Die US-Inflation kühlt ab und rückt Zinssenkungen näher, da der Verbraucherpreisindex zum ersten Mal seit vier Jahren sinkt

Im Juni fiel der US-Verbraucherpreisindex (VPI) um 0,1 %, der erste Rückgang seit vier Jahren. Diese Veränderung war auf billigeres Benzin und moderate Mieten zurückzuführen.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) fiel im Juni um 0,1 %, was den ersten Rückgang seit vier Jahren markierte und eine Rückkehr zur Desinflation signalisierte. Diese Veränderung wurde in erster Linie durch billigeres Benzin und moderate Mieten vorangetrieben, was die Federal Reserve näher daran brachte, Zinssenkungen im September in Betracht zu ziehen.

Das Arbeitsministerium meldete diese Daten am Donnerstag und zeigte einen zweiten Monat mit moderaten Verbraucherpreiswerten. Dieser Trend dürfte das Vertrauen der Federal Reserve-Beamten stärken, dass sich die Inflation nach einem starken Anstieg im ersten Quartal abkühlt.

Laut Brian Bethune, einem Wirtschaftsprofessor am Boston College, würden die Daten, wenn im Juli günstige Preiswerte folgen, könnte der Fed den Weg frei machen, die Zinsen im September zu senken % Rückgang im Mai. Dieser Rückgang wurde teilweise durch einen Anstieg der Kosten für Unterkünfte, einschließlich Mieten, um 0,2 % ausgeglichen, nachdem sie im Mai um 0,4 % gestiegen waren. Diese Zahlen verdeutlichen den Einfluss der Wohn- und Energiekosten auf die Gesamtinflationsraten.

Die Lebensmittelpreise stiegen um 0,2 %, die Preise in den Lebensmittelgeschäften stiegen um 0,1 %. Bei Milchprodukten, Fleisch, Fisch und Eiern stiegen die Preise, während Obst, Gemüse und Getreide zurückgingen.

Jährliche Inflationsrate und Kern-VPI-Einblicke

Im Jahresvergleich stieg der VPI um 3,0 %, der geringste Anstieg seither Juni 2023, nach einem Anstieg von 3,3 % im Mai. Ökonomen hatten laut einer Reuters-Umfrage einen Anstieg des Verbraucherpreisindex um 0,1 % gegenüber dem Vormonat und um 3,1 % gegenüber dem Vorjahr vorhergesagt. Dies markiert den geringsten monatlichen Anstieg seit August 2021 und verlangsamt sich gegenüber einem Anstieg von 0,2 % im Mai. Der Kern-VPI-Anstieg im Jahresvergleich betrug 3,3 %, der niedrigste seit April 2021, nach einem Anstieg von 3,4 % im Mai. Dieser sank in der Woche bis zum 6. Juli um 17.000 auf 222.000. Dies war der niedrigste Stand seit Ende Mai. Die fortlaufenden Ansprüche, die die Zahl der Menschen angeben, die nach einer ersten Hilfswoche Leistungen beziehen, gingen um 4.000 auf 1,852 Millionen zurück.

Die Reaktionen der Finanzmärkte auf die Daten waren unterschiedlich. Die Aktien an der Wall Street waren gemischt, die Renditen von US-Staatsanleihen fielen und der Dollar rutschte gegenüber einem Währungskorb ab. Die Daten deuten auf eine allgemeine Abschwächung der Inflation hin, wobei einige Sektoren deutlichere Veränderungen aufweisen als andere über der Inflation. Er erwähnte, dass „mehr gute Daten“ die Argumente für Zinssenkungen stärken würden.

Die Finanzmärkte setzen nun auf eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im September mit ihrem Lockerungszyklus beginnen wird. Marktanalysten sehen eine Wahrscheinlichkeit von etwa 85 % für eine Zinssenkung bei der September-Sitzung der Fed, gegenüber 70 % vor dem Bericht. In diesem Jahr werden zwei Zinssenkungen erwartet.

Zusätzliche Einblicke in Preisänderungen

Der Bericht zeigte eine gewisse Entlastung bei den Gesundheitskosten, die um 0,2 % stiegen, nachdem sie im Mai um 0,5 % gestiegen waren. Auch Flugpreise, Gebrauchtwagen und Lastwagen, neue Kraftfahrzeuge und Kommunikationsdienste verzeichneten Preisrückgänge. Allerdings erholten sich die Kfz-Versicherungspreise um 0,9 %, nachdem sie im Mai um 0,1 % gefallen waren.

Die Kosten für Haushaltsausstattung, Körperpflege, Bildung, Freizeit und Bekleidung stiegen, was das gemischte Inflationsbild noch verstärkte. Es wird erwartet, dass sich die Abschwächung der VPI-Daten in den Preisindizes der persönlichen Konsumausgaben (PCE) widerspiegelt, den von der Zentralbank für die Geldpolitik verfolgten Inflationsmaßstäben. Schätzungen für die PCE-Kerninflation im Juni lagen zwischen 0,13 % und 0,19 % Der PCE-Kernpreisindex stieg im Mai leicht um 0,1 %. Die Kerninflation stieg im Juni im Jahresvergleich um 2,5 %, nachdem sie im Mai um 2,6 % gestiegen war. Diese Prognosen könnten nach dem Erzeugerpreisbericht vom Juni am Freitag angepasst werden.

Christopher Rupkey, Chefökonom bei FWDBONDS, erklärte, dass nach dem langen Kampf der Zentralbank gegen die Inflation und vielen Zinssenkungen endlich Licht am Ende des Tunnels sei sie, sind unterwegs.

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