Bitcoin Whales and Spot ETFs Trigger Market Turmoil, $57K Reclaim Looks Challenging

Bitcoin’s price correction is less about global economic conditions and more about market-specific factors, as derivatives metrics indicate a lack of enthusiasm.

Bitcoin’s ( BTC ) price failed to maintain levels above $57,000 on Aug. 7 despite a positive momentum in traditional financial markets.

The Euronext 100 index rose by 2.2%, and oil prices surged by 2.8% on Aug. 7. However, Bitcoin’s price remained largely unchanged with a slight increase of 0.8%.

This suggests that Bitcoin’s price correction is less about global economic conditions and more about market-specific factors, such as derivatives and onchain metrics.

Some analysts believe that whales might be reducing their positions after a long period of accumulation, which could be impacting Bitcoin’s price movements.

Data from Bitcoinator shows that an address linked to “Mr. 100” reached a peak balance of 73,067.66 BTC on Aug. 6 after accumulating 3,390 BTC over six days.

However, on Aug. 7, two withdrawals totaling 5,952.59 BTC occurred from the address. Some blockchain analytics firms, such as Arkham Intelligence, believe this address belongs to the Korean exchange Upbit, though this is unconfirmed.

Mr. 100의 유출은 지난 세 번의 유출이 지역 최고치와 일치했기 때문에 경고를 발생시켰습니다.

예를 들어, 비트코인 ​​가격이 $67,500에 도달한 7월 25일부터 7월 27일 사이에 약 2,020 BTC가 인출되었습니다. 마찬가지로 5월 22일 비트코인의 현지 최고가인 70,000달러 부근에서 1,000개의 BTC가 인출되었습니다. 그 전에는 3월 9일에 BTC 가격이 $68,500인 동안 추가로 1,010 BTC가 전송되었습니다.

이러한 움직임은 8월 7일의 유출이 전략의 변화를 나타낼 수 있거나 $57,000가 현지 최고가 될 수 있음을 시사합니다.

또한 미국의 현물 비트코인 ​​상장지수펀드(ETF)에서는 8월 2일부터 8월 6일 사이에 5억 5,400만 달러의 순 유출이 발생하여 그레이스케일의 GBTC 이외의 자금에도 영향을 미쳤습니다.

따라서 온체인 지표에 고래의 누적 금액이 60,000달러 미만으로 표시되더라도 정확한 시장 타이밍 이력을 갖춘 "스마트 머니"로 간주되는 기업의 영향을 받는 투자 심리는 여전히 조심스럽습니다.

비트코인의 최근 가격 약세가 지속될 수 있는지 알아보려면 파생상품 지표와 스테이블코인 수요를 조사해야 합니다.

소매 거래자는 현물 시장 가격을 면밀히 추적하는 파생 상품인 무기한 선물을 자주 사용합니다. 거래소는 펀딩 요율로 알려진 8시간당 수수료로 위험 노출의 균형을 유지합니다. 이는 구매자가 더 많은 레버리지를 요구할 때 플러스가 되고 판매자가 추가 레버리지가 필요할 때 마이너스가 됩니다.

비트코인의 펀딩 비율은 지난 몇 주 동안 0.01% 미만으로 유지되었으며 이는 한 달에 0.9%에 해당하며 이는 중립 시장을 나타냅니다.

특히 짧은 기간의 마이너스 펀딩 비율은 단명했으며 이는 약세자들이 $60,000 이하로 판매할 자신이 없음을 시사합니다.

옵션 데이터는 하방 보호에 대한 일시적 수요 증가를 더욱 확증해 줍니다. Deribit의 풋-콜 거래량 비율은 1에 가까워졌습니다. 이는 콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션 사이의 균형 잡힌 수요를 반영합니다.

역사적으로 콜 옵션 거래량이 훨씬 많았지만 풋 옵션에 대한 비정상적인 수요로 인해 8월 5일부터 8월 6일 사이에 이러한 변동이 발생했습니다.

마지막으로 중국의 스테이블코인 수요를 조사하면 추가적인 통찰력을 얻을 수 있습니다. 일반적으로 암호화폐에 대한 높은 소매 수요로 인해 스테이블코인은 공식 미국 달러 환율보다 2% 이상의 프리미엄으로 거래됩니다. 반대로, 할인은 일반적으로 거래자들이 암호화폐 시장에서 나가고 싶어하는 두려움을 나타냅니다.

8월 7일, 중국 USDC 코인(USDC) 스테이블코인의 프리미엄이 1%까지 하락해 구매 수요가 낮음을 나타냈습니다. 이는 트레이더들이 4%의 프리미엄을 지불했던 8월 5일과 8월 6일에 비해 상당한 변화입니다. 이는 가격 폭락 이후 포지션을 방어하고 기회를 포착할 가능성이 높습니다.

요약하자면, 중국의 BTC 파생상품 지표와 스테이블코인 수요가 하락하는 신뢰도를 반영하기 때문에 비트코인이 57,000달러 지원을 되찾는 길은 어렵습니다.

본 글에는 투자 조언이나 추천이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 수반되므로 독자는 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.

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