Die Liquidität auf dem Krypto -Markt war in letzter Zeit in Eile. Als Leiter der Kryptowährung hat der Rückgang von Bitcoin den Zusammenbruch einer Reihe von Altcoins geführt, und die Marktstimmung hat sich einmal von der Gier in der Meme -Periode in Panik verschoben.
Ist der Markt für Kryptowährung noch immer da? Wird Bitcoin immer noch nach oben durchbrechen? Dies ist wahrscheinlich ein Thema, über das viele Menschen besorgt sind. Der aktuelle Trend von Bitcoin ist jedoch bereits eng mit dem globalen Finanzmarkt verbunden.
Folgendes ist der Text:
Bitcoin stimmt mit den globalen Liquiditätstrends in 83% der Zeit in 12 Monaten überein, was höher ist
Obwohl die Korrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität hoch ist, ist sie nicht vollständig gegen kurzfristige Abweichungen, insbesondere bei extremen Bewertungen, die durch bestimmte Ereignisse oder Binnenmarktdynamik gestört werden.
Kombination der globalen Liquiditätsbedingungen und Bitcoin-Onkettenbewertungsindikatoren können den Anlegern helfen, Momente zu identifizieren, in denen die Binnenmarktdynamik Bitcoin vorübergehend von Liquiditätstrends ablösen kann.
Das Verständnis, wie die Vermögenspreise mit Änderungen der globalen Liquidität schwanken, ist der Schlüssel zur Verbesserung der Anleger bei der Rendite und zur effektiven Verwaltung von Risiken. Auf dem heutigen Markt werden die Vermögenspreise zunehmend direkt von der Zentralbankpolitik beeinflusst, und die Liquiditätsbedingungen sind zum Hauptfaktor geworden, das die Vermögenspreise vorantreibt, und die Grundlagen allein spielen keine entscheidende Rolle mehr.
Dies ist seit der globalen Finanzkrise (2007-2008) besonders deutlich. Seitdem sind immer mehr unkonventionelle Geldpolitik zur dominierenden Kraft bei der Förderung der Vermögenspreise geworden. Die Zentralbank hat den Markt durch die Regulierung der Liquiditätshebel zu einer großen Sache gemacht, und wie der Ökonom Mohamed El-Erian sagte, ist die Zentralbank der "bald Protagonist" geworden.
Stanley Drucker stimmte ebenfalls zu: "Belohnungen treiben den Gesamtmarkt nicht vor; es ist die Federal Reserve ... auf die Zentralbank achten, achten Sie auf Veränderungen in der Liquidität ... die meisten Menschen auf dem Markt suchen nach Renditen und traditionelle Indikatoren, und was die Liquidität beträgt.
Die Erläuterung des obigen Diagramms kann auf eine einfache Angebots- und Nachfragebeziehung zurückgeführt werden. Wenn mehr Mittel zum Kauf von Vermögenswerten verfügbar sind, unabhängig davon, ob es sich um Aktien, Anleihen, Gold oder Bitcoin handelt, steigen die Preise dieser Vermögenswerte normalerweise. Seit 2008 hat die Zentralbank eine große Anzahl gesetzlicher Ausschreibungen in das System injiziert, und die Vermögenspreise sind entsprechend gestiegen. Mit anderen Worten, die monetäre Inflation treibt die Inflation der Vermögenspreise an.
in diesem Zusammenhang ist das Verständnis der Messung der globalen Liquidität und der Reaktionen verschiedener Vermögenswerte auf Liquiditätsänderungen zum Schlüssel für Anleger, um mit liquiditätsgetriebenen Märkten umzugehen.
Es gibt viele Möglichkeiten, die globale Liquidität zu messen, aber in dieser Analyse werden wir globale M2 verwenden-ein breit angelegter Indikator für Geldangebote, die Abdeckung physischer Währungen, Nachfordern von Einlagen, Spareinlagen, Geldmarktpapier und andere Formulare mit einfacher Akzente.
Bitcoin Magazine Pro bietet eine globale Messung von M2, die Daten aus acht großen Volkswirtschaften zusammenfasst: den Vereinigten Staaten, China, der Euro -Zone, dem Vereinigten Königreich, Japan, Kanada, Russland und Australiens. Dieser Indikator repräsentiert die globale Liquidität gut, da er den Gesamtbetrag der verfügbaren Mittel für Ausgaben, Investitionen und Kreditaufnahmen weltweit widerspiegelt. Mit anderen Worten, es kann als Gesamtmaß für die globale Kreditschöpfung und die Währungsdruck von Zentralbank angesehen werden.
Es ist zu beachten, dass globales M2 in US -Dollars abgelehnt ist. Lyn Alden erklärt, wie wichtig dies in einem Artikel ist:
Der US -Dollar als globale Reservewährung wird zur Hauptbuchhaltereinheit des globalen Handels, der Verträge und der Schulden, sodass die Stärke des US -Dollars von entscheidender Bedeutung ist. Wenn der Dollar verstärkt, steigt die Schuldenlast von Ländern; Die globale breite Geldmenge, die in US -Dollar bezeichnet wird, ist ein wichtiger Indikator für die globale Liquidität. Wie schnell werden Fiat -Währungseinheiten erstellt? Wie stark ist der US -Dollar auf dem globalen Geldmarkt?
Wenn global M2 in US -Dollar abgelenkt ist, spiegelt es nicht nur die relative Stärke des US -Dollars wider, sondern spiegelt auch die Geschwindigkeit der Krediterstellung wider und macht es zu einem zuverlässigen Indikator für die Bewertung der globalen Liquiditätsbedingungen.
Während es andere Möglichkeiten gibt, die globale Liquidität zu messen, z. B. die kurzfristige Staatsverschuldung oder den globalen Devisen-Swap-Markt, im folgenden Artikel, wenn es um "globale Liquidität" geht, betrachten wir es als "globales M2".
Eines der Vermögenswerte, die eine starke Korrelation mit der globalen Liquidität im Laufe der Jahre haben, war Bitcoin. Bitcoin spielt in der Regel stark, wenn die globale Liquidität ausgeht. Diese Dynamik hat einige dazu gebracht, Bitcoin als "Liquiditätsbarometer" zu bezeichnen.
Die folgende Abbildung zeigt deutlich, wie die Bitcoin -Preise mit Änderungen der globalen Liquidität übereinstimmen.
In ähnlicher Weise zeigt der Vergleich von Bitcoin mit jährlichen Änderungen der globalen Liquidität im Jahr weiterhin die enge Beziehung zwischen beiden. Wenn die Liquidität steigt, steigt der Preis für Bitcoin;
Aus dem obigen Diagramm ist ersichtlich, dass der Preis für Bitcoin sehr empfindlich auf Änderungen der globalen Liquidität ist. Aber ist es heute wirklich das flüssigem sensitive Kapital auf dem Markt?
Insgesamt ist die Korrelation zwischen riskanten Vermögenswerten und Liquiditätsbedingungen signifikanter. In einem gut liquidierten Umfeld wenden sich die Anleger in der Regel um eine höhere Risiko-/Rendite-Anlagestrategie und wenden sich ihre Mittel in Vermögenswerte, die als riskanter angesehen werden. Dies erklärt, warum Vermögenswerte wie Aktien normalerweise gut abschneiden, wenn die Liquidität zunimmt.
Die Aktienkurse sind jedoch auch von anderen Faktoren beeinflusst, die nicht mit der Liquidität zusammenhängen. Zum Beispiel wird die Leistung von Aktien teilweise auf Gewinne und Dividenden zurückzuführen, sodass ihre Preise in der Regel mit der Wirtschaftsleistung zusammenhängen. Dies könnte die schiere Korrelation zwischen Aktien und globaler Liquidität untergraben. Darüber hinaus sind US -Aktien von passiven Kapitalzuflüssen aus Altersvorsorgekonten (wie 401 (k)) betroffen, die ihre Leistung unabhängig von den Liquiditätsbedingungen beeinflussen. Diese passiven Kapitalzuflüsse können Puffer für US -Aktien liefern, wenn Liquidität schwankt, wodurch sie weniger empfindlich gegenüber globalen Liquiditätsbedingungen sind.
Die Beziehung zwischen Gold und Liquidität ist komplizierter. Einerseits profitiert Gold von einer erhöhten Liquidität und einem schwächeren US-Dollar. Anleger, die nach Sicherheit suchen, wenn die Liquidität schrumpft und die Märkte in das Absicherungsverhalten wechseln, können die Nachfrage nach Gold erhöhen. Selbst wenn die Liquidität aus dem System verloren geht, wird der Goldpreis wahrscheinlich immer noch gut abschneiden. Dies bedeutet, dass die Leistung von Gold möglicherweise nicht eng mit den Liquiditätsbedingungen zusammenhängt. In ähnlicher Weise werden Anleihen als Safe-Haven-Vermögen angesehen, sodass ihre Korrelation mit den Liquiditätsbedingungen weniger wahrscheinlich ist.
Zurück zu Bitcoin, im Gegensatz zu Aktien gibt es keine Einnahmen oder Dividenden, und kein struktureller Kauf wirkt sich auf die Leistung aus. Im Adoptionszyklus von Bitcoin betrachten die meisten Kapitalpools es im Vergleich zu Gold und Anleihen immer noch als riskante Vermögenswerte. Dies könnte Bitcoin in Bezug auf die globale Liquidität relativ relativ relevant halten.
Wenn dies zutrifft, ist es ein wertvoller Einblick für Bitcoin -Investoren und Händler. Für langfristige Inhaber kann das Verständnis der Korrelation zwischen Bitcoin und Liquidität tiefere Einblicke liefern und die treibenden Kräfte hinter den Preistrends analysieren. Für Händler ist Bitcoin ein wirksames Instrument, um die zukünftige Richtung der globalen Liquidität auszudrücken.
Dieser Artikel zielt darauf ab, die Korrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität eingehend zu untersuchen, seine Beziehung zu anderen Anlageklassen zu vergleichen, Zeiträume der Korrelation zu identifizieren und Einblicke in die Art und Weise zu teilen, wie Anleger diese Informationen nutzen können, um in Zukunft Vorteile zu erzielen.
Bei der Analyse der Korrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität müssen die Intensität und Richtung der Korrelation gleichzeitig berücksichtigt werden. Die Korrelationsintensität zeigt den Synchronisationsgrad zwischen den beiden Variablen. Starke Korrelation bedeutet, dass die Auswirkungen der globalen M2 -Änderungen auf die Bitcoin -Preise vorhersehbarer sind, sei es in der gleichen Richtung oder in die entgegengesetzte Richtung. Das Verständnis dieser Intensität ist der Schlüssel zur Bewertung der Sensibilität von Bitcoin für die globale Liquiditätsvolatilität.
Durch die Analyse von Daten von Mai 2013 bis Juli 2024 kann die starke Sensibilität der Liquidität von Bitcoin deutlich beobachtet werden. In diesem Zeitraum erreichte die Korrelation zwischen Bitcoin -Preis und globaler Liquidität 0,94 und zeigte eine starke positive Korrelation. Dies zeigt, dass die Bitcoin -Preise in diesem Zeitraum sehr empfindlich gegenüber Änderungen der globalen Liquidität sind.
Wenn jedoch die 12-monatige Rollkorrelation beobachtet wird, sinkt die durchschnittliche Korrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität auf 0,51. Dies ist immer noch eine mäßig positive Korrelation, ist jedoch signifikant niedriger als die Gesamtkorrelation.
Dies zeigt, dass der Preis für Bitcoin im Jahr gegenüber dem Vorjahr keinen so engen Kontakt mit Liquidität aufrechterhalten hat. Wenn die 6-monatige Rollkorrelation beobachtet wurde, sank die Korrelation weiter auf 0,36. Dies bedeutet, dass die Abweichung zwischen dem Preis von Bitcoin und seinem langfristigen Liquiditätstrend bei der Zeitrahmen zunimmt, was darauf hindeutet, dass kurzfristige Preisschwankungen eher von den spezifischen Faktoren von Bitcoin als von Liquiditätsbedingungen beeinflusst werden.
Um die Korrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität besser zu verstehen, haben wir sie mit anderen Vermögenswerten verglichen, einschließlich des SPDR S & P 500 ETF (SPX), Pioneer Global Stock Index ETF (VT), Ishares MSCI Emerging Market ETF (EEM), ISHARES 20+ Treasury ETF (TLT).
Bitcoin hat die höchste durchschnittliche Korrelation mit der globalen Liquidität innerhalb eines rollenden Zeitraums von 12 Monaten, gefolgt von Gold. Aktienindizes haben eine etwas schwächere Korrelation, während die Anleihesindizes die niedrigste Korrelation mit der Liquidität aufweisen, was mit den Erwartungen übereinstimmt.
Bei der Analyse der Korrelation zwischen Vermögenswerten und globalen Liquidität nach Änderungen im Jahr gegenüber dem Vorjahr ist der Aktienindex etwas mehr korreliert als Bitcoin, gefolgt von Gold und Anleihen.
Ein Grund, warum Aktien möglicherweise in Änderungen der globalen Liquidität im Jahr gegenüber dem Vorjahr verbunden sind, ist die hohe Volatilität von Bitcoin. Bitcoin erlebt oft über ein Jahr lang eine Volatilität des Preisspreises, was seine Korrelation mit der globalen Liquidität verzerren kann. Im Gegensatz dazu weisen Aktienindizes in der Regel eine geringere Volatilität des Preises auf, wodurch sie mit den jährlichen Veränderungen im Jahr gegenüber dem Vorjahr in der globalen M2 konsistenter sind. Trotzdem zeigte Bitcoin in der jährlichen Analyse des Jahres gegen das Jahr immer noch eine starke Korrelation mit einer moderaten globalen Liquidität.
Die obigen Informationen betonen drei Schlüsselpunkte:
In Bezug auf die Stabilität der Richtungskonsistenz weist Bitcoin die höchste Richtungskonsistenz mit der globalen Liquidität bei allen analysierten Vermögenswerten auf. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich Bitcoin in die gleiche Richtung mit globaler Liquidität bewegte, betrug über den Zeitraum von 12 Monaten 83% und über den Zeitraum von 6 Monaten 74%, was die Konsistenz der Richtungsbeziehung hervorhebt.
Die folgende Abbildung zeigt weiter die Richtungskonsistenz zwischen Bitcoin und globaler Liquidität über den Zeitraum von 12 Monaten im Vergleich zu anderen Anlageklassen.
Diese Befunde sind sehr wichtig, da sie zeigen, dass die Intensität der Korrelationen zwar nach dem Zeitrahmen variieren kann, die Richtung des Preises von Bitcoin jedoch häufig mit der Richtung der globalen Liquidität übereinstimmt. Darüber hinaus liegt die Preisrichtung von Bitcoin näher an der globalen Liquidität als jedes andere herkömmliche Vermögenswert.
Diese Analyse zeigt, dass die Beziehung zwischen Bitcoin und globaler Liquidität nicht nur signifikant in Stärke, sondern auch sehr stabil in der Richtungskonsistenz ist. Laut Daten reagiert Bitcoin empfindlicher gegenüber Liquiditätsbedingungen als andere herkömmliche Vermögenswerte, insbesondere über einen längeren Zeitraum.
Für Anleger bedeutet dies, dass die globale Liquidität ein wichtiger Treiber für die langfristige Preisleistung von Bitcoin ist und bei der Bewertung von Bitcoin-Marktzyklen und der Vorhersage zukünftiger Preisschwankungen ernst genommen werden sollte. Für Händler bedeutet dies, dass Bitcoin zu einem hochempfindlichen Anlagebereich geworden ist, um Ansichten zur globalen Liquidität auszudrücken, die für Anleger geeignet sind, die stark an Liquidität glauben.
Identifizieren Sie Bruch in der langfristigen Liquiditätsbeziehung von Bitcoin
Obwohl Bitcoin eine starke Korrelation mit der globalen Liquidität ist, stellte die Studie fest, dass der Preis von Bitcoin in einem kurzen Rollzyklus tendenziell von Liquiditätstrends abweist. Diese Vorurteile können auf die größeren Auswirkungen der Binnenmarktdynamik in bestimmten Momenten im Bitcoin -Marktzyklus zurückzuführen sein oder durch Ereignisse ausgelöst, die für die Bitcoin -Branche spezifisch sind.
Diese individuellen Ereignisse beziehen sich auf Ereignisse, die in der breiteren Kryptoindustrie auftreten und häufig zu schnellen Veränderungen der Marktstimmung oder zu einer groß angelegten Liquidation führen. Beispielsweise sind wichtige Insolvenzen, Handelsplattform -Hacks, regulatorische Dynamik- oder Ponzi -Schema -Abstürze typische Beispiele für solche Ereignisse.
Beobachtung historischer Beispiele für eine Schwächung der 12-monatigen Rollkorrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität ist deutlich zu erkennen, dass der Preis für Bitcoin häufig aus Liquiditätstrends entkoppelt wird, wenn große Branchenereignisse auftreten. Die folgende Abbildung zeigt die Aufschlüsselung der Korrelation von Bitcoin mit der Liquidität, wenn diese wichtigen Ereignisse auftreten.
Schlüsselereignisse wie der Mt. GOX -Kollaps, der Zusammenbruch des Plustken -Ponzi -Schemas und der Zusammenbruch der Krypto -Kredit, die durch das Terrra-/Luna -Kollaps und den Kollaps von Luna verursacht wurden, und der Verkauf von TROWS, die mit dem Verkauf von TROWS, die nicht auf Infanik versetzt wurden, mit dem Verkauf von Trids und dem Verkauf von TROWS, die zu Leuchten geführt haben, und die zu Löschern, die zu Leuchten geführt haben, und zu Löschern, die zu Leuchten geführt haben, und zu Löschern, die zu Leuchten geführt haben, und zu Leuchten, die zu Leuchten geführt haben, und nicht zu lagend zu lagen, die auf Inflogen geführt haben, und zu Leuchten, die zu einem inflogenen Druck geführt haben, und nicht zu lagend zu lag.
Der Covid-19-Marktcrash im Jahr 2020 liefert ein weiteres Beispiel. Bitcoin verzeichnete zunächst einen starken Rückgang in Bezug auf weit verbreitete Panikverkäufe und Risikoaversion. Bitcoin erholte sich jedoch rasch, als die Zentralbanken beispiellose Liquiditätsinjektionsmaßnahmen ergriffen und ihre Empfindlichkeit gegenüber Liquiditätsänderungen hervorhob. Der zu diesem Zeitpunkt zu diesem Zeitpunkt hauptsächlich auf eine plötzliche Veränderung der Marktstimmung und nicht auf eine Änderung der Liquiditätsbedingungen zurückzuführen.
Obwohl es wichtig ist, die Auswirkungen dieser individuellen Ereignisse auf die Korrelation von Bitcoin mit der globalen Liquidität zu verstehen, macht sie ihre Unvorhersehbarkeit für Anleger weniger betrieben. Mit dem Bitcoin -Ökosystem, der Verbesserung der Infrastruktur und der regulatorischen Transparenz, erwarte ich jedoch, dass die Häufigkeit dieser "schwarzen Schwanenereignisse" im Laufe der Zeit abnehmen.
Während die Liquidität hauptsächlich die Nachfrage beeinflusst, kann das Verständnis der Verteilungsmuster von Lieferanten auch dazu beitragen, Zeiträume zu identifizieren, in denen Bitcoin von der langfristigen Korrelation mit der globalen Liquidität abweichen kann. Die Hauptquelle für den Verkauf ist der gewinnbringende Ausgang alter Inhaber, wenn der Preis für Bitcoin steigt. Darüber hinaus wird es auf dem Markt neue Emissionen aus Blockprämien geben, aber dieser Teil ist relativ gering und nimmt mit jedem Halbierungsereignis weiter ab. Während eines Bullenmarktes neigen alte Inhaber dazu, ihre Beteiligungen zu reduzieren und an neue Käufer zu verkaufen, bis eine neue Nachfrage sättigt. An diesem Sättigungspunkt tritt normalerweise der Höhepunkt des Bullenmarktes auf.
Der wichtigste Indikator zur Bewertung dieses Verhaltens ist die HODL-Welle von Bitcoin für ein Jahr und mehr, was den Prozentsatz der Bitcoin von langfristigen Anlegern misst, die mindestens ein Jahr als Prozentsatz des Gesamtverzögerungsangebots festgehalten wurden. Einfach ausgedrückt, spiegelt es den Anteil des verfügbaren Angebots der langfristigen Anleger wider.
In der Vergangenheit nahm dieser Indikator in der Regel auf den Bullenmärkten zurück, da langfristige Inhaber sich für den Verkauf entscheiden würden, während er auf Bärenmärkten steigen würde, weil sie sich ansammeln würden. Die folgende Abbildung betont dieses Verhalten, wobei der rote Kreis den periodischen Peak und den grünen Kreis markiert, was den Boden anzeigt.
Dies zeigt das Verhalten von Langzeitinhabern im Bitcoin-Zyklus. Langzeitinhaber tendieren dazu, zu profitieren und zu verlassen, wenn Bitcoin als überbewertet angesehen wird, und sammeln sich an, wenn Bitcoin als unterbewertet wird.
Die Frage wird ... "Wie man beurteilt, ob Bitcoin unterbewertet oder überbewertet ist, um besser vorherzusagen, wann das Angebot zu einem Zustrom oder aus dem Markt herausgezogen wird? MVRV Z-Score besteht aus den folgenden drei Komponenten:
Marktwert-Der aktuelle Marktwert wird berechnet, indem der Preis für Bitcoin mit der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Münzen multipliziert wird.
Im Gegensatz dazu liegt der Marktpreis, wenn MVRV Z-Score niedriger ist, nahe oder unter dem Realisierungspreis, was darauf hinweist, dass Bitcoin unterbewertet oder überverkauft ist-eine gute Gelegenheit für Anleger, sich zu sammeln.
Dieses Phänomen legt nahe, dass, wenn der Bitcoin -Preis extrem hohe Bewertungsniveaus erreicht und sich anpasst, seine Korrelation mit der globalen Liquidität schwächen kann. Diese geschwächte Korrelation spiegelt den Einfluss der Versorgungsdynamik und die dominierende Rolle der Marktstimmung auf das Preisverhalten wider. Während dieser Zeiträume entscheiden sich langfristige Inhaber häufig für den Gewinn, während kurzfristige Händler auf Preisschwankungen überreagieren können, was zu einer Trennung zwischen dem kurzfristigen Trend der Bitcoin-Preise und Änderungen der globalen Liquiditätsbedingungen führt.
Diese Analyse bietet Anlegern wichtige Erkenntnisse, mit denen sie potenzielle Veränderungen in der Beziehung zwischen Bitcoin und Liquidität sowie mögliche Marktanpassungen bei hohen Bewertungen identifizieren können.
Dies deutet darauf hin, dass die Binnenmarktdynamik wie Gewinnbetreuung und Panikverkauf einen größeren Einfluss auf die Bitcoin-Preise haben können als die globalen Liquiditätsbedingungen, wenn der MVRV-Z-Score von Bitcoin von hohen Hochs und der Korrelation mit Liquidität schwächert. Bei extremen Bewertungen werden die Preistrends von Bitcoin häufig eher auf Marktstimmungen und Lieferdynamik als nach globalen Liquiditätstrends angetrieben.
Dieser Einblick ist für Händler und Investoren sehr wichtig, da sie seltene Momente identifiziert, wenn Bitcoin von seiner langfristigen Liquiditätskorrelation abweicht. Nehmen wir beispielsweise an, ein Händler ist fest davon überzeugt, dass der Dollar abgeschrieben wird und dass die globale Liquidität im nächsten Jahr steigen wird. Nach dieser Analyse wird Bitcoin das beste Instrument sein, um diese Ansicht auszudrücken, da es als reinstes Liquiditätsbarometer auf dem Markt fungiert.
Diese Ergebnisse deuten jedoch darauf hin, dass Händler vor dem Aufgeben einer Bestellung zuerst Bitcoin MVRV Z-Score oder ähnliche Bewertungsindikatoren bewerten sollten. Wenn der MVRV Z-Score von Bitcoin extrem überbewertet ist, sollten Händler trotz des positiven Liquiditätsumfelds vorsichtig bleiben, da die Binnenmarktdynamik die Liquiditätsbedingungen und die Triggerpreiskorrekturen auslösen kann.
Durch die gleichzeitige Überwachung der langfristigen Korrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität und seiner MVRV-Z-Score können Anleger und Händler besser vorhersagen, wie der Preis von Bitcoin auf Änderungen der Liquiditätsbedingungen reagiert. Dieser Ansatz ermöglicht es den Marktteilnehmern, intelligentere Entscheidungen zu treffen und ihre Erfolgschancen beim Investieren oder Handeln von Bitcoin zu verbessern.
Die starke Korrelation zwischen Bitcoin und globaler Liquidität macht es zu einem wichtigen wirtschaftlichen Barometer für Anleger und Händler. Diese Korrelation ist nicht nur stark, sondern zeigt im Vergleich zu anderen Anlageklassen auch einen hohen Grad an Richtungskonsistenz. Bitcoin kann als Spiegel angesehen werden, der die Geschwindigkeit der globalen Währungserstellung und die relative Intensität des US -Dollars widerspiegelt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Vermögenswerten wie Aktien, Gold oder Anleihen bleibt die Korrelation zwischen Bitcoin und Liquidität relativ rein.
Die Korrelation von Bitcoin ist jedoch nicht perfekt. Die Studie ergab, dass die Korrelationsintensität von Bitcoin in einem kürzeren Zeitrahmen abnimmt, was die Bedeutung der Identifizierung eines möglichen Zusammenbruchs der Korrelation zwischen Bitcoin und Liquidität unterstreicht. Die Binnenmarktdynamik wie einzigartige Schocks oder extreme Bewertungsniveaus kann dazu führen, dass Bitcoin vorübergehend von den globalen Liquiditätsbedingungen abweicht. Diese Momente sind für Anleger von entscheidender Bedeutung, da sie häufig eine Phase der Preiskorrektur oder Akkumulation markieren.
Die Kombination der globalen Liquiditätsanalyse mit Onkettenindikatoren wie MVRV Z-Score trägt dazu bei, die Preiszyklen von Bitcoin besser zu verstehen und Chancen zu identifizieren, dass die Preise eher von der Marktstimmung als von breiten Liquiditätstrends angetrieben werden.
Michael Sailer sagte einmal benommen: "Alle Ihre Modelle wurden zerstört." Daher kann kein statistisches Modell die Komplexität von Bitcoin -Phänomenen perfekt erfassen, aber einige Modelle können als nützliche Instrumente für die Entscheidungsanleitung dienen, obwohl sie nicht perfekt sind. Wie das alte Sprichwort sagt: "Es gibt kein Absolut auf der Welt, und einige Modelle sind immer noch nützlich." Daher ist das Verständnis der Veränderungen der globalen Liquidität für jeden Investor von entscheidender Bedeutung, der auf dem heutigen Markt erfolgreich sein möchte. In der Vergangenheit beschrieb der Gigabyte -Analyst Luke Gromon Bitcoin als "den letzten Rauchmelder, der ordnungsgemäß funktioniert", da er Änderungen der Liquiditätsbedingungen signalisieren kann, und diese Analyse wurde ebenfalls unterstützt.
Wenn der Bitcoin -Alarm klingt, sollten die Anleger genau zuhören, um die Risiken effektiv zu verwalten und sich angemessen zu positionieren und Chancen auf dem zukünftigen Markt zu nutzen.
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