Spot vs. Futures: Navigieren in der Krypto-ETF-Landschaft

In diesem Jahr hat die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission 12 Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) und neun Spot-Ether-ETFs genehmigt.

Die U.S. Securities and Exchange Commission hat in diesem Jahr 12 Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) und neun Spot-Ether-ETFs genehmigt. Hier erhalten Sie einen tiefen Einblick in die Unterschiede zwischen börsengehandelten Spot- und Futures-Krypto-Asset-Produkten (ETPs) und bieten wichtige Einblicke für Anleger, die sich in der sich ständig weiterentwickelnden Welt der Krypto-Investitionen zurechtfinden.

Ein Spot-Krypto-ETF hält direkt die zugrunde liegende Kryptowährung wie Bitcoin oder Ether und ermöglicht es Anlegern, Anteile zu kaufen, die dem Eigentum an dem digitalen Vermögenswert entsprechen. Diese ETFs werden an etablierten Börsen wie Nasdaq, NYSE und CBOE gehandelt und bieten eine erhöhte Liquidität und eine verbesserte regulatorische Aufsicht. Dies kann besonders für institutionelle Anleger attraktiv sein, die sich der Risiken bewusst sind, die mit dem direkten Halten von Kryptowährungen verbunden sind. Zu den 12 Spot-BTC-ETFs, die derzeit in den USA erhältlich sind, gehören IBIT, GBTC, BTC, FBTC, ARKB, BITB, HODL, BRRR, EZBC, BTCW, DEFI und BTCO. Zu den neun Spot-Ether-ETFs gehören ETHE, ETH, ETHA, FETH, ETHW, ETHV, EZET, QETH und CETH. Die ETFs mit ETH- und BTC-Tickern sind die Mini-Bitcoin- und Mini-Ethereum-Trusts von Grayscale.

Ein Futures-Krypto-ETF hingegen beinhaltet keinen direkten Besitz der Kryptowährung. Stattdessen investiert es in Terminkontrakte – Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum. Diese ETFs verfolgen den erwarteten zukünftigen Preis der Kryptowährung, nicht ihren aktuellen Marktpreis. Dies kann aufgrund von Faktoren wie Vertragsrollkosten und Marktbedingungen wie Contango oder Backwardation, die die Wertentwicklung der Terminkontrakte beeinflussen, zu Abweichungen vom Spotpreis führen. An der Spitze der US-amerikanischen Bitcoin- und Ether-Futures-ETFs stehen BITO, BTF, XBTF, BITS, EETH, EFUT und BETE.

Bei der Entscheidung zwischen Spot- und Futures-ETFs sollten Anleger die unterschiedlichen Risikoprofile und Kostenstrukturen abwägen. Spot-ETFs bieten einen direkten Zugang zum Preis der Kryptowährung, bringen jedoch die Herausforderung mit sich, einer Depotbank und ihrer Sicherheit zu vertrauen. Futures-ETFs umgehen diese Verwahrungsprobleme, unterliegen jedoch der Komplexität des Futures-Marktes, einschließlich möglicher Tracking Errors und zusätzlicher Kosten im Zusammenhang mit rollierenden Kontrakten. Letztendlich hängt die Wahl zwischen diesen beiden Arten von ETFs von der Risikotoleranz und den Anlagezielen eines Anlegers ab.

Was denken Sie über den Unterschied zwischen Spot- und Futures-Krypto-ETFs? Teilen Sie Ihre Gedanken und Meinungen zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.

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