Wenn Sie zum ersten Mal vom Bitcoin-Staking hören, könnten Sie aufgrund des Proof-of-Work-Mechanismus (PoW) von Bitcoin annehmen, dass ein Fehler vorliegt.
Bitcoin Staking: Ein tiefer Einblick in den neuesten Krypto-Trend [Gastbeitrag]
Wenn Sie zum ersten Mal von Bitcoin-Einsätzen hören, könnten Sie aufgrund des Proof-of-Work-Mechanismus (PoW) von Bitcoin annehmen, dass ein Fehler vorliegt. Allerdings ist das Abstecken von Bitcoin tatsächlich Realität, da Tausende von Adressen daran teilnehmen und Erträge aus ihren Vermögenswerten erwirtschaften. Folgendes müssen Sie wissen.
Erklärung des Bitcoin-Einsatzes
Abstecken bezieht sich traditionell auf den Prozess, bei dem Inhaber einer Kryptowährung ihre Gelder sperren, um an Netzwerkoperationen teilzunehmen, wie etwa der Transaktionsvalidierung auf Proof of Stake (PoS)-Blockchains. Bitcoin basiert jedoch auf einem PoW-Konsensmechanismus, der das Abstecken nicht nativ unterstützt.
Diese Dynamik hat sich mit der Einführung des Bitcoin-Absteckens über Plattformen geändert, die Bitcoin-basierte Liquid Staking Tokens (LSTs) anbieten. Diese Plattformen ermöglichen BTC-Inhabern die indirekte Teilnahme an Absteckaktivitäten.
EigenLayer, Babylon und AVS’s
Auf Ethereum wurde das Konzept des „Restaking“ im Jahr 2023 mit EigenLayer eingeführt, das bis Mitte 2024 deutlich an Bedeutung gewann und im Juni einen Gesamtwert (TVL) von über 20 Milliarden US-Dollar erreichte. Normalerweise trägt das Abstecken von ETH zur Sicherung des Ethereum-Netzwerks bei und belohnt die Staker im Gegenzug. EigenLayer erweitert dieses Konzept, indem es Benutzern ermöglicht, ihre ETH „wieder einzusetzen“, um sich zusätzliche Dienste zu sichern und zusätzliche Belohnungen zu verdienen.
Diese Anwendungen wurden ursprünglich als Active Validated Services (AVS) auf Eigenlayer bezeichnet und sind je nach zugehöriger (Re-)Stake-Plattform unter unterschiedlichen Begriffen bekannt. AVSs sind Anwendungen oder Dienste, die mit neu eingesetzter ETH gesichert werden können. Dieses Konzept wird nun auf die Bitcoin-Blockchain und BTC-gebundene Token ausgeweitet. Babylon leitet diese Bemühungen und baut eine Architektur auf, die es Anwendungen ermöglicht, die kryptoökonomische Sicherheit von Bitcoin zu nutzen. Unterdessen erneuern Symbiotic und bald EigenLayer auf Ethereum-Seite Protokolle, die Token wie Wrapped Bitcoin (WBTC) als Sicherheit akzeptieren, um Anwendungen zu unterstützen, die diese Vermögenswerte für mehr Sicherheit nutzen möchten.
Bitcoin Staking verstehen
Beim Bitcoin-Abstecken hinterlegen Benutzer ihre BTC in einem Absteckprotokoll und erhalten im Gegenzug Liquid Staking Tokens (LSTs). Diese LSTs repräsentieren die eingesetzten BTC, bieten jedoch oft eine verbesserte Liquidität und andere Funktionalitäten. Dadurch können Teilnehmer an DeFi-Aktivitäten teilnehmen, ohne auf Einsatzprämien verzichten zu müssen.
Derzeit ist LBTC der beliebteste Bitcoin-LST, der aus dem Lombard-Protokoll stammt. Hier ist eine Aufschlüsselung, wie es funktioniert:
Benutzer können ihre BTC über Protokolle wie Lido oder RocketPool einsetzen und so synthetische Derivate prägen, die an die eingesetzten BTC gekoppelt sind. Diese Derivate werden als Liquid Staking Tokens (LSTs) bezeichnet.
LSTs sind so konzipiert, dass sie liquider sind als der ursprünglich eingesetzte Vermögenswert, sodass Benutzer an DeFi-Aktivitäten wie Kreditvergabe oder Handel teilnehmen und gleichzeitig Einsatzprämien verdienen können.
Bitcoin-LSTs wie LBTC sind normalerweise 1:1 an den ursprünglich eingesetzten BTC gekoppelt und können in verschiedenen DeFi-Anwendungen verwendet werden.
Führende Protokolle beim Bitcoin-Staking
Mehrere Protokolle haben sich zu Spitzenreitern im Bereich Bitcoin-Einsätze entwickelt:
Lombard ist ein Bitcoin-natives Liquid-Staking-Protokoll, das über 20.000 Benutzer gewonnen und einen Umsatz von über 100 Millionen US-Dollar generiert hat. Es bietet eine einzigartige Architektur, die es Benutzern ermöglicht, ihre BTC zu verpfänden und ein synthetisches Derivat, einen sogenannten LBTC-Token, zu prägen, der die verpfändeten BTC darstellt. Insbesondere ist Lombard ステーキ (?, suteki) eine dezentrale Anwendung, die es Benutzern ermöglicht, ihre Bitcoin-Einsatzaktivitäten zu visualisieren und zu verfolgen.
StakeWise ist ein weiteres bekanntes Protokoll, das einen nicht verwahrten Bitcoin-Absteckdienst bereitstellt, der es Benutzern ermöglicht, ihre BTC abzustecken und im Gegenzug einen wstBTC-Token zu erhalten. Dieser wstBTC-Token ist im Verhältnis 1:1 an den eingesetzten BTC gekoppelt und kann in verschiedenen DeFi-Anwendungen verwendet werden.
Hooked Protocol ist ein kürzlich eingeführtes Protokoll, das einen einzigartigen Ansatz für das Abstecken von Bitcoin bietet und es Benutzern ermöglicht, „Hooked BTC“ (hBTC)-Token zu prägen. Diese Token sind an die eingesetzten BTC gekoppelt und können zur Generierung zusätzlicher Erträge bei anderen Protokollen verwendet werden.
Ist Bitcoin Stake die Zukunft des Bitcoin-Ertrags?
Das Bitcoin-Staking hat einen guten Start hingelegt, Tausende von Inhabern haben bereits Punkte über führende Protokolle gesammelt. Derzeit machen die abgesteckten Bitcoins 3,75 % aller verpackten Bitcoins aus, was darauf hindeutet, dass es in den kommenden Monaten noch viel Raum für Wachstum gibt.
Das Konzept ist vielversprechend, aber sein langfristiger Erfolg wird davon abhängen, ob die wirtschaftlichen Aspekte des Einsatzes über die anfänglichen Punktbelohnungen hinaus sinnvoll sind. Der Schlüsselfaktor wird die Entwicklung von Diensten sein, die auf diesen Protokollen aufbauen. Wenn sich ein robustes Ökosystem von Dienstleistungen entwickelt, könnte das Staking von Bitcoin zu einer der attraktivsten Ertragsmöglichkeiten für Bitcoin-Inhaber werden.
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