Grayscale-Bericht vom Februar: Bitcoin könnte dieses Jahr einen neuen Höchststand erreichen

Zusammengestellt von: W3C DAO

Vor kurzem veröffentlichte Grayscale einen Februar-Bericht, in dem es heißt, dass Bitcoin später in diesem Jahr erneut ein Allzeithoch erreichen könnte. Hier ist, was der Bericht sagt:

Im Februar stiegen die Bitcoin-Preise um 45 %, überstiegen zum ersten Mal seit dem vierten Quartal 2021 die 60.000-Dollar-Marke und lagen nur 9 % unter ihrem Allzeithoch.

Wir beobachten Preissteigerungen, die durch große Zuflüsse in neue in den USA notierte ETFs und die Erwartung einer Halbierung der Bitcoin-Emission im April beeinflusst werden könnten.

In einem volatilen Monat für traditionelle Vermögenswerte verzeichnete der Kryptowährungsmarkt im Februar 2024 solide Renditen, da der neu eingeführte Spot-Bitcoin-ETF stetige Zuflüsse anzog und gleichzeitig von mehreren positiven Fundamentaldaten und einer umfassenden Entwicklung profitierte.

Das größte Risiko für die Bewertungen digitaler Vermögenswerte könnte derzeit die Geldpolitik der Federal Reserve sein: Die Inflation stieg im Februar wieder an, was Zinssenkungen auf später in diesem Jahr oder länger verzögern könnte.

Bitcoin und Ethereum entwickelten sich im Februar auf allen Krypto- und traditionellen Finanzmärkten gut, sowohl in absoluten Zahlen als auch in Bezug auf die Renditen im Verhältnis zur Volatilität.

Die globalen Anleihemärkte sind diesen Monat gefallen, da ein Anstieg der Inflation die Chancen auf Zinssenkungen der US-amerikanischen und europäischen Zentralbanken verringerte. Unterdessen verzeichneten die Aktien überwiegend höhere Kurse, wobei sich insbesondere Aktien aus China und anderen Schwellenländern überdurchschnittlich entwickelten.

In den letzten Jahren ist die Verbindung zwischen Kryptowährungen und traditionellen Märkten immer enger geworden. Die Performance wichtiger Coins im Februar verdeutlichte jedoch erneut die Diversifizierungsvorteile von Krypto-Assets.

Bei Bitcoin könnten die soliden Renditen zumindest teilweise auf stetige Zuflüsse in neue in den USA notierte Spot-Bitcoin-ETFs zurückzuführen sein.

Von der Einführung am 11. Januar bis zum Monatsende verzeichneten die 10 Spot-Bitcoin-ETFs einen kumulierten Nettozufluss von 1,46 Milliarden US-Dollar. Im Februar beschleunigten sich die Nettozuflüsse erheblich, wobei die Nettozuflüsse im Laufe des Monats 6 Milliarden US-Dollar erreichten. Wir schätzen, dass sich die Nettozuflüsse bei börsengehandelten Kryptoprodukten (ETPs) im Februar auf insgesamt 6,2 Milliarden US-Dollar beliefen, mehr als das Doppelte der monatlichen Rekorde aus dem Oktober 2021.

Bemerkenswert ist, dass in den USA notierte Gold-ETFs seit der Einführung des Spot-Bitcoin-ETF Nettoabflüsse verzeichneten, was möglicherweise auf eine Verlagerung der Anleger von einem „Wertspeicher“-Vermögenswert zu einem anderen hindeutet.

Aus der Perspektive der Spot-Bitcoin-ETF-Zuflüsse wird das Bitcoin-Netzwerk bei der aktuellen Blockbelohnungsrate etwa 900 neue Münzen pro Tag produzieren, was einem Bitcoin-Wert von etwa 54 Millionen US-Dollar entspricht (vorausgesetzt, dass der Durchschnittspreis jeder Münze 60.000 US-Dollar beträgt). ).

Bis April 2024 wird sich die Ausgabe von Bitcoin halbieren – ein Ereignis, das alle vier Jahre stattfindet und als „Halbierung“ bekannt ist –, wenn die tägliche Ausgabe auf 450 BTC sinkt, was einem Bitcoin-Wert von etwa 27 Millionen US-Dollar entspricht.

Die Nettozuflüsse in in den USA notierte Spot-Bitcoin-ETFs beliefen sich im Februar auf durchschnittlich 208 Millionen US-Dollar pro Tag und übertrafen damit das Tempo des Neuangebots bereits vor der Halbierung bei weitem. Wir glauben, dass ein Ungleichgewicht zwischen neuer Nachfrage und begrenzter Neuemission zum Anstieg der Bewertungen beigetragen haben könnte.

Während Bitcoin im Februar solide Renditen lieferte, wurde es vom zweitgrößten Krypto-Asset nach Marktkapitalisierung, Ethereum (ETH), geschlagen, das im Laufe des Monats um 47 % zulegte.

Der Markt scheint ein wichtiges Upgrade des Ethereum-Netzwerks zu erwarten, das für den 13. März geplant ist. Ethereum verfolgt eine modulare Designphilosophie und im Laufe der Zeit wird es mehr Aktivität auf der Layer-2-Blockchain geben, die mit dem Layer-1-Mainnet verbunden ist.

Das bevorstehende Upgrade wird diesem Wachstum Rechnung tragen, indem Layer 2 mit ausgewiesenem Speicherplatz auf Ethereum ausgestattet wird, mit dem Ziel, die Datenkosten zu senken und dadurch den Betriebsgewinn zu steigern. Ethereum könnte auch von anderen Rückenwinden profitieren, darunter einem Fokus auf „Re-Collateralization“-Technologie – ein führendes Unternehmen in diesem Bereich, Eigenlayer, hat diesen Monat 100 Millionen US-Dollar von der Risikokapitalgesellschaft a16z eingesammelt – und Erwartungen für die Zukunft der ETH-Konferenz in Denver, und die Aussicht auf eine behördliche Genehmigung für den ETH ETF.

Das Segment mit der besten Performance im Februar war der Kryptowährungsbereich Versorger und Dienstleistungen mit einem Plus von 53 %. Diese Produktkategorie umfasst Token im Zusammenhang mit Technologien der künstlichen Intelligenz (KI), von denen einige enorme Zuwächse verzeichnet haben.

Obwohl Filecoin (FIL) ursprünglich nicht für Anwendungen der künstlichen Intelligenz entwickelt wurde, gehen wir davon aus, dass es vom Marktinteresse an diesem Thema profitiert hat. Das Projekt konzentrierte sich zunächst auf dezentrale Speicherung, umfasst nun aber auch Smart Contracts und Computerinfrastruktur, was zu Synergien mit Blockchain-basierten Anwendungen der künstlichen Intelligenz führen könnte. Am 16. Februar kündigte Filecoin eine Integration mit Solana an, um eine dezentrale Blockhistorie für das Netzwerk bereitzustellen. Filecoin hält derzeit den dominierenden Marktanteil (~99 %) bei der dezentralen Datenspeicherung.

Andererseits ist die Finanz-Kryptowährungsbranche um 34 % gewachsen. Ein Teil der Aufwertung ist auf die Verbreitung von Governance-Tokens auf der dezentralen Börse (DEX) Uniswap zurückzuführen. Die Plattform generiert Einnahmen durch Transaktionsgebühren, von denen ein Teil an die Uniswap Foundation überwiesen wird, wenn Benutzer die Front-End-Website besuchen. Derzeit fließen jedoch keine Einnahmen direkt an die Inhaber des UNI-Governance-Tokens.

Am 23. Februar schlug der Governance-Leiter der Uniswap Foundation vor, die Gebühreneinnahmen direkt an UNI-Inhaber auszuschütten, die ihre Token auf der Plattform einsetzen und Stimmrechte delegieren. Bei Implementierung erhält der UNI-Token einen Teil der Transaktionsgebühren von einer der nach Transaktionsvolumen größten dezentralen Finanzanwendungen.

Der Anstieg der Bewertungen im Februar ging mit einem Anstieg des Transaktionsvolumens und einem Anstieg verschiedener On-Chain-Kennzahlen, insbesondere Ethereum, einher. Laut Daten von Coin Metrics erreichte beispielsweise das durchschnittliche tägliche ETH-Spothandelsvolumen im Februar 5,8 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand seit September 2021. Auch der Wert aller Transfers im Ethereum-Netzwerk stieg auf den höchsten Stand seit Juni 2022.

Schließlich ist die gesamte Marktkapitalisierung der Stablecoins in diesem Monat um weitere 5,5 Milliarden US-Dollar gestiegen. In einer ähnlichen Nachricht gab der Stablecoin-Emittent Circle bekannt, dass er die Unterstützung von USDC auf der Tron-Blockchain einstellen wird. Etwa 80 % der im Umlauf befindlichen USDC befinden sich im Ethereum-Netzwerk und nur etwa 1 % auf Tron (wobei Tether der wichtigste Stablecoin ist).

Der Kryptowährungsmarkt hatte aufgrund der Bitcoin-ETF-Zuflüsse und verschiedener fundamentaler positiver Faktoren ein starkes Jahr. Eine wichtige Lehre aus dem letzten Krypto-Zyklus ist jedoch, dass Makrofaktoren wie die Geldpolitik der Federal Reserve und die Wirtschaftslage die Bewertungen von Krypto-Assets erheblich beeinflussen können.

Wenn die makroökonomischen Marktaussichten weiterhin positiv bleiben, könnte eine Reihe von Rückenwinden für den Sektor – darunter die Halbierung von Bitcoin und die bevorstehende Aufwertung von Ethereum – zu weiteren Anstiegen der Token-Preise in diesem Jahr führen. Der Preis von Bitcoin liegt derzeit nur 9 % unter seinem Allzeithoch, sodass im Laufe dieses Jahres ein neues Allzeithoch wahrscheinlich ist.

Im Gegensatz dazu kann ein ungünstigerer makroökonomischer Ausblick die Bewertungen dämpfen. Im vierten Quartal 2023 könnte Bitcoin von der Umstellung der Federal Reserve von Zinserhöhungen auf Zinssenkungen profitieren.

Wenn die Zentralbanken in den kommenden Monaten die Zinsen senken, könnte dies den Dollar schwächen und die Bewertungen von Vermögenswerten unterstützen, die mit dem Greenback konkurrieren, einschließlich Bitcoin. Doch im Januar schien sich der stetige Rückgang der US-Inflation aufgrund einiger Maßnahmen zu verlangsamen oder innezuhalten, und die Märkte begannen angesichts der Inflationsaussichten zu steigen. Wenn die Inflation hoch bleibt, könnten die Fed-Beamten erwägen, die Zinssenkungen auf später in diesem Jahr oder bis ins Jahr 2025 zu verschieben. Generell können steigende US-Zinsen gut für den Wert des US-Dollars und schlecht für Bitcoin sein.

Wir glauben, dass das wahrscheinlichste Ergebnis darin besteht, dass die Verbraucherpreisinflation in den USA weiter sinken wird, was letztendlich zu einer Zinssenkung durch die Federal Reserve führen wird. Kryptowährungsinvestoren sollten jedoch den bevorstehenden Inflationsbericht und die aktualisierten Leitzinsrichtlinien der Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung am 20. März im Auge behalten.

Am Ende geschrieben

Grayscale hat einen Marktbericht für Februar veröffentlicht, in dem es heißt, dass der Preis von Bitcoin im Februar um etwa 45 % gestiegen ist und zum ersten Mal seit dem vierten Quartal 2021 die 60.000-Dollar-Marke überschritten hat.

Dieses Phänomen spiegelt große Zuflüsse in US-ETFs und Erwartungen an die Bitcoin-Halbierung im April wider.

Darüber hinaus können makroökonomische Faktoren wie die Geldpolitik und die Wirtschaftslage der Federal Reserve, wie der letzte Krypto-Zyklus zeigt, die Bewertungen von Krypto-Assets ernsthaft beeinflussen. Wenn die makroökonomischen Marktaussichten optimistisch bleiben, könnte dies dazu führen, dass die Kryptowährungspreise in diesem Jahr weiter steigen Der Preis von Bitcoin liegt derzeit nur 9 % unter seinem Allzeithoch, sodass noch in diesem Jahr ein neues Allzeithoch möglich sein könnte.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonGrayscale-Bericht vom Februar: Bitcoin könnte dieses Jahr einen neuen Höchststand erreichen. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!