Author: Frank, PANews
Recently, the MEME currency on the Layer 1 public chain Hyperliquid has attracted the attention of players. Its No. 1 project by market value, PURR, has a market value of over US$110 million. This data not only exceeds the MEME coins on most public chains, but also ranks among the top ten in the MEME ranking of the Solana chain. In addition to PURR, there are two MEME coins on the Hyperliquid chain with a market value exceeding $20 million.
The emergence of these potential projects makes people wonder whether this new generation of L1 is becoming a new MEME blue ocean market. But from the perspective of Hyperliquid, MEME seems to be far from their real goal.
It is not easy to figure out the positioning of Hyperliquid at the first time. The homepage of its official website introduces: Hyperliquid is a decentralized sustainable exchange. The document states: Hyperliquid is a high-performance L1 optimized from scratch. But this isn't an oversight, it's about the two characters of Hyperliquid.
Hyperliquid founder Jeff Yan once founded Chameleon Trading, a cryptocurrency high-frequency trading company ranked among the top ten in terms of trading volume. Most of Hyperliquid’s team members are also from Chameleon Trading. For a team with sufficient experience in high-frequency contract trading, Hyperliquid’s start was not to build a public chain, but to “build a decentralized Binance.”
Therefore, Hyperliquid’s initial product was a decentralized perpetual exchange Hyperliquid. As business volume increased, Hyperliquid believed that “the only way to build a scalable perps DEX is to build an L1 from scratch.” ".
Revolving around the demand for high-frequency trading on the chain, Hyperliquid turned to L1 construction and classified DEX as the flagship product of this L1. Currently, the Hyperliquid L1 mainnet can support 100,000 orders per second. According to official reports, this data is expected to increase to millions per second in the future. Even judging from the current rate, 100,000 TPS is still the fastest among all public chains.
"Most L1s build infrastructure and hope that others will build killer applications. Hyperliquid takes the opposite approach: polish local applications first, and then develop into general infrastructure." Jeff Yan explained on social media about Hyperliquid route thinking.
Hyperliquid has not accepted any external funds. The team said: "This allows the team to focus on building products they believe in without external pressure."
그러나 자금 조달이 없다고 해서 Hyperliquid가 당첨될 수 있는 에어드랍이 없다는 의미는 아닙니다. 2023년 11월부터 Hyperliquid가 출시한 포인트 프로그램은 많은 사용자를 끌어모으고 있으며 플랫폼은 매주 일정 금액의 포인트를 발행합니다. 사용자의 거래량에 비례하여 지급되며, 포인트를 획득한 사용자는 플랫폼 수익으로 보상받을 수 있습니다.
2024년 7월 25일 기준 데이터에 따르면 Hyperliquid의 Hyperliquidity Provider는 주로 유동성 제공, 청산 수행 및 플랫폼 수수료 징수를 통해 총 3,494만 달러의 수익을 창출했습니다. 사용자는 이 유동성 풀에 자금을 예치하여 수익을 올릴 수 있습니다.
이 모델은 몇 년 전 각종 거래소에서 유행했던 트레이딩 마이닝과 유사합니다. 하지만 CEX부터 DEX까지, 트레이딩 마이닝 아이디어는 여전히 커뮤니티에서 매우 인기가 높습니다.
공식 유동성 수입 외에도 Hyperliquid는 개인 금고 생성도 허용합니다. 모든 사용자는 개인 금고(온체인 사모 펀드와 유사)를 생성할 수 있으며, 다른 사용자는 과거 거래를 기반으로 자금을 입금할지 여부를 선택할 수 있습니다. 성능. 창작자는 수익의 10%를 받습니다. 물론 이런 종류의 투자에도 위험이 가득합니다. TVL 규모가 가장 높은 10개 볼트 중 4개는 손실을 보이고 있습니다. 그러나 똑똑한 사람들에게 직접 돈을 건네주는 이 모델은 여전히 많은 자금을 끌어 모았습니다. 연간 수익률이 727%에 달하는 펀드 풀에는 100만 개 이상의 자금이 모였습니다.
현재 Hyperliquid는 공식 거버넌스 토큰을 발행하지 않았습니다. 포인트는 플랫폼 수익의 잠재적 자산이 되었습니다. 현재 whales.market의 Hyperliquid 포인트 가격은 약 US$4.4입니다. 커뮤니티 회원들의 통계에 따르면 총 5,106만 개의 포인트가 발행될 예정이며, 이를 기준으로 포인트의 시장 가치는 2억 2,400만 달러에 달합니다.
PURR은 고양이 이미지가 있는 MEME 코인인 HIP-1 표준을 구현한 Hyperliquid의 최초 로컬 토큰입니다. 토큰은 초기 판매를 거치지 않았으나 포인트 보유 비율에 따라 토큰의 50%가 사용자에게 에어드랍되었고 나머지 50%는 PURR/USDC 펀드 풀에 추가되었습니다. (이후 커뮤니티의 제안에 따라 토큰의 40%가 폐기되었습니다.) 7월 25일 현재 PURR의 시가총액은 약 1억 1천만 달러로 Hyperliquid의 최고 가치 토큰이 되었으며 출시 이후 가격이 약 10배 상승했습니다. 시장 가치 기준으로 두 번째로 큰 토큰은 BIGBEN으로, 시장 가치는 약 2,850만 달러입니다. 빅벤을 주제로 한 MEME 코인으로 출시 이후 약 2배 증가했습니다.
HFUN은 Hyperliquid의 최고 상승 토큰으로, 시장 가치는 약 2,500만 달러이고 최대 증가폭은 100배 이상입니다. 또한 Hyperliquid 체인에 있는 다른 기본 토큰의 시장 가치는 미화 1,000만 달러를 초과하지 않습니다.
2024년 7월 25일 현재 Hyperliquid 체인의 기본 토큰 수는 44개 거래 쌍으로 많지 않습니다. 그리고 그 대부분은 MEME 토큰입니다. Hyperliquid의 MEME 통화는 아직 성숙한 플랫폼이 아니며 체인의 24시간 거래량은 약 천만 달러입니다.
依靠着全部收入回馈社区的举动，Hyperliquid也吸引了越来越多用户参与平台交易，根据DeFiLlama的数据显示，截至7月25日，Hyperliquid 的TVL为4.3亿美元，在衍生品产品类排名第四，仅次于GMX、Jupiter、DYDX。据官方数据显示，Hyperliquid用户量为18.3万人，24小时交易量为15亿美元。
但这似乎并不是Hyperliquid 的目标，据Protecc Labs 的一份关于Hyperliquid 的报告中显示，Hyperliquid 认为其真正的竞争对手并非其他衍生品交易所，而是币安和Solana链。Hyperliquid 创始人认为“Solana 和 Binance 都已成为各自领域的巨头，并为各自的目标受众提供极具吸引力的环境。Hyperliquid 解决了 Solana 上存在的一个巨大问题，即链上订单簿和碎片化流动性，需要 SOL 作为交易的燃料。同时，它也解决了 Binance 存在的一个巨大问题，即去中心化（无需严格的 KYC/AML 即可访问最优产品）。”
就这个目标而言，Hyperliquid 拥有一个足够宏大的叙事，但这个目标是否能够实现，仍需要Hyperliquid 拿出更多杀手锏。
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