Die Sommererwartungen für Bitcoin (BTC) DeFi kollidieren mit relativ niedrigen Zahlen

Die Erwartungen an einen Bitcoin-DeFi-Sommer stehen im Widerspruch zu den relativ niedrigen Zahlen. Trotz der positiven Preisentwicklung von BTC locken Nebenprojekte

Der Preis von Bitcoin (BTC) hat sich im ersten Halbjahr gut entwickelt und sich von einem Tiefststand von 33.000 $ erholt, um Höchststände über 70.000 $ zu erreichen. Allerdings weisen Nebenprojekte und dezentrale Finanzen (DeFi) in der BTC-Kette rückläufige Zahlen auf.

Trotz der Erwartungen eines Bitcoin-DeFi-Sommers bleibt der Gesamtwert (TVL) in BTC-basierten DeFi-Protokollen unter 800 Millionen US-Dollar. In dieser Zahl ist das Lightning Network enthalten, das mittlerweile über 362,3 Millionen US-Dollar verfügt.

Allerdings zahlt das Lightning Network kein nennenswertes passives Einkommen aus und zieht keine nennenswerte Liquidität an.

Bitcoin hinkt beim Start von L2-Projekten hinterher

Ein Grund für das Fehlen einer Bitcoin-DeFi-Szene ist das Fehlen von Layer-2-(L2-)Ketten. Auf Ethereum (ETH) eroberten mehrere Projektstartrunden die L2-Nischen.

Das Problem bei L2-Projekten bestand darin, dass sie oft auch durch Risikokapital unterstützt wurden und auf Wertschöpfung ausgelegt waren. Dennoch brachte die jüngste Bitcoin Builders-Konferenz das Problem des nativen L2 von Bitcoin erneut zur Sprache und startete möglicherweise Skalierungsprojekte.

Bislang befindet sich die Entwicklung dieser Netzwerke noch im Ideenstadium und es ist unklar, ob sie Erfolg haben wird. Merlin ist das einzige funktionierende L2-Projekt, obwohl es nur einen BTC-Wert von 654.000 US-Dollar sichert, ein Bruchteil der anderen Arten von verpackten BTC. Das Protokoll zieht 16.933 BTC ein.

Auch ohne L2 verfügt Bitcoin über Tools zur Tokenisierung, darunter BRC-20-Token und Runen. Die Akzeptanz dieser Tools war jedoch begrenzt. BRC-20-Token haben eine Gesamtmarktkapitalisierung von nur 1,7 Milliarden US-Dollar und werden von ORDI und SATS dominiert.

Nach einem Boom von BRC20- und anderen Ordinals-Transaktionen zeigte die Bitcoin-Kette wieder Grundgebühren für den Transfer von BTC-Münzen an. On-Chain-Daten zeigten, dass sich Benutzer von der Bitcoin-basierten Tokenisierung entfernten, insbesondere da sich der Großteil des Einzelhandels und der Spekulation auf Solana (SOL) verlagerte.

Runes verlangsamte sich ebenfalls, nachdem es eine Marktkapitalisierung von insgesamt 1 Milliarde US-Dollar erreicht hatte. Das Gesamtprojekt war auf 440 Millionen US-Dollar begrenzt, wovon 420 Millionen US-Dollar auf DOG, die Top-Rune, entfielen.

Runen haben den Vorteil viel niedrigerer Transaktionsgebühren, konnten sich jedoch aufgrund der Wirkung von Solana-Meme-Tokens, die einen ähnlichen Nutzen boten, nicht durchsetzen. Es versuchte mit tokenisierten Memes Aufmerksamkeit zu erregen, konnte aber nicht mit Raydium und Pump.fun konkurrieren. Runen wurden zum am häufigsten gehandelten Vermögenswert seit April und ersetzten BRC-20-Token, aber beide verlangsamten sich im zweiten Quartal.

BTC fließt immer noch an andere Ketten

Eine Form von Bitcoin DeFi, die es schon seit Jahren gibt, sind Zuflüsse in andere Ketten, in Form von verpacktem BTC. Rund 154.000 BTC-Münzen wurden in verschiedenen Formen auf Ethereum verpackt. Die Größe der verpackten Münzen ähnelt einer großen Wal-Geldbörse, wobei die erste Art von WBTC dominiert. Andere Typen sind HBTC, renBTC und sBTC auf Synthetix, die ein viel geringeres Angebot haben.

Seit der Einführung des Protokolls im Jahr 2021 sind weitere BTC im Wert von 140 Millionen US-Dollar in die Avalanche-Blockchain geflossen. BTC.b war hauptsächlich für schnelle Transaktionen gedacht und hat sich auf mehr als 145.000 Wallets ausgeweitet.

In Bezug auf WBTC beträgt die Beteiligung von Bitcoin an DeFi etwa 10 Milliarden US-Dollar, was der Hälfte des für Ethereum festgelegten Wertes entspricht. In gewisser Weise hilft BTC dem DeFi von Ethereum am meisten.

Bitcoin selbst bietet jedoch kein natives Staking oder Re-Staking, was der große Vorteil von Ethereum ist. Alle ETH-Inhaber können sich durch das Abstecken auf eine Form des passiven Einkommens verlassen, was zu dem Bestreben führt, den Token langfristig zu behalten, während er Token für kurzfristige Spekulationen verwendet.

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