Was ist der MEV, der als „Dunkler Wald' von Ethereum bekannt ist?

Die Besonderheit der Blockchain besteht darin, dass ihre Transparenz und Rückverfolgbarkeit die der meisten Systeme auf der Welt übertrifft, aber es stecken immer noch unsichtbare Spiele dahinter! MEV (Miner Extractable Value/Maximum Extractable Value) ist der verborgene dunkle Wald, der hinter jeder Transaktion stecken kann.

Seit dem 1. Januar 2020 beträgt der Wert des extrahierten MEV laut einschlägiger Statistik mindestens 900 Millionen US-Dollar, und der extrahierte MEV steigt exponentiell an.

Was bedeutet MEV? Welche spezifischen Typen gibt es? Was sind die Auswirkungen? Lass uns schauen.

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Was ist MEV?

Im Jahr 2019 schlug ein Forscher von Smart Contracts erstmals den Begriff MEV vor, der die Abkürzung für „Miner Extractable Value“ ist, was für „Miner Extractable Value“ steht. Mit der Entwicklung der Ethereum-Fusion in Equity Beweis, dass PoS als maximal extrahierbarer Wert bezeichnet wird. Das Konzept von MEV wurde ursprünglich mit dem Ethereum-Netzwerk in Verbindung gebracht, als Ethereum den Proof of Work (PoW)-Konsensmechanismus einführte. Wenn ein Benutzer bei diesem Mechanismus eine Transaktion in der Blockchain einreicht, werden die Transaktionsinformationen nicht sofort im Block aufgezeichnet, sondern vorübergehend in einem öffentlichen Pool für ausstehende Transaktionen abgelegt, in dem jeder sehen kann, was darin enthalten ist. Schiedsrichter und Miner können diesen Transaktionspool überwachen und ihn zur Gewinnmaximierung nutzen. Beim Packen von Blöcken können Miner beispielsweise ihre eigene Macht nutzen, um die übermittelten Transaktionen zu sortieren und ihre eigenen Transaktionen in den Vordergrund zu stellen Durch die Anzahl der Benutzer steigen die Kosten für den Kauf von Token für echte Benutzer, und die von den Benutzern gezahlten zusätzlichen Kosten abzüglich des von den Bergleuten für Transaktionen gezahlten Gases sind der von den Bergleuten erzielte Gewinn.
Der Begriff „Miner können Wert extrahieren“ taucht immer mehr auf.

Obwohl der Prozess des Block-Mining fair ist, haben Miner erhebliche Kontrolle über die Transaktionen, die in den Block-Datensatz eingehen. Es kann auch verstanden werden, dass
MEV eine unsichtbare Steuer ist, die von Bergleuten und Arbitrageuren von normalen Benutzern ohne Zustimmung der Benutzer erhoben wird.

Bis September 2022 wird Ethereum die Fusion abschließen und der Konsensmechanismus von PoW auf PoS umgestellt.

Auf diese Weise werden neue Blöcke im Ethereum-Netzwerk nicht mehr von Minern verwaltet, sondern von Validatoren erstellt. Da der Block jedoch noch erstellt wird, wird derjenige, der auswählt, welche Transaktionen in welcher Reihenfolge hinzugefügt werden sollen, Entscheidungen treffen, die den größtmöglichen Gewinn aus dem Block ziehen.
Zu diesem Zeitpunkt sind Miner zu Validatoren geworden, und derzeit sind auch viele Strategieroboter und andere Netzwerkteilnehmer (auch als Sucher bekannt), die sich auf DeFi-Transaktionen konzentrieren, in die Riege der Gewinnung von MEV eingestiegen und wetteifern um Transaktionsgewinne ein exklusives Privileg von Blockproduzenten/Validatoren.
Der Kreis der Menschen, die MEV im PoS-Kontext erhalten, ist also größer geworden, aber das Ziel aller hat sich nicht geändert, und sie alle streben danach, den größtmöglichen Nutzen zu erzielen. Daher wird MEV heute allgemein als Maximal Extractable Value bezeichnet – der maximal extrahierbare Wert.



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Welche Arten von MEV gibt es?
Derzeit erscheint MEV in der Blockchain auf die folgenden gängigen Arten im DeFi-Bereich:
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DEX-Arbitrage

DEX-Arbitrage ist die einfachste und bekannteste Möglichkeit, durch MEV-Operationen Gewinne zu erzielen . Daher ist es auch das wettbewerbsfähigste. So funktioniert es: Wenn zwei DEXs Token zu zwei unterschiedlichen Preisen anbieten, dann kann jemand Tokens auf dem DEX mit niedrigerem Preis kaufen und sie auf dem DEX mit höherem Preis in einer einzigen P2P-Transaktion (auch Atomtransaktion genannt) verkaufen auf DEX. Aufgrund des transparenten Dezentralisierungsmechanismus der Blockchain handelt es sich um ein echtes und risikofreies Arbitrage-Modell.

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Liquidation

Die Liquidation von Kreditverträgen bietet eine weitere MEV-Arbitrage-Möglichkeit, die ebenfalls bekannt ist. Denn DeFi ermöglicht es Nutzern, Kredite mit hinterlegten digitalen Vermögenswerten als Sicherheit zu vergeben. Wenn Marktvolatilität herrscht und der Wert der Sicherheit unter einen bestimmten Preis fällt, muss der Vermögenswert liquidiert werden. Die beteiligten Smart Contracts zahlen typischerweise Belohnungen oder Gebühren für Transaktionen, die eine Zwangsliquidation auslösen. In diesem Fall ergibt sich eine MEV-Gelegenheit, und wenn ein Sucher oder Blockproduzent, der einen Bot betreibt, eine solche Transaktion entdeckt, kann er seine eigene Liquidationstransaktion vor anderen in den Block einfügen und so den Belohnungswert extrahieren.

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Sandwich-Sandwich-Angebot

Sandwich-Handel ist auch eine gängige MEV-Arbitrage-Methode, auch bekannt als Sandwich-Angriff. Dabei handelt es sich um eine Angriffsmethode, die präventiven Handel nutzt, um Transaktionen für Arbitrage anzugreifen.

Um eine Sandwich-Transaktion zu erreichen, überwacht ein Sucher den Mempool großer DEX-Transaktionen, findet eine ausstehende Transaktion und versucht dann, das Opfer mit nachfolgenden Transaktionen zu flankieren. Das Funktionsprinzip ist wie folgt:

Angenommen, der Benutzer muss U kaufen, um X auf BSC zu kaufen. Wenn der Suchende die Transaktion bemerkt, wird er präventiv mehr Gas verwenden, um X zu einem höheren Preis zu kaufen, und der Suchende verkauft dann Das X kaufte mit Gewinn.

Wenn der theoretische Wechselkurs und der tatsächliche Wechselkurs der digitalen Vermögenswerte X und Y erheblich unterschiedlich sind und Suchende feststellen, dass X-Transaktionen für Y verwendet werden, kaufen sie Y vor X-Inhabern. Der Suchende weiß, dass die Transaktion des Opfers den Preis von Vermögenswert Y erhöhen wird, und plant daher, Vermögenswert Y zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, wodurch das Opfer Y zu einem höheren Preis kaufen kann.

· NFT MEV

MEV im NFT-Bereich ist ein aufkommendes Phänomen und nicht unbedingt profitabel. Da NFT-Transaktionen jedoch auf derselben Blockchain stattfinden, die auch alle anderen Ethereum-Transaktionen nutzen, können Suchende auch eine ähnliche Technologie wie herkömmliche MEV-Möglichkeiten auf dem NFT-Marktplatz nutzen.

Wenn zum Beispiel ein beliebter NFT im Preis fällt und ein Suchender einen bestimmten NFT oder eine Gruppe von NFTs möchte, kann er eine Transaktion programmieren, um ihn als Erster in der Schlange zum Kauf des NFT zu machen, oder er kann das gesamte NFT-Portfolio kaufen eine Transaktion. Oder wenn ein NFT fälschlicherweise zu einem niedrigen Preis angeboten wird, können Suchende ihn vor anderen Käufern ergattern.

Im Allgemeinen sind DEX-Arbitrage, Liquidation und Sandwich-Handel allesamt sehr bekannte MEV-Möglichkeiten, aber dies gilt für Validatoren und ist für neue Suchende wahrscheinlich nicht profitabel, während NFT MEV für Suchende gedacht ist, es gibt mehr Möglichkeiten.

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Welche Auswirkungen hat MEV?

MEV kann in gutartiges MEV, schlechtes MEV und katastrophales MEV unterteilt werden.

Guter MEV Bezieht sich hauptsächlich auf den Arbitrage-Handel und die Liquidation. Der Zweck besteht darin, einen reibungsloseren Ablauf von Transaktionen zu gewährleisten und die Markteffizienz und Liquidität zu verbessern.

Schlechter MEV Tritt hauptsächlich beim Robot-Front-Running, Sandwich-Arbitrage-Handel usw. auf. . Beispielsweise führt ein Sandwich-Angriff zu Gewinnen auf Kosten der Händler. „Katastrophaler MEV“ bezieht sich auf Bedrohungen und Schäden an der Blockchain-Konsensschicht durch Reorganisation usw., die zu einer Überlastung des Netzwerks und einer schlechten Benutzererfahrung führen, was nicht förderlich ist Der normale Betrieb von Ethereum.

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