Geschrieben von: RootData Research
Abstract
Die Finanzierung der Web3-Branche blieb im zweiten Quartal 2024 stark und belief sich auf insgesamt 2,75 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 38,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der soziale Weg ist plötzlich entstanden und die Gesamtfinanzierung ist im Vergleich zum Vormonat um 650 % gestiegen. Die gesamten Nettozuflüsse von Bitcoin-Spot-ETFs erreichten im zweiten Quartal 2,394 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 80 % gegenüber dem Vorquartal, und die gesamte Vermögensverwaltung ging im Vergleich zum Vorquartal um 12,4 % zurück.
Die Gesamtzahl der Mittel- und Spätphasenfinanzierungen wird im zweiten Quartal 2024 im Vergleich zum Vormonat um 20,7 % steigen. Dieser Trend spiegelt möglicherweise wider, dass Investmentinstitute mit der Stabilisierung des Marktes eher dazu neigen, strategische Großinvestitionen zu tätigen Vorauszahlung. Animoca Brands war im zweiten Quartal mit 36 Investitionen die aktivste Institution. Die Investitionen der zehn größten Institutionen im GameFi-Bereich stiegen im Monatsvergleich um 71 %.
Paradigm gab den Abschluss einer Spendenaktion in Höhe von 850 Millionen US-Dollar bekannt und wurde damit zur größten Spendenaktion im zweiten Quartal und sogar in der ersten Hälfte des Jahres 2024. In der steigenden Bullenmarktphase, die Ende 2023 begann, war der Gesamtbetrag der von Web3-Fonds eingesammelten Mittel mehr als zehnmal niedriger als im vorherigen Bullenmarkt, und der BTC-Preis wurde nicht mehr durch die Zuflüsse von Web3-Fonds bestimmt.
Das Suchvolumen für Projekte mit hohem FDV und geringer Auflage erreicht seinen Höhepunkt, wenn es um TGE geht, geht dann aber wie eine Klippe zurück. Der Wettbewerb um Binance List Token ist hart: Die durchschnittliche Bewertung des Launchpool-Projekts beträgt 217 Millionen US-Dollar und die institutionelle Investitionsquote liegt bei weniger als 2 %. Es wird erwartet, dass im dritten Quartal mehr als 30 Großprojekte TGE durchführen werden.
1. Der Gesamtfinanzierungsbetrag erreichte im zweiten Quartal 2024 2,75 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 38,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der Gesamtfinanzierungsbetrag im sozialen Bereich stieg im Vergleich zum Vormonat um 650 %
2024 年 Q2 比特币价格走势与 Web3 行业融资总额Source：RootData
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Im zweiten Quartal 2024 hat der Preis von Bitcoin erhebliche Schwankungen erfahren. Die Bitcoin-Preise erreichten am 8. April ein Quartalshoch von 71.630 US-Dollar, bevor sie am 1. Mai auf ein Quartalstief von rund 58.300 US-Dollar fielen. Zum 30. Juni waren die Bitcoin-Preise im Vergleich zum Quartalsbeginn um etwa 13 % gesunken. Die gesamten Nettozuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs erreichten im zweiten Quartal 2,394 Milliarden US-Dollar, 80 % weniger als im ersten Quartal. Zum 30. Juni belief sich der Umfang der Vermögensverwaltung auf 51,127 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 12,4 % gegenüber dem ersten Quartal entspricht. In diesem komplexen Marktumfeld nimmt die Beliebtheit der Web3-Primärmarktfinanzierung weiter zu. Laut RootData-Statistiken kam es im zweiten Quartal 2024 auf dem Web3-Primärmarkt zu insgesamt 418 Finanzierungsereignissen mit einem Gesamtfinanzierungsbetrag von 2,75 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 38,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. 
2024 年 Q2 投融资金额 Top3 赛道Source：RootData
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Laut RootData-Statistik sind die drei Bereiche mit der größten Finanzierungssumme im zweiten Quartal Infrastruktur, DeFi und Soziales. Die Gesamtfinanzierung im Infrastrukturbereich erreichte 1,016 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 145 % gegenüber dem Vorquartal. Es ist erwähnenswert, dass sich der soziale Weg herausgebildet hat und die Gesamtfinanzierung 227 Millionen US-Dollar erreichte, was einem Anstieg von 650 % gegenüber dem Vormonat und 261 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. 
Die starke Leistung des Infrastrukturbereichs hängt mit der großen Finanzierung zusammen, die mehrere Layer1- und Layer2-Projekte erhalten haben, beispielsweise Monad mit 225 Millionen US-Dollar und Berachain mit 100 Millionen US-Dollar. Im DeFi-Bereich gibt es 56 Projekte mit Millionenfinanzierungen, hauptsächlich in Seed-Runden, was darauf hindeutet, dass neue Projekte in großer Zahl entstehen. Der Hauptgrund für das explosionsartige Wachstum des Social Tracks könnte darin liegen, dass die von Farcaster vertretenen Projekte technologische Innovation und Benutzererfahrung erfolgreich in Einklang bringen und gleichzeitig eine hochwertige, geräuscharme Community-Kultur pflegen. Dieses innovative Modell kann die Nachhaltigkeitsprobleme früher SocialFi-Projekte lösen und auch neue Möglichkeiten zur Gewinnung einer breiteren Nutzergruppe bieten, wodurch die schnelle Entwicklung des gesamten Tracks und der Zufluss großer Investitionen gefördert werden.
2. Die Gesamtzahl der Mittel- und Spätphasenfinanzierungen stieg im Vergleich zum Vormonat um 20,7 % und der Gesamtfinanzierungsbetrag der Top 5 stieg im Vergleich zum Vormonat um 81,25 %
Aus Sicht der Finanzierungssummenspanne betrug die Anzahl der Projekte im Frühstadium (unter 5 Mio. USD) im zweiten Quartal 160, ein leichter Rückgang gegenüber dem Vormonat; Die Zahl der Projekte betrug 79, was einem Anstieg von 61,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Gesamtzahl der Finanzierungen im mittleren und späten Stadium erreichte 146, was einer Steigerung von 20,7 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Dieser Trend spiegelt möglicherweise wider, dass Investmentinstitute, während sich der Markt stabilisiert und sich möglicherweise auf die erwartete nächste Runde von Marktanstiegen vorbereitet, eher dazu neigen, in Anlagemöglichkeiten zu investieren, die kurzfristig veräußert werden können.
Die fünf Projekte mit dem höchsten Finanzierungsbetrag im zweiten Quartal 2024 erhielten insgesamt 725 Millionen US-Dollar an Finanzierungen, was einer Steigerung von 81,25 % im Vergleich zum ersten Quartal entspricht. Unter ihnen führte Monad mit einer von Paradigm angeführten Finanzierung in Höhe von 225 Millionen US-Dollar die Liste an. Es ist erwähnenswert, dass Farcaster eine Finanzierung in Höhe von 150 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar abgeschlossen hat. Der Gesamtfinanzierungsstatus der Strecke war bisher relativ schleppend, wobei der Gesamtfinanzierungsbetrag des Projekts im ersten Quartal nur etwa 70 Millionen US-Dollar betrug. Darüber hinaus erreichte die Bewertung von Berachain im Rahmen einer Serie-B-Finanzierung im April 2024 1,5 Milliarden US-Dollar. Seine Bewertung stieg innerhalb eines Jahres um 257 %.
2024 年 Q2 项目融资金额分布Source：RootData
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3. Das Gesamtinvestitionsvolumen der zehn größten Institutionen stieg im Vergleich zum Vormonat um 2 % und wurde im zweiten Quartal zum aktivsten Investmentinstitut
2024 年 Q2 机构活跃度排行榜Source：RootData
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据 RootData 数据显示，2024 年 Q2 投资次数最多的前十家投资机构共参与 202 宗投资，环比增长约 2%。OKX Ventures 在 Q1 出手 30 次位居榜首，Q2 虽降至 25 次，但仍持续活跃。基础设施仍然是最受欢迎的赛道，前十家机构在该赛道上出手 81 次，占其 Q2 全部投资的约 40%。
Q2 出手次数前十家投资机构在 GameFi 赛道共出手 53 次，相比 Q1 增长 71%。这种爆发性增长或源于该赛道的项目正从简单的「玩赚」模式向更复杂、更具吸引力的游戏体验转变，这种转变不仅提高游戏质量和用户体验，更重要的是维持经济模型的可持续性。相比之下，缺少创新的 DAO 和 NFT 赛道仍然延续了 Q1 的低迷状态。
查看机构链上持仓实时数据：OKXVentures；HashKeyCapital；The Spartan Group
四、Web3 投资基金上半年募资额达 13.8 亿美元，投资者偏向谨慎与合规，比特币维持独立上涨
Web3 风投基金募资数量和金额（2015-2024Q2）Source：RootData
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自 2015 年以来的公开数据显示，Web3 领域共发生 177 笔基金募资事件，募资总金额超过 396 亿美元。大规模的外部资本推动 2021 至 2022 年的牛市爆发，并且留下了大量高估值的项目，例如 StarkNet 和 zkSync 等。
虽然近两年资本进入的速度有所减缓，但总体上仍远高于 2020 年，并呈现出上升趋势。2024 年上半年，Web3 基金已完成 13.8 亿美元的募资，其中 6 月 13 日 Paradigm 宣布完成 8.5 亿美元募资，成为 Q2 季度乃至 2024 上半年最大的基金募资事件。
在 2023 年底开启的牛市上涨阶段，Web3 基金的募资总额低于上一次牛市 10 倍以上，比特币价格不再由 Web3 基金流入所驱动。这或许是传统高净值用户更加谨慎，通过 ETF 等合规途径进行投资 Web3 货币，并且担心成为上一轮牛市退出潮的接盘者，从而推动了比特币独涨局面。
五、Q2 项目热搜回顾
5.1 空投季如期而至，高估值与低流通模式或抑制币价表现
RootData Q2 热搜 Token 榜单（ Top12 ）Source：RootData
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Q2 季度比特币在 57,000 – 72,000 美元宽幅震荡，众多明星项目选择在这个窗口期进行 TGE，例如 Wormhole、io.net、zkSync、Layerzero、Blast 等。在 Q2 热搜最高的 12 个已进行 TGE 的项目中发现，项目即将 TGE 时搜索量到达高峰值，之后却呈断崖式下降。同时，关注度数值显著受到比特币价格影响，与 Web3 市场信心密切相关。
许多高关注度的项目带有「高估值、低流通」的光环，RootData 此前的研究指出，近 3 年 Binance Launchpool 项目平均估值为 2.17 亿美元，OKX Jumpstart 项目平均估值为 3.73 亿美元。此外，FDV 在 10 亿美元内且未上币安的项目，仅有逾 30% 的项目未出现一、二级估值倒挂。
在 2021-2022 年间，一级市场资本大量涌入，采用激进的估值策略，并处于乐观的市场情绪下，许多 Web3 基金盲目选择高估值投资策略。然而，这些项目未能展示出可持续的商业模式。同时，美元加息带来的流动性萎缩也对 Web3 市场产生了影响，可能是投资者不愿意购入新 Token 的外部原因之一。
5.2 币安 List Token 竞争白热化，预计 Q3 将有超过 30 个大型项目进行 TGE
Q3 或将 TGE 的高 FDV、大额融资项目Source：RootData
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RootData 发布的 Q3 预计 TGE 项目列表中收录了 30 个大额融资、高 FDV 的明星项目，例如 Monad、Fuel、Scroll、Succinct 等，都有较大概率上线 Binance。
据统计 288 个投资者的投资组合后发现，其平均上币安 Launchpool 项目的数量占投资组合不超于 2%，近 30 个币安 Launchpool 项目有 21 个受 Binance Labs 投资 ，占其投资组合的逾 11%。
由于 Binance 交易深度和滑点优势，以及合约费率的竞争力， Binance 竞争激烈的上币环境对市场产生深远影响，项目方选择在币安进行 TGE 可以有效利用其市场优势和平台资源，为项目的长远发展奠定良好的市场基础。
5.3 Web3 领域最核心的品牌分布在交易所、底层公链、Web3 媒体和分析工具领域
X 影响力指数Source：RootData
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RootData 推出的 X 影响力指数，便捷地向用户展示了最具影响力的 Web3 项目，其中核心的 12 个项目分布在 4 个关键领域：
- Börsen: Coinbase, Binance, Uniswap
- Zugrunde liegende öffentliche Ketten: Bitcoin, Ethereum, Solana, Polygon
- Web3-Medien: CoinDesk, The Block, Cointelegraph
- Analysetools: CoinMarketCap, Messari
5.4 Es ist einfacher zu entdecken Alpha-Projekte und korrelieren stark mit der Anlegerstimmung.
Gleichzeitig ist die Liste zu einem wichtigen Fenster für Investoren geworden, um die Marktstimmung zu verstehen, und der Beliebtheitswert zeigte im zweiten Quartal einen allgemeinen Abwärtstrend:
- April: Die Web3-Marktstimmung ist optimistisch und die Projektaktivität ist hoch
- Mai : Marktschocks, Anlegereinstellungen Seien Sie vorsichtig
- Juni: BTC erholte sich, ohne das vorherige Hoch zu durchbrechen, die Marktliquidität nahm ab und die soziale Popularität sank auf den Gefrierpunkt
Das obige ist der detaillierte Inhalt vonWeb3 Investment Research Report für das zweite Quartal 2024. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!
