Traditionelle Märkte kaufen und verkaufen Vermögenswerte im Allgemeinen innerhalb der vorgeschriebenen Handelszeiten, Transaktionen können jedoch auch außerhalb der vorgeschriebenen Zeiten durchgeführt werden. In diesem Artikel wird untersucht, was vorbörslicher Handel ist und wie er funktioniert, sowie seine Vorteile und Risiken untersucht.
Was ist vorbörslicher Handel?
Vorbörslicher Handel bezieht sich auf Handelsaktivitäten vor den offiziellen Handelszeiten. Tritt typischerweise in den frühen Morgenstunden auf, bevor Börsen wie die New York Stock Exchange (NYSE) und die Nasdaq öffnen. Es ist zu beachten, dass nicht alle börsennotierten Aktien für den vorbörslichen Handel verfügbar sind.
Der vorbörsliche Handel kann Einblicke in die Marktstimmung und zukünftige Preisbewegungen liefern, basierend auf Ereignissen, die nach dem Handelsschluss des Vortages eingetreten sind, wie z. B. Gewinnberichten oder makroökonomischen Ereignissen.
Was ist der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen?
Kryptowährungsmärkte sind rund um die Uhr in Betrieb, daher hat der Begriff „Pre-Market“ eine andere Bedeutung. Der Begriff „Pre-Market“ für Kryptowährungen bezieht sich auf Handelsplattformen, auf denen Anleger handeln, bevor ein Token offiziell eingeführt oder öffentlich angeboten wird.
Typischerweise nutzen Händler den vorbörslichen Handel mit Kryptowährungen, um über Token-Werte zu spekulieren und kaufen und verkaufen auf der Grundlage des erwarteten Werts des Tokens nach seiner Ausgabe. Der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen ist jedoch nicht auf Token beschränkt. In einigen Fällen wird der Handel mit „Protocol Points“ unterstützt, und diese Punkte können als Kriterium für zukünftige Airdrops dienen.
Wie funktioniert der vorbörsliche Handel?
Auf traditionellen Märkten wird der vorbörsliche Handel über elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) abgewickelt, die potenzielle Käufer und Verkäufer miteinander verbinden. Diese Geschäfte werden nach anderen Regeln abgeschlossen als Geschäfte während der regulären Handelszeiten, mit Unterschieden in der bereitgestellten Liquidität und der Preisvolatilität. Der im vorbörslichen Handel festgelegte Preis beeinflusst den Eröffnungskurs der Aktie, der oft ein Indikator für die Richtung des Tageshandels ist.
Stellen Sie sich zum Beispiel dieses Szenario vor: Ein Unternehmen ist dabei, seinen vierteljährlichen Gewinnbericht nach Börsenschluss zu veröffentlichen. Das Unternehmen meldete besser als erwartete Gewinne und die Anleger erwarteten eine positive Reaktion des Aktienmarktes. Anleger können die Aktien des Unternehmens während der vorbörslichen Sitzung kaufen, bevor der Markt am nächsten Tag offiziell eröffnet. Dies führt zu einer erhöhten Nachfrage nach den Aktien des Unternehmens und könnte den Aktienkurs vor der regulären Handelssitzung in die Höhe treiben.
Wie funktioniert der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen?
Der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen funktioniert ähnlich wie Peer-to-Peer-Handelsplattformen (C2C), konzentriert sich jedoch auf Token, die noch nicht freigegeben wurden. Der vorbörsliche Handel mit Kryptowährungen bietet Anlegern die Möglichkeit, Token in der Zeitspanne zwischen Zuteilungsankündigung, Token-Ausgabe und offizieller Notierung an Börsen zu handeln.
Stellen Sie sich zum Beispiel ein Szenario vor, in dem ein neues Kryptowährungsprojekt die Ausgabe seines Tokens über ein Initial Exchange Offering (IEO) ankündigt. Bevor die Token offiziell eingeführt und an Börsen notiert wurden, startete das Projekt eine vorbörsliche Handelsphase auf einer dezentralen Plattform, auf der frühe Anleger mit nicht ausgegebenen Token handeln konnten. Diese Art von Handelsaktivität bietet Möglichkeiten zur frühzeitigen Preisfindung und Liquidität, sodass Händler die Marktstimmung einschätzen und vorläufige Bewertungen für Projekt-Token durchführen können. Zentralisierte Börsen (CEX) können auch den vorbörslichen Handel mit Kryptowährungen anbieten und als Depotbanken für Geschäfte fungieren.
Vorteile des vorbörslichen Handels
Preise frühzeitig erkennen
Der vorbörsliche Handel ermöglicht eine frühzeitige Preisfindung und ermöglicht es Anlegern, die potenziellen Auswirkungen externer Faktoren auf den Markt einzuschätzen. Dadurch können Marktteilnehmer Preisbewegungen, die außerhalb der regulären Handelssitzungen auftreten, richtig analysieren und Einblicke in zukünftige Markttrends und Marktdynamik für die bevorstehenden offiziellen Handelssitzungen gewinnen.
Strategieanpassung
Der vorbörsliche Handel ermöglicht es Anlegern, ihre Handelsstrategien effektiv anzupassen, um auf Ereignisse zu reagieren, die außerhalb der regulären Handelszeiten auftreten. Anpassungen vor der Marktöffnung können dazu beitragen, die mit der Marktvolatilität verbundenen Risiken zu verringern.
Zugänglichkeit
Der vorbörsliche Handel verlängert die Handelssitzung, was für Marktteilnehmer sehr nützlich ist, die während der offiziellen Handelszeiten keine Zeit zum Handeln haben. Dies stellt sicher, dass Marktteilnehmer Handelsaktivitäten zu einem geeigneten Zeitpunkt durchführen können.
Risiken des vorbörslichen Handels
Reduzierte Liquidität
Die Liquidität im vorbörslichen Handel ist im Vergleich zu regulären Handelssitzungen typischerweise geringer. Dies kann zu größeren Geld-Brief-Spannen führen, was es für Anleger schwierig macht, große Geschäfte zu tätigen, ohne einen wesentlichen Einfluss auf die Marktpreise zu haben.
Begrenzte Marktbeteiligung
Generell sind in der Vorbörsungsphase weniger Händler und Institutionen aktiv. Dies kann dazu führen, dass die Preisentwicklung den breiteren Markt nicht genau widerspiegelt, was frühe Händler in die Irre führt. Darüber hinaus können sich die im vorbörslichen Handel beobachteten Trends umkehren, wenn mehr Teilnehmer an der regulären Handelssitzung teilnehmen.
Fazit
Der traditionelle vorbörsliche Handel umfasst Handelsaktivitäten, die vor der offiziellen Eröffnung der Börse stattfinden. Der Begriff „Pre-Market“ für Kryptowährungen bezieht sich auf Plattformen, auf denen Anleger Token handeln können, die noch nicht offiziell freigegeben wurden. Zu den Vorteilen des vorbörslichen Handels gehören die Möglichkeit, Preise frühzeitig zu erkennen, verlängerte Handelszeiten und die Möglichkeit, Handelsstrategien vor den regulären Handelszeiten anzupassen.
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