Bitcoin (BTC) sieht sich mit widersprüchlichen Trends konfrontiert, da die Aktienmärkte zulegen und die Renditen von US-Staatsanleihen sinken

Bitcoin (BTC) hat um 21 % zugelegt, seit es am 5. August erneut die Marke unter 50.000 US-Dollar getestet hat, aber sein Preis hatte Mühe, sich über 62.000 US-Dollar zu halten.

Der Bitcoin-BTC-Preis blieb am 12. September in einer bestimmten Spanne, da Händler auf die nächste Richtungsbewegung warteten, nachdem BTC am 5. August eine 21-prozentige Erholung von der Marke unter 50.000 US-Dollar verzeichnete 60.880 $, wobei sich mehrere widersprüchliche Trends auf dem Markt abzeichnen.

Der Bitcoin-Preis stagniert beim Widerstand von 62.000 US-Dollar, da Derivate ein geringes Käuferinteresse zeigen. Der Bitcoin-Preis hatte trotz mehrerer Versuche Mühe, das Niveau über 62.000 US-Dollar zu halten, während Derivatekennzahlen darauf hindeuten, dass das Käuferinteresse bei höheren Preisen begrenzt ist.

Andererseits deuten makroökonomische Indikatoren darauf hin, dass Händler sich zunehmend von Bargeldpositionen abwenden, eine Entwicklung, die Bitcoin in der Vergangenheit begünstigt hat. Interessanterweise fielen diese Aktienmarktgewinne mit einem deutlichen Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen zusammen, was auf eine starke Nachfrage nach diesen traditionell sicheren Instrumenten hindeutet.

Im Wesentlichen sind Händler jetzt bereit, niedrigere Renditen auf festverzinsliche Vermögenswerte zu akzeptieren, was wahrscheinlich ein wachsendes Vertrauen in die Strategie der Federal Reserve (Fed) widerspiegelt, die Inflation einzudämmen, ohne eine Rezession auszulösen. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen am 18. September senken wird, nachdem sie die Zinsen seit Dezember 2022 über 4 % gehalten hat.

Investoren konzentrieren sich vor wirtschaftlicher Unsicherheit auf Aktien und Anleihen. Die Preisentwicklung von Bitcoin scheint hinter der Entwicklung des breiteren Aktienmarkts und des Anleihenmarkts zurückzubleiben, die sich beide vollständig von dem Ausverkauf im ersten Halbjahr 2023 erholt haben .

Die starke Nachfrage nach Staatsanleihen, die üblicherweise als die sicherste Anlageklasse gelten, bedeutet nicht unbedingt Vertrauen in die Kaufkraft des US-Dollars. Sollten Anleger beginnen, die Haushaltslage der US-Regierung aufgrund der ständig wachsenden Schulden als untragbar wahrzunehmen, wäre ihre erste Reaktion wahrscheinlich, Schutz in sichereren Vermögenswerten zu suchen.

Wenn dieses Szenario eintritt, könnten Bitcoin-Investoren kurzfristig Anlass zu mäßiger Besorgnis haben, trotz eines allgemein optimistischen langfristigen Ausblicks.

Der US-Dollar-Index (DXY) ist kürzlich auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2023 gefallen und hat im Vergleich zu anderen wichtigen globalen Währungen an Stärke verloren. Einige Analysten vermuten, dass DXY in umgekehrter Korrelation zum Bitcoin-Preis steht, teilweise weil die Attraktivität von Bitcoin in seinen unabhängigen Zahlungsabwicklungsfähigkeiten und seinem völlig transparenten Wirtschaftsmodell liegt.

Einige Analysten haben eine umgekehrte Korrelation zwischen dem US-Dollar-Stärkeindex (DXY) und Bitcoin beobachtet, was darauf hindeutet, dass sich Bitcoin tendenziell gut entwickelt, wenn der Dollar schwächer wird. Eine genauere Betrachtung der 50-Tage-Korrelation zwischen DXY und BTC/USD zeigt jedoch, dass sich diese Beziehung in den letzten Monaten abgeschwächt hat.

Nachdem in den vergangenen Jahren eine starke inverse Korrelation gezeigt wurde, die während des Bärenmarktes 2023 Werte unter -70 % erreichte, schwankt die Korrelation seit Anfang 2024 zwischen -40 % und +40 %. Diese Variabilität verringert die statistische Stärke der Argument der inversen Korrelation.

Das Fehlen einer klaren Korrelation schließt jedoch die Möglichkeit einer Rückkehr des Bitcoin-Preises auf die 72.000-Dollar-Marke nicht völlig aus, insbesondere wenn man bedenkt, dass er sich bereits von den unteren Bereichen von 45.000 bis 55.000 US-Dollar erholt hat, in denen er im Juni gehandelt wurde.#🎜🎜 #

In ähnlicher Weise spiegeln die jüngsten Zuwächse beim S&P 500, die möglicherweise kontraintuitiv erscheinen, tatsächlich ein breiteres Misstrauen der Anleger gegenüber dem Halten von Bargeldpositionen wider, eine Entwicklung, die für Bitcoin von Natur aus positiv ist. Diese Stimmung wird durch die Tatsache angetrieben, dass die größten globalen Unternehmen hochprofitabel sind und potenzielle Dividenden oder Aktienrückkäufe anbieten, die als wirksame Absicherung dienen können, insbesondere wenn man die beträchtlichen Barreserven der Technologiegiganten berücksichtigt.

Kennzahlen für Bitcoin-Derivate zeigen Widerstandsfähigkeit und potenziellen Preisanstieg. Um zu beurteilen, wie professionelle Bitcoin-Investoren sich positionieren, ist es wichtig, die Preise für BTC-Futures zu analysieren. Unter normalen Marktbedingungen sollten monatliche Kontrakte mit einer jährlichen Prämie von 5 bis 10 % gegenüber den Spotmärkten gehandelt werden, um den längeren Abwicklungszeitraum bei Futures auszugleichen.

Dieser Aufschlag wird üblicherweise als „Basissatz“ bezeichnet und tendiert dazu, im Contango zu handeln, was darauf hindeutet, dass Futures mit einem Aufschlag auf den Kassapreis gehandelt werden. Allerdings können große Abweichungen von dieser Spanne, insbesondere nach unten, besorgniserregend sein.

Nachdem sie Anfang September neutrale Werte über 6 % erreicht hatte, sank die annualisierte Prämie der 2-Monats-Futures von Bitcoin am 11. September auf 6 % und markierte damit den niedrigsten Stand seit Oktober 2023. Obwohl dieser immer noch im neutralen Bereich liegt, ist er grenzt an bärisches Terrain.

Diese Bewegung steht im Gegensatz zu Ende Juli, als die Prämie 10 % überstieg, als der Bitcoin-Preis über 68.000 $ stieg. Damals boten Händler aggressiv an den Terminmärkten nach oben und erwarteten eine Fortsetzung der Bullenrallye im zweiten Halbjahr 2023.

Um festzustellen, ob diese Bewegung auf die Terminmärkte beschränkt ist, sollte man auch die BTC-Optionsdaten untersuchen. In einem neutralen Markt besteht das Ungleichgewicht zwischen Call (Kauf) und

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonBitcoin (BTC) sieht sich mit widersprüchlichen Trends konfrontiert, da die Aktienmärkte zulegen und die Renditen von US-Staatsanleihen sinken. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!