Der Yen-Carry-Trade bringt den Kryptomarkt zum Schmelzen

Der Kryptomarkt begann gegen 20 Uhr zusammenzubrechen. ET am Sonntag und muss sich noch erholen. Am Montag, 11:30 Uhr ET, ist Bitcoin (BTC -5,72 %) in den letzten 24 Stunden um 8,3 % gefallen, Ethereum (ETH -9,31 %) ist um 14,7 % gefallen und Dogecoin (DOGE -4,76 %) ist um 9,1 % gesunken %.

Der Kryptomarkt schmolz ab etwa 20 Uhr zusammen. ET am Sonntag und es hat sich nicht erholt.

Stand Montag, 11:30 Uhr ET, ist Bitcoin (CRYPTO:BTC) in den letzten 24 Stunden um 8,3 % gefallen, Ethereum (CRYPTO:ETH) ist um 14,7 % gefallen und Dogecoin (CRYPTO:DOGE) ist um 9,1 % gefallen.

Die beiden beliebtesten börsengehandelten Kryptofonds (ETFs) sind ebenfalls im Minus. Der iShares Bitcoin Trust ist um 12,6 % gefallen und der Grayscale Ethereum Trust ist um 19,2 % gesunken. Beide werden mit ihrem Schlusskurs vom Freitag verglichen.

Was den schnellen Ausverkauf vorangetrieben hat, war die Hebelwirkung. Dieses Mal war es nicht nur die Hebelwirkung bei Kryptowährungen, sondern der Yen-Carry-Trade, der den Markt in Gang brachte.

Der Yen-Carry-Trade

Im Laufe des vergangenen Tages begann sich ein beliebter Handel, der als Yen-Carry-Trade bekannt ist, abzuwickeln. Der Handel beinhaltet die Aufnahme von Yen, der seit der Finanzkrise im Jahr 2008 einen Zinssatz nahe Null hatte, und die Umwandlung in eine Währung wie den US-Dollar, um höher verzinsliche Vermögenswerte zu kaufen.

Dies ist im Wesentlichen eine Zinsarbitrage und dafür gibt es hier eine gute Erklärung.

Der Handel gerät in Schwierigkeiten, wenn die Rendite von Yen-Schulden steigt oder (noch schlimmer) wenn der Wert des Yen steigt, wodurch es teurer wird, Geld wieder in Yen umzutauschen.

Beides ist in den letzten Tagen passiert, nachdem die Bank of Japan die Zinssätze von 0 % bis 0,1 % auf immer noch bescheidene 0,25 % erhöht hat.

Das größte Problem war ein Anstieg des Yen oder ein Rückgang des US-Dollar-Yen-Umrechnungskurses, den Sie unten sehen können. Dadurch werden aus Gewinnen schnell Verluste.

Die Abwicklung des Handels umfasst den Verkauf der erworbenen Vermögenswerte und die Rückumwandlung der Gelder in Yen. Dies kann den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte senken und das Problem verschärfen.

Die Hebelwirkung macht alles schneller und schlimmer.

Krypto-Hebelproblem

Dies traf zuerst Kryptowährungen, da Kryptowährungen rund um die Uhr gehandelt werden und eine große Hebelwirkung haben. Und in den letzten 24 Stunden hat die Hebelwirkung zu Liquidationen in Höhe von 1,22 Milliarden US-Dollar auf den Kryptomärkten geführt. Von diesen Liquidationen waren 955 Millionen US-Dollar Long-Positionen von Händlern.

Liquidationen können eine sich selbst verstärkende Schleife für den Markt sein, da Rückgänge zu mehr Liquidationen führen, was wiederum zu weiteren Rückgängen führt.

Es scheint, dass die Abwärtsspirale vorerst gestoppt ist, aber wenn andere gehebelte Geschäfte unter Druck geraten, könnte die Spirale von neuem beginnen.

Krypto ist keine Absicherung

Es wurde angenommen, dass Kryptowährungen eine Absicherung gegen Währungen oder den Markt darstellen, aber es wurde immer wieder deutlich, dass Kryptowährungen in einer Korrelation zu Wachstumsaktien gehandelt werden.

Deshalb gab es einen so großen Rückgang bei Kryptowährungen, während auch der Aktienmarkt im Minus war. Das ist besorgniserregend, da die Bewertungen der Aktien immer noch in der Nähe ihres Allzeithochs liegen und die Anleger beginnen, sich Sorgen um die Wirtschaft zu machen. Wenn sich die Wirtschaft verschlechtert und Wachstumsaktien fallen, könnten sie Krypto mit sich nehmen.

Leverage ist eine Gefahr auf dem Markt und nur wenige Märkte sind stärker gehebelt als Krypto, also sollten Käufer auf der Hut sein.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonDer Yen-Carry-Trade bringt den Kryptomarkt zum Schmelzen. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!