Der Unterschied zwischen Bitcoin-Spot-ETF und Bitcoin-Futures-ETF

Zusammenfassung

• Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) ermöglichen es Anlegern, sich an Bitcoin-Preisschwankungen zu beteiligen, ohne Bitcoin direkt zu halten oder zu verwalten.

• Die Hauptunterschiede zwischen Bitcoin-Spot-ETFs und Bitcoin-Futures-ETFs umfassen zugrunde liegende Vermögenswerte, Faktoren, die die Leistung beeinflussen, Liquiditätsbedarf, potenzielle Preisunterschiede und das Risiko.

• Bitcoin ETF ist eine Brücke zwischen traditionellen Anlegern und der Welt der Kryptowährungen.

• Finanzinstitute wie BlackRock, Invesco, Ark Invest und Fidelity haben Anträge für Bitcoin-Spot-ETFs eingereicht. Wenn diese Anträge genehmigt werden, stehen den Anlegern mehr Bitcoin-ETFs zur Auswahl.

Was ist ein ETF?

Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein aktienähnlicher Investmentfonds, der an einer Börse gehandelt wird. Diese Fonds halten in der Regel eine Vielzahl von Vermögenswerten wie Aktien, Rohstoffe oder Kryptowährungen und zielen darauf ab, die Wertentwicklung eines bestimmten Index oder Vermögenswerts zu verfolgen.

Zum Beispiel hält ein S&P 500 ETF Aktien von Unternehmen, die im S&P 500 gelistet sind, und versucht, die Wertentwicklung des Index nachzuahmen. Wenn sich die im Index enthaltenen Aktien ändern, passen ETF-Manager die Fondsbestände entsprechend an, um die Zusammensetzung und Wertentwicklung des Index weiterhin zu verfolgen.

Im Gegensatz zu Investmentfonds, deren Nettoinventarwert (NAV) am Ende jedes Handelstages berechnet wird, werden ETFs an Börsen gehandelt und können im Laufe des Handelstages zu Marktpreisen gekauft und verkauft werden, die je nach Angebot und Nachfrage schwanken.

Obwohl der Nettoinventarwert von ETFs mehrmals am Handelstag berechnet wird, nutzen Anleger für Transaktionen immer noch Marktpreise. Dies bietet Anlegern im Vergleich zu Investmentfonds eine höhere Liquidität und Flexibilität. Darüber hinaus können Anleger verschiedene Handelsstrategien wie Leerverkäufe oder Margenhandel anwenden, die bei Investmentfonds nicht üblich sind.

Was ist ein Bitcoin-ETF?

In der sich ständig verändernden Welt der Investitionen in Kryptowährungen sind Bitcoin-ETFs zu einem wichtigen Finanzinstrument geworden. Mit börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) können Anleger an den Preisschwankungen von Bitcoin teilhaben, ohne Bitcoin direkt halten oder verwalten zu müssen. Diese Art des Engagements wird von einigen Anlegern bevorzugt.

Bitcoin-ETFs halten Bitcoins oder Kontrakte, die sich auf den Preis von Bitcoin beziehen, ähnlich wie Unternehmensaktien, die an traditionellen Börsen gehandelt werden. Mit der weiteren Entwicklung des Kryptowährungsmarktes ist das Interesse an Bitcoin-ETFs stark gestiegen, insbesondere an den beiden Haupttypen von Bitcoin-ETFs: Bitcoin-Spot-ETFs und Bitcoin-Futures-ETFs. Diese beiden Bitcoin-ETFs passen zu unterschiedlichen Anlagestrategien und Risikobereitschaften.

Was ist ein Bitcoin-Spot-ETF?

Bitcoin Spot ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der Bitcoin direkt als Basiswert hält. Dies bedeutet, dass die Wertentwicklung von Spot-ETFs in direktem Zusammenhang mit dem Echtzeitwert der gehaltenen Bitcoin steht. Wenn Anleger Anteile eines Spot-ETFs kaufen, kaufen sie im Wesentlichen Bitcoin, sie besitzen die Bitcoin nur nicht persönlich.

Angenommen, ein Bitcoin-Spot-ETF heißt „BTC-one“. Wenn BTC-One 10.000 Bitcoins hält und 1 Million Aktien ausgibt, repräsentiert jede Aktie theoretisch 0,01 Bitcoins. Das bedeutet, dass die Performance von BTC-One direkt mit dem Echtzeitwert der gehaltenen Bitcoin verknüpft ist.

Vor- und Nachteile des Bitcoin Spot ETF

Die Investition in den Bitcoin Spot ETF bietet mehrere Vorteile. Dadurch können Anleger weiterhin von Bitcoin-Preisschwankungen profitieren, ohne Bitcoin verwalten oder speichern zu müssen, wodurch Sicherheits- und digitale Geldbörsenbedenken entfallen. Da diese ETFs außerdem an traditionellen Börsen gehandelt werden, wird Bitcoin dadurch in den Regulierungsrahmen aufgenommen, was das Vertrauen eines breiten Publikums stärkt. Schließlich ist für traditionelle Anleger die Investition in Bitcoin-Spot-ETFs einfacher, da sie innerhalb des Aktienhandelsrahmens abläuft, mit dem sie vertraut sind.

Wie bei jeder Investition bestehen jedoch auch bei Bitcoin-Spot-ETFs potenzielle Risiken. Der Wert des Bitcoin Spot ETF schwankt mit dem Preis von Bitcoin. Darüber hinaus kann es sein, dass ETFs aufgrund der damit verbundenen Gebühren oder Verwaltungsprobleme nicht immer die gleiche Leistung erbringen wie Bitcoin. Obwohl ETFs Bitcoin näher an die traditionelle Finanzierung und Regulierung bringen, bleibt der Kryptowährungsmarkt unberechenbar. Schließlich sind die Kosten für den Handel mit ETFs aufgrund der zusätzlichen Gebühren, die für den Handel mit ETFs erhoben werden, höher als für den Handel mit Spot-Kryptowährungen. Die mit ETFs verbundenen Gebühren können bis zu 2,5 % betragen, während die Gebühren für den Spot-Kryptowährungshandel in der Regel viel niedriger sind.

Bitte beachten Sie, dass Ethereum-Spot-ETFs oder andere Kryptowährungs-Spot-ETFs ähnlich funktionieren wie Bitcoin-Spot-ETFs und dass ihre Vor- und Nachteile ähnlich sind.

Was ist ein Bitcoin-Futures-ETF?

Der Bitcoin Futures ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der Bitcoin nicht direkt hält. Es investiert in Bitcoin-Futures-Kontrakte, bei denen es sich um Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf von Bitcoin zu einem vorher festgelegten Preis an einem vereinbarten Datum in der Zukunft handelt. Dies ermöglicht es Anlegern, auf zukünftige Preisschwankungen von Bitcoin zu spekulieren, ohne Bitcoin zu besitzen.

Angenommen, es gibt einen Bitcoin-Futures-ETF namens „BitFutures“, dessen Hauptziel darin besteht, den zukünftigen Preis von Bitcoin durch den Kauf von Bitcoin-Futures-Kontrakten zu verfolgen. BitFutures ETF wird von einem Finanzinstitut gegründet und verwaltet. Angenommen, BitFutures plant den Kauf von 1.000 Bitcoin-Futures-Kontrakten, wobei jeder Kontrakt das Recht darstellt, innerhalb von drei Monaten einen Bitcoin für 55.000 US-Dollar zu kaufen.

Um Mittel für den Kauf der Kontrakte zu beschaffen, hat „BitFutures“ 10 Millionen Aktien ausgegeben, von denen jede das Eigentum an den Gewinnen (oder Verlusten) darstellt, die aus diesen Terminkontrakten entstehen können. Das bedeutet, dass jede Aktie einen Anteil von 0,0001 an jedem Futures-Kontrakt repräsentiert.

Anleger können Aktien von BitFutures an der Börse kaufen, genau wie sie Aktien anderer Unternehmen kaufen. Wenn der Markt davon ausgeht, dass der Wert von Bitcoin in drei Monaten deutlich über 55.000 US-Dollar liegen wird, werden diese Aktien möglicherweise mit einem Aufschlag gehandelt. Wenn der Markt hingegen pessimistisch ist, werden die Aktien möglicherweise mit einem Abschlag gehandelt.

Angenommen, BitFutures wird mit 10 $ pro Aktie gehandelt. Ein Investor, der glaubte, dass die Bitcoin-Preise in den nächsten drei Monaten steigen würden, gab 10.000 US-Dollar aus, um 1.000 Aktien zu kaufen. Wenn der Terminkontrakt nach drei Monaten profitabel ist, wird der Wert der BitFutures-Aktie wahrscheinlich steigen. Wenn der Anleger Recht hat und der Preis pro Aktie auf 12 US-Dollar steigt, ist die Investition jetzt 12.000 US-Dollar wert und der Nettogewinn beträgt 2.000 US-Dollar.

Wenn Sie Anteile eines Bitcoin-Futures-ETFs wie BitFutures kaufen, wetten Sie im Wesentlichen indirekt auf den zukünftigen Preis von Bitcoin, halten aber nicht direkt die Kryptowährung oder den Futures-Kontrakt. Stattdessen erwerben Sie einen Teil des Fonds, der Eigentümer dieser Verträge ist. Beachten Sie, dass der Ethereum Futures ETF ähnlich funktioniert wie der Bitcoin Futures ETF.

Vor- und Nachteile des Bitcoin-Futures-ETF

Die Vorteile des Bitcoin-Futures-ETF ähneln denen des Bitcoin-Spot-ETF. Bitcoin-Futures-ETFs ermöglichen es Anlegern, sich an Bitcoin-Preisschwankungen zu beteiligen, ohne Bitcoin kaufen oder verwalten zu müssen. Auch Bitcoin-Futures-ETFs operieren in einem regulierten Umfeld, was bedeutet, dass Bitcoin-Futures-ETFs den von den Finanzaufsichtsbehörden festgelegten Standards entsprechen müssen. Darüber hinaus bieten sie eine höhere Liquidität als andere Anlageinstrumente und Anleger können ETF-Anteile problemlos an traditionellen Börsen kaufen und verkaufen.

Einer der Nachteile oder Risiken des Bitcoin-Futures-ETF besteht darin, dass er kein direktes Bitcoin-Engagement bietet. Anleger in Bitcoin-Futures-ETFs halten Bitcoin nicht direkt, sondern halten Anteile des Fonds, die in Futures-Kontrakte investiert sind. Aufgrund der Komplexität des Kontraktmarktes und der Tatsache, dass die Wertentwicklung von Bitcoin-Futures-ETFs an den Kontraktmarkt gekoppelt ist, sind auch Bitcoin-Futures-ETFs relativ komplex. Zusätzlich zu den zusätzlichen Verwaltungsgebühren, die die Rendite senken, stimmt der Wert eines Bitcoin-Futures-ETF möglicherweise nicht immer mit den Preisbewegungen von Bitcoin überein. Schließlich unterliegen Bitcoin-Futures-ETFs auch einem Kontrahentenrisiko, da die Gegenpartei des Futures-Kontrakts möglicherweise nicht in der Lage ist, die Anforderungen des Kontrakts zu erfüllen.

Die Hauptunterschiede zwischen Bitcoin Spot ETF und Bitcoin Futures ETF

Die Hauptunterschiede zwischen Bitcoin Spot ETF und Bitcoin Futures ETF sind unten zusammengefasst. Beachten Sie, dass diese Unterscheidungen im Allgemeinen gelten, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert Ethereum oder ein anderer Vermögenswert ist.

. Die indirekte Exposition gegenüber dem Bitcoin-Preis und -Risiko kann durch die Bitcoin-Volatilität und die Komplexität des Vertragsmarkts wie Hebelwirkung und Ablauf beeinflusst werden Betriebliche KomplexitätErfordert Erfahrung im Terminkontrakthandel und auf den Kontraktmärkten. Fachwissen Darüber hinaus bieten einige Bitcoin-ETFs möglicherweise auch ein diversifiziertes Engagement in anderen Kryptowährungen. Wenn Sie eine diversifizierte Investition in Kryptowährungen wünschen, sollten Sie ETFs in Betracht ziehen, die mehrere digitale Vermögenswerte enthalten. Der Bitcoin Spot ETF eignet sich für Anleger, die direkt an den Echtzeit-Preisschwankungen von Bitcoin teilnehmen möchten, ohne Bitcoin zu halten oder zu verwalten. Zum Beispiel Anleger, die Vertrauen in das langfristige Wertversprechen von Bitcoin haben und sich an Investitionen beteiligen möchten, die den Marktpreis von Bitcoin genau verfolgen. Sie bevorzugen möglicherweise einfachere Spot-ETFs gegenüber komplexen Vertragstransaktionen. Bitcoin Futures ETF eignet sich für erfahrenere Anleger, die sich für den Preis von Bitcoin interessieren und flexibel mit dem komplexen Kontraktmarkt umgehen können. Beispielsweise möchten Anleger möglicherweise die Dynamik des Vertragsmarktes nutzen, andere Investitionen absichern oder nach Möglichkeiten bei kurzfristigen Preisschwankungen suchen. Darüber hinaus sind solche Anleger möglicherweise bereit, die potenziellen Risiken und Chancen des Vertragshandels, einschließlich komplexer Probleme bei der Vertragsverlängerung, auf sich zu nehmen.

	Bitcoin Spot ETF .	Bitcoin-Futures-ETF
Basiswert	Halten Sie Bitcoin	Halten Sie Terminkontrakte im Zusammenhang mit Bitcoin
Leistungseinflussfaktoren	stehen in direktem Zusammenhang mit dem Echtzeitpreis von Bitcoin	, beeinflusst durch die Dynamik des Vertragsmarkts
Liquidität	Bitcoin muss gehalten und sicher aufbewahrt werden, sodass Transaktionen möglicherweise nicht häufig stattfinden, um sicherzustellen, dass der ETF mit dem Kassapreis von Bitcoin übereinstimmt Wenn der Vertrag ausläuft, ist der Liquiditätsmanagementprozess komplexer	Vorbehaltlich Vertragsmarktdynamik und Vertragsablaufdaten, die erheblich vom Bitcoin-Spotpreis abweichen können. Risiken hängen in erster Linie mit der Preisvolatilität von Bitcoin zusammen
		Erfordert Infrastruktur für die Speicherung von Bitcoin
.	Was Können Anleger Bitcoin-ETFs kaufen? Es gibt eine große Anzahl von Bitcoin-ETFs und Ethereum-ETFs, die auf dem Markt investiert werden können, und Anleger können über zuverlässige Quellen leicht eine Liste solcher Fonds finden. Wenn Sie daran interessiert sind, in diese ETFs zu investieren, lesen Sie unbedingt die Fondsdetails sorgfältig durch, um die Gebührenstruktur, die Fondsverwaltungsgesellschaft und die Liquidität zu verstehen. Verschiedene ETFs haben unterschiedliche Gebührenstrukturen, und Sie müssen Verwaltungsgebühren, Transaktionsgebühren und andere Faktoren verstehen, die die Rendite schmälern können. Bei der Auswahl sollten der Ruf und die Erfolgsbilanz des ETF-Anbieters berücksichtigt werden. Es ist relativ sicherer, eine bekannte Fondsverwaltungsgesellschaft mit hervorragender Leistungsbilanz zu wählen. Überprüfen Sie die ETF-Liquidität. ETFs, die Aktien nahtlos und ohne nennenswerte Preisschwankungen kaufen und verkaufen können, sind in der Regel im Vorteil.	Ab 2023 haben namhafte Finanzinstitute wie BlackRock, Invesco, Ark Invest und Fidelity Anträge für Bitcoin-Spot-ETFs eingereicht. Sollten diese Anträge genehmigt werden, steht den Anlegern künftig eine vielfältigere Auswahl an Bitcoin-ETFs zur Verfügung. Wer sollte über eine Investition in Bitcoin-ETFs nachdenken? Es ist wichtig, den Unterschied zwischen Bitcoin-Spot-ETFs und Bitcoin-Futures-ETFs zu verstehen und zu verstehen, für welche Anleger sie jeweils geeignet sind.
Fazit Bitcoin ETF ist eine Brücke zwischen traditionellen Anlegern und der Welt der Kryptowährungen. Der Bitcoin Spot ETF ermöglicht ein direktes Engagement in den Preisbewegungen von Bitcoin, indem er Bitcoin hält, während der Bitcoin Futures ETF ein Engagement durch Terminkontrakte ermöglicht, die den zukünftigen Preis von Bitcoin vorhersagen. Allerdings sind alle Investitionen mit Vorsicht zu genießen. Bitcoin und verwandte Anlageinstrumente bergen viele potenzielle Risiken. Anleger, die erfolgreich sein wollen, sollten vor einer Entscheidung ausreichend recherchieren. Am wichtigsten ist vielleicht, dass Sie einen zuverlässigen Finanzberater konsultieren, der Ihnen eine professionelle Beratung bieten kann, die auf Ihre finanziellen Ziele und Ihre Risikotoleranz zugeschnitten ist.

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