Händler von Bitcoin (BTC)-Optionen nutzen die „Risikoumkehr'-Strategie, um sich gegen Marktunsicherheit abzusichern

Anleger gehen davon aus, dass Risikomärkte, einschließlich Bitcoin, erhebliche Gewinne verzeichnen könnten, wenn die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze senkt.

Bitcoin (BTC) konnte seit dem 3. August wiederholt nicht über der 62.000-Dollar-Marke schließen und ist in den letzten 30 Tagen derzeit um 11 % gefallen. Noch bemerkenswerter ist, dass sich die Kryptowährung vom S&P 500-Index abgekoppelt hat, der im gleichen Zeitraum um 1 % gestiegen ist und nur 1 % unter seinem Allzeithoch liegt.

BTC 12-Stunden-Preisdiagramm. Quelle: TradingView

Investoren gehen davon aus, dass Risikomärkte, einschließlich Bitcoin, erhebliche Gewinne erzielen könnten, wenn die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze senkt, und professionelle Händler nutzen BTC-Optionen, um Gewinne zu maximieren und gleichzeitig Risiken zu begrenzen.

Eine Zinssenkung um 0,50 % könnte die Risikomärkte, einschließlich Bitcoin, in die Höhe treiben

Händler ringen damit, ihre Strategien für einen möglichen Anstieg des Bitcoin-Preises zu optimieren, befürchten gleichzeitig aber auch Zwangsliquidationen aufgrund unerwarteter Preisschwankungen. Ein Teil des Marktes preist bereits eine Zinssenkung um 0,50 % ein, sodass es schwierig ist, vorherzusagen, wie die Märkte am 18. September reagieren werden, trotz des potenziellen bullischen Katalysators.

Die Preisentwicklung deutet darauf hin, dass positive makroökonomische Trends für Risikomärkte durch wachsende Bedenken im Kryptowährungssektor überschattet wurden. Einige argumentieren, dass das mangelnde Engagement der demokratischen Kandidatin Kamala Harris zur Unterstützung der Branche zur verhaltenen Leistung von Bitcoin beigetragen hat.

Tyler Winklevoss, Mitbegründer der Gemini-Börse, behauptete, dass „die Operation Choke Point 2.0 weiterhin in vollem Gange ist“ und dass „der Harris-Krypto-‚Reset‘ ein Betrug ist.“ Winklevoss hob die jüngsten Maßnahmen der Fed gegen die Customers Bank, eine kryptowährungsfreundliche Institution, hervor, nachdem die Philadelphia Federal Reserve Bank behauptet hatte, dass die Bank bei ihren Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Risikomanagement versagt habe.

Darüber hinaus stellte sich ein US-Bundesrichter auf die Seite der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission), nachdem die Kraken-Börse versucht hatte, einen Fall abzuweisen. Das US-Bezirksgericht in Nordkalifornien entschied am 3. August, dass Kraken für das Angebot von „Investmentverträgen und damit Wertpapieren“ haftbar gemacht werden könnte, was einen erheblichen Rückschlag für die Branche darstellt. Auch wenn Bitcoin nicht direkt betroffen ist, hat sich die Stimmung der Anleger abgeschwächt.

Da das CME FedWatch-Tool jedoch eine 25-prozentige Chance auf eine Zinssenkung um 0,50 % am 18. September anzeigt, glauben viele, dass sich die risikofreudigen Märkte erholen könnten. Anstatt das Risiko gehebelter Futures-Positionen einzugehen, wenden sich professionelle Händler Optionsstrategien zu.

Die Bitcoin-Optionsstrategie „Risikoumkehr“ bietet Abwärtsschutz

Zu diesen komplexen Strategien gehört die „Risk Reversal“, die sich gegen Verluste durch unerwartete Preisschwankungen absichert. Im Wesentlichen profitiert der Anleger vom Halten von Call-Optionen, während er diese durch den Verkauf von Puts bezahlt. Dieses Setup eliminiert das Risiko eines Seitwärtshandels des Vermögenswerts und bietet ein begrenztes Abwärtsrisiko.

Gewinn- und Verlustschätzung. Quelle: Deribit Position Builder

Der oben dargestellte Handel konzentriert sich auf Optionen vom 20. September, obwohl ähnliche Muster auf verschiedene Laufzeiten angewendet werden können. Bitcoin wurde zum Zeitpunkt der Preisfestsetzung bei 58.923 $ gehandelt.

Zuerst muss sich der Händler vor einer Abwärtsbewegung schützen, indem er 3,5 BTC-Put-Optionen zu 58.000 $ kauft. Anschließend verkauft der Händler 3,4 BTC-Put-Optionen zu 60.000 US-Dollar, um eine Nettorendite über diesem Niveau zu erzielen. Schließlich sollte der Händler 3,8 BTC-Call-Optionen zu 65.000 $ kaufen, um ein positives Preisrisiko zu erzielen.

Diese Optionsstruktur führt zwischen 60.000 und 65.000 US-Dollar weder zu einem Gewinn noch zu einem Verlust. Der Anleger setzt darauf, dass der Bitcoin-Preis am 20. September um 8:00 Uhr UTC über dieser Spanne liegen wird, wodurch er Zugang zu unbegrenzten Gewinnen erhält und einen maximalen Verlust von 0,12 BTC (im Wert von 7.000 $) erleidet.

Wenn Bitcoin in Richtung 67.100 $ steigt (ein Anstieg um 14 %), führt diese Strategie zu einem Gewinn von 0,12 BTC, was gleichzeitig den maximalen Verlust darstellt. Wenn BTC außerdem um 20 % auf 70.700 US-Dollar steigt, bringt die Strategie 0,30 BTC (im Wert von 21,2.000 US-Dollar) zurück, wobei das Aufwärtspotenzial das begrenzte Abwärtspotenzial bei weitem übersteigt. Obwohl für diese Optionsstruktur keine anfänglichen Kosten anfallen, verlangt die Börse eine Einschusszahlung von 0,12 BTC, um das Risiko abzudecken.

Dieser Artikel dient allgemeinen Informationszwecken und ist nicht als Rechts- oder Anlageberatung gedacht und sollte auch nicht als solche verstanden werden. Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen stammen ausschließlich vom Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider.

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