Was bedeutet Absicherung und Schließung einer Position?

Hedge Closing ist eine Handelsstrategie, die das Risiko von Preisschwankungen durch den Aufbau gegensätzlicher Positionen reduziert. Es funktioniert durch den gleichzeitigen Kauf eines Vermögenswerts und den Leerverkauf eines zugehörigen Vermögenswerts, sodass sich Preissteigerungen und -rückgänge gegenseitig ausgleichen. Zu den Schritten gehören: Identifizieren des Basiswerts, Einrichten der Gegenposition und Schließen der Position, wenn das erwartete Ergebnis eintritt. Die Vorteile sind Risikominderung, Gewinnsicherung und Absicherung des Extremrisikos. Zu den Nachteilen gehören Transaktionskosten, begrenztes Aufwärtspotenzial und Korrelationsrisiko.

Hedge-Closing

Definition:

Hedge-Closing ist eine Handelsstrategie, bei der eine entgegengesetzte Position aufgebaut wird, um das Risiko von Preisschwankungen bei einem bestimmten Vermögenswert zu eliminieren oder zu reduzieren.

Wie es funktioniert:

Bei einem Absicherungsgeschäft kauft ein Händler gleichzeitig einen Vermögenswert und leerverkauft einen anderen stark korrelierten Vermögenswert. Wenn also der Preis des gekauften Vermögenswerts steigt, sinkt der Preis des leer verkauften Vermögenswerts und umgekehrt. Dies trägt dazu bei, das Gesamtrisiko von Verlusten aufgrund von Preisschwankungen zu verringern.

Schritte:

1. Identifizieren Sie verwandte Vermögenswerte: Wählen Sie zwei Vermögenswerte aus, deren Wertentwicklung stark korreliert ist und in entgegengesetzte Richtungen schwankt, z. B. zwei Unternehmensaktien oder Warenterminkontrakte in derselben Branche.
2. Entgegengesetzte Positionen aufbauen: Kaufe einen Vermögenswert und leerverkaufe einen anderen und stelle dabei sicher, dass die Positionsgrößen gleich oder proportional sind.
3. Eine Position schließen: Zwei Positionen schließen, wenn eine Marktbewegung zum erwarteten Ergebnis führt. Wenn der Preis eines gekauften Vermögenswerts steigt, sinkt normalerweise der Preis eines gekürzten Vermögenswerts und umgekehrt.

Vorteile:

• Reduziertes Risiko: Durch Absicherung können Händler potenzielle Verluste aus Preisschwankungen eines einzelnen Vermögenswerts reduzieren.
• Gewinne sichern: Wenn die erwartete Preisänderung eintritt, kann die Schließung der Position Gewinne sichern.
• Hedge-Tail-Risiko: Absicherung kann dazu beitragen, ein Portfolio unter extremen Marktbedingungen vor erheblichen Verlusten zu schützen.

Nachteile:

• Transaktionskosten: Für den Aufbau und die Aufrechterhaltung von Sicherungsgeschäften fallen Transaktionsgebühren und Zinsgebühren an.
• Begrenzter Gewinn: Absicherungsstrategien begrenzen potenzielle Gewinne, denn wenn der Preis des gekauften Vermögenswerts steigt, sinkt der Preis des leer verkauften Vermögenswerts.
• Korrelationsrisiko: Absicherungsgeschäfte können zu Verlusten führen, wenn die Korrelation der Vermögenswerte nicht perfekt abgesichert ist.

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