Brücke zwischen Kryptowährung und der realen Welt: RWA

Blockchain ist ein System, das unabhängig von der realen Welt arbeitet. Daten in der verschlüsselten Welt werden in der Kette generiert und weiterhin in der Kette verwendet. Vermögenswerte in der Welt außerhalb der Kette können nicht direkt auf der Blockchain verwendet werden.

Wenn DeFi eine bessere Entwicklung erreichen will, muss eine Verbindung zwischen Kryptowährung und der realen Welt hergestellt werden, das heißt, sie muss mit Vermögenswerten in der Außenwelt in Zusammenhang stehen, Und Real World Assets (RWA) stellt DeFi dies bereit Es mangelt an Rendite für diese einmalige Gelegenheit.

Was genau ist RWA? Wie kann man Verschlüsselung integrieren und weiterentwickeln?

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Was ist RWA?

RWA ist ein Token, der in der Kette im Namen von realen Vermögenswerten gehandelt werden kann, einschließlich gewöhnlicher Token und NFTs. Zu den realen Vermögenswerten gehören Immobilien (Häuser und Mietflüsse), Kredite, Verträge und Garantien sowie alles, was dazu gehört in hochwertigen Projekten verwendet werden.

Im Vergleich zur traditionellen Finanzierung entsprechen die On-Chain-RWA einer Kapitalverbriefung.

Sehen Sie sich den Erfolg der Verbriefung in den 1990er Jahren als Beispiel dafür an, wie verbesserte Vorschriften die Kapitalbildung veränderten. Bei der Verbriefung handelt es sich lediglich um ein System zur Schaffung, Bündelung, Speicherung und Verteilung von Risiken. Indem wir Benchmarks (Bedingungen, Risiko usw.) vorschlagen, die Vermögenswerte erfüllen müssen, erhöhen wir die Liquidität und Finanzierungsquellen erheblich. Hypotheken, Geschäftskredite und Verbraucherkredite wurden institutionalisiert und durch Verbriefung eingesetzt, was zu erschwinglicheren Finanzierungen für Verbraucher, Unternehmen und Hauskäufer führte.

Um es im Volksmund auszudrücken: Es ist besser zu verstehen, dass viele Menschen es sich nicht leisten können, wenn der aktuelle Hauspreis vollständig bezahlt wird, aber mit einem Kredit können es sich im Grunde die meisten Menschen leisten.

Heute, 30 Jahre später, kann man sagen, dass die On-Chain-Verbriefung nahezu dieselbe ist; die Finanzmärkte haben sich nicht ausreichend entwickelt, um sich effektiv an das Internet anzupassen. Aufgrund eines Netzwerks von Vermittlern, darunter Investmentbanken, Depotbanken, Ratingdienste, Serviceagenturen usw., sind die Kreditkosten höher als sie sein sollten. Die meisten Vermögenswerte können nicht verbrieft werden und die internationalen Finanzierungsmärkte sind für die meisten Unternehmer weiterhin unzugänglich. In Afrika und Asien ist es nach wie vor schwierig, an grundlegende Ressourcen wie Versicherungen zu kommen.

Da stellt sich die Frage: Was müssen digitale Kapitalmärkte tun, um den Burggraben des traditionellen Finanzwesens zu überwinden?

Daher muss die Herstellung einer Verbindung zwischen Kryptowährungen und der realen Welt das Hauptziel von DeFi sein. Obwohl der aktuelle Markt für digitale Vermögenswerte noch klein ist (1 Billion US-Dollar), ist der tatsächliche Markt für Vermögenswerte riesig (mehr als 600 Billionen US-Dollar). Wenn die Verschlüsselungsbranche Einfluss auf den traditionellen Geschäftsbetrieb nehmen will, muss sie das Problem der Branchenwertübertragung lösen.

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Wie funktioniert RWA in der Kryptowelt?

Verwahrung von Vermögenswerten

Angesichts des Anstiegs digitaler Vermögenswerte und des Zustroms neuer Institutionen ist es äußerst wichtig, über eine stabile institutionelle Verwahrung digitaler Vermögenswerte zu verfügen. In den letzten Jahren haben lizenzierte DeFi-Verwahrungsdienste wie Anchorage Digital und Copper stark zugenommen. Einige Kreditprotokolle wie Maple garantieren ihre eigenen Token auf diesen autorisierten Plattformen, die Institutionen bedienen.

Alle Finanzierungen und Zahlungen erfolgen direkt zwischen Kreditnehmern, Zweckgesellschaften und Investoren und erfolgen in der Kette. In Zukunft soll das Trust Agent Protocol stärker in das Decentralized Identity (DID)-Protokoll integriert werden, um Vermögenswerte zu überprüfen. Underwriter werden dann als externe Risikobewerter integriert und nicht in bestehende Oracle-Systeme.

Liquidität

Bestimmte tokenisierte Vermögenswerte, wie z. B. Immobilienurkunden, können äußerst illiquide sein. Die Liquidität des Pools hängt von der Laufzeit der Vermögenswerte sowie den Zu- und Abflüssen der Anleger ab. Wenn es sich um ein einkommensbasiertes Anreizmodell handelt, kann es auch die Liquidität stimulieren.

Darüber hinaus kann das Protokoll mit DEX, AMM und anderen DeFi-Anwendungen wie Balancer und Curve zusammenarbeiten, um Liquidität zu schaffen.

Trust Agency Protocol

Einer der Hauptgründe, warum Institutionen sich gegenüber DeFi unwohl fühlen, ist das Fehlen eines standardisierten Reputationssystems, wie etwa der Kreditbewertung. DeFi-Protokolle verwenden Liquiditätstoken als Sicherheit, um sicherzustellen, dass die Rückzahlung im Falle eines Zahlungsausfalls durchgesetzt wird. Dadurch wird das Kreditrisiko eliminiert, aber auch die Anzahl möglicher Finanzprodukte begrenzt. Protokolle zur Kreditgenerierung nutzen komplementäre Strategien, um Krediten ein Element der Kreditwürdigkeit zu verleihen. Einige Protokolle arbeiten auch hart daran, Off-Chain-Reputation in die On-Chain-Welt einzuführen, während andere Protokolle sich für die Schaffung von On-Chain-Reputationssystemen einsetzen.

Während spezifische Beispiele variieren, ist dies das Ziel großer Vertrauensprotokolle wie Maple, TrueFi, Goldfinch, Centrifuge und Clearpool.

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Zusammenfassung

Die Finanzbranche steht am Rande der Transformation und DeFi weitet sich langsam über die Kryptowährung hinaus aus, um Auswirkungen auf die reale Welt zu haben. Da immer mehr Vermögenswerte tokenisiert werden, bewegen sich auch die traditionellen Kapitalmärkte in Richtung Blockchain.

Gleichzeitig sind die Opportunitätskosten für die Bewegung von Geldern in der Kette aufgrund steigender Zinssätze, sinkender DeFi-Nachfrage und eines schlechten globalen makroökonomischen Umfelds auf dem höchsten Niveau in der Geschichte der Kryptowährung. Real World Assets (RWA) bieten einkommensschwachen DeFi-Investoren eine einzigartige Gelegenheit, in einen vielfältigen Off-Chain-Schuldenmarkt einzusteigen, und ermöglichen es gleichzeitig traditionellen Finanzinstituten, Schulden/Vermögenswerte ohne Marktbeschränkungen zu tokenisieren und auszugeben.

Es ist absehbar, dass sich die Effizienz der Kapitalströme im Zuge der Weiterentwicklung der Branche erheblich verbessern wird. In Zukunft wird jeder Fonds sofort der Stelle zugewiesen, die die höchste risikobereinigte Rendite bietet.

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