam halten er und David mehr als 100 US-Patente.

Jiritsu hat in den letzten beiden Finanzierungsrunden unter der Leitung von Gumi Cryptos Capital unter Beteiligung von Susquehanna Private Equity Investments, LLLP, Republic Capital und anderen Investoren sowie dem ehemaligen BlackRock-Vermögensverwaltungsmanager Michael Lustig insgesamt 10,2 Millionen US-Dollar eingesammelt angekündigt Treten Sie dem Jiritsu-Team bei. Das Unternehmen plant, die neuen Mittel zu nutzen, um „die Entwicklung und Einführung der UVC-Plattform und Tomei RWA zu beschleunigen“. Jiritsu wurde 2020 gegründet und entwickelt Technologien wie Unlimited Verifiable Computation (UVC) mit dem Ziel, eine einfach zu programmierende Methode bereitzustellen, die auf jeden Workflow angewendet werden kann und Workflow-Proofs generiert.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonEingehende Analyse von Jiritsu: Ehemaliger Vermögensverwaltungsmanager von BlackRock tritt bei, um krypto-native RWA-Lösungen zu entwickeln. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!