When the market is sluggish, take this guide to increasing the value of stablecoins

加密货币市场今日再次遭遇重挫，虽然比特币自身的跌幅现已收窄至不足 1%，但山寨币板块却随着 BTC 的短线出现了集体跳水行情，SOL、PEPE、ORDI、ARB、TIA 等不同赛道的代表级山寨币均录得了超 10% 甚至是 20% 的跌幅。

虽然当前的二级市场可谓是「腥风血雨」，但对于普通投资者而言，除了直接下场交易之外，其实还有着另一条相对缓慢但胜在稳健的操作模式 —— 通过各大 DeFi 协议，利用稳定币去实现相对低风险、高收益的生息策略。

在下文中，Odaily 星球日报将结合自身操作经验，为大家推荐多条网络上的多个稳定币生息策略，这些策略在操作层面虽然都相当简单，但普遍都可实现 10% 甚至 20% 的稳健收益，且部分策略还可同步交互一些未发币的底层网络或 DeFi 协议，实现「一鱼多吃」。

需要强调的是，任何 DeFi 协议都无法完全避免合约风险，部分 DeFi 协议因其业务模式还会面临一定的流动性风险、组合性风险等等，因此大家在选择执行具体某种策略之时，请务必事先了解各项具体风险，且应尽量做到不要「将鸡蛋放在同一个篮子里」。

以太坊主网

推荐策略一：Ethena sUSDe

• 操作方式：在Ethena官网直接先行购入 USDe，再通过质押兑换成 sUSDe；
• 实时收益率：17.5%；
• 收益构成（即可获得的奖励代币类型）：sUSDe 升值（可兑换更多 USDe）；
• 其他潜在收益：ENA 二期空投；

备注：Ethena 的 sUSDe 是当前加密货币市场内成规模（数十亿美元级别）的稳定币矿池的中 APY 最高的收益机会，远高于 MakerDAO 的 sDAI 等代币化国债产品。sUSDe 的实时 APY 会随着市场的杠杆状况而有所变化，但就过往波动记录来看一直都稳定处于较高水平。此外，通过 sUSDe 还可以累积 Ethena 的二期空投凭证 sats（积累效率较低，但胜在收益稳定），借此获取 ENA 的下一次空投。

推荐策略二：Gearbox 借贷存款

• 操作方式：在Gearbox官网通过 Earn 存入各种类型的稳定币；
• 实时收益率：除 USDT 外，普遍大于 10%；
• 收益构成：稳定币为主，辅以少量 GEAR 激励；

备注：Gearbox 作为杠杆型借贷协议，本身其实支持更高收益率的杠杆型玩法（Farm），但该操作对于普通用户而言具有一定的操作门槛，所以在此更建议相对简单的存款玩法（Earn，本质上就是借贷存款）。之所以推荐该矿池，是因为 Gearbox 胜在收益构成系以稳定币为主，因此其实际收益相对而言会更加稳定，不会出现因激励代币暴跌而导致的实际收益大幅缩水状况。

Solana

推荐策略一：marginfi 及 Kamino 借贷存款

• 操作方式：在marginfi或Kamino上存入 USDT 或 USDC 生息；
• 实时收益率：12% - 16%；
• 收益构成：稳定币；
• 其他潜在收益：marginfi 空投及 Kamino 二期空投；

备注：marginfi 和 Kamino 分别是 Solana 之上第一、第二的借贷协议，由于 Solana 生态的交易较为活性，该生态之上的借贷需求也普遍高于其他生态，因此marginfi 和 Kamino 之上的借贷收益率也会普遍高于其他生态的借贷协议。此外，marginfi 尚未 TGE，Kamino 的二期积分活动也在进行中，二者都具备一定的潜在空投激励预期。

Starknet

推荐策略一：Ekubo LP

• 操作方式：在Ekubo官网利用 USDT 和 USDC 组成交易对，参与做市；
• 实时收益率：26.69%；
• 收益构成：STRK 为主，原生做市收益为辅；

备注：受益于 Starknet 的 DeFi Spring 激励计划，当前在 Starknet 上参与各项 DeFi 协议的收益率都很可观，其中 Ekubo 作为当前该生态流动性及交易量最大的 DEX 协议，在安全性及收益率的平衡方面会是个较好的选择。

推荐策略二：zkLend 及 Nostra 做市存款

• 操作方式：在zkLend及Nostra上存入 USDT 或 USDC 生息；
• 实时收益率：20% 左右；
• 收益构成：STRK 为主，稳定币原生收益为辅；

备注：基础款借贷协议，类似于 Solana 上的marginfi 和 Kamino，但收益构成却主要由 STRK 的激励构成（这一点与 Ekubo 类似），看好 STRK 后市表现的用户可酌情参与。

Scroll

推荐策略一：DODO LP

• 操作方式：在DODO官网利用 DAI、USDT、USDC 等组成交易对，参与做市；
• 实时收益率：12% - 15%；
• 收益构成：DODO 为主，稳定币原生收益为辅；
• 其他潜在收益：Scroll 空投激励；

备注：随着各大 Layer2 接连发币，尚未发币的 Scroll 也迎来了更多的关注及流动性。综合 Scroll 上的各大 DeFi 协议来看，DODO 作为老牌 DEX 在安全性方面相对值得信赖，且受益于 DODO 自身的流动性激励计划，其稳定币交易对也有着较高的 APY 表现，因此推荐用户将其作为交互 Scroll 的一大阵地。

Aptos

推荐策略一：Echelon 借贷存款

• 操作方式：在Echelon上存入各种稳定币生息；
• 实时收益率：11% - 17%；
• 收益构成：稳定币原生收益加 APT 激励收益；
• 其他潜在收益：Echelon 空投收益；

备注：Echelon 是当前 Aptos 上 TVL 排名第二的借贷协议，仅次于 Aries Markets，但或许是由于入选了 Aptos 激励计划，当前该平台的综合 APY 要显著高于后者。此外，Echelon 当前已上线了积分计划，这也意味着当下参与该协议还有着一定的潜在空投预期。

Sui

推荐策略一：Cetus LP

• 操作方式：在 Cetus 上利用 USDT、USDC 等组成交易对，参与做市；
• 实时收益率：16.28%；
• 收益构成：SUI 激励为主，CETUS 和稳定币原生收益为辅；

备注：Sui 之上最大的 DEX 协议，收益主要来源于 Sui 给予的生态激励。

再次强调，注意风险

以上即为我们当前比较推荐的部分稳定币生息策略。

Due to risk control and replication difficulty considerations, the above strategies only cover some relatively simple DeFi operations, and only involve some more basic pledge, deposit, LP and other operations, but the potential benefits that can be obtained are still Generally higher than the interest rate of passive financial management on the exchange. For users who currently don’t know how to operate the secondary market and don’t want to let their stablecoins sit idle, they can consider the above strategies as appropriate.

Finally, it needs to be emphasized again that the DeFi world is a dark forest that is always accompanied by risks. Please be sure to understand the risks in advance before operating, DYOR.

The above is the detailed content of When the market is sluggish, take this guide to increasing the value of stablecoins. For more information, please follow other related articles on the PHP Chinese website!