The U.S. Federal Reserve Has Slapped Down a Crypto-Friendly Bank in Texas, While Other Banks Urged the Fed Not to Grant Wyoming's Crypto-Friendly Custodia Bank Access to the Fed's Master Accounts

Le rejet par la Fed en janvier 2023 de la demande de Custodia a mis en évidence le désir de la banque de « s'engager dans des activités de cryptographie nouvelles et non testées », qui, selon la Fed, présentent « des risques importants en matière de sécurité et de solidité » qui « sont très probablement incompatibles avec la sécurité et la solidité ». bonnes pratiques bancaires. »

La Réserve fédérale américaine a critiqué une banque crypto-friendly au Texas, tandis que d'autres banques ont exhorté la Fed à ne pas accorder à la banque dépositaire crypto-friendly du Wyoming l'accès aux comptes principaux de la Fed.

Lundi, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a émis une ordonnance de cessation et d'abstention contre la United Texas Bank (UTB) à Dallas. Cette ordonnance fait suite à une enquête du ministère des Banques du Texas qui a débuté en mai 2023 et « a identifié des déficiences importantes dans la gouvernance d’entreprise de la Banque et dans la surveillance par le conseil d’administration et la haute direction de la Banque ».

Ces lacunes étaient « liées aux clients étrangers de correspondants bancaires et de monnaie virtuelle, en particulier à la gestion des risques et au respect des lois, règles et réglementations applicables en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, y compris la loi sur le secret bancaire. »

L'UTB a eu 90 jours pour soumettre un plan sur la façon dont elle améliorera son jeu de conformité. La banque dispose également de 60 jours pour démontrer qu’elle se conformera aux réglementations émises par l’Office of Foreign Assets Control (OFAC) du Département du Trésor, qui surveille le respect des sanctions économiques américaines contre les personnes/entités étrangères.

Les anciens clients « crypto » d'UTB incluent Circle, l'émetteur du stablecoin USDC basé à Boston, et la Stellar Development Foundation, qui exploite une blockchain open source axée sur les envois de fonds transfrontaliers. En 2021, la rumeur disait que Stellar Development s'associerait à une société de capital-investissement pour acquérir Moneygram International, l'une des plus grandes entreprises américaines de transfert d'argent. UTB était la banque de règlement de Circle et MoneyGram.

Il s'agit de la deuxième mesure que la Fed prend contre une banque favorable aux crypto-monnaies en moins d'un mois, après la mesure coercitive contre Customers Bank et sa « solution de paiement numérique 24/7/365 basée sur la blockchain » connue sous le nom de CBIT ( Jeton instantané de la banque client). Circle était également client de clients, aux côtés d'échanges tels que Coinbase (NASDAQ : COIN), Gemini et Kraken, ainsi que de nombreuses autres sociétés d'actifs numériques.

De longues chances pour Caitlin

La PDG de Custodia Bank, Caitlin Long, a tweeté sa réaction à l'ordonnance UTB, en disant : « UNE AUTRE CRYPTO BANQUE, UNE AUTRE ACTION D'APPLICATION… »

Custodia est l'une des nombreuses entités axées sur la cryptographie qui ont obtenu le statut d'institution de dépôt à vocation spéciale (SPDI) dans le Wyoming, mais aucun SPDI n'a encore obtenu l'adhésion à la Réserve fédérale. L’accès aux comptes principaux de la Fed garantirait que les dépôts des clients de Custodia soient protégés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Le rejet par la Fed en janvier 2023 de la demande de Custodia a mis en évidence le désir de la banque de « s'engager dans des activités de cryptographie nouvelles et non testées », qui, selon la Fed, présentent « des risques importants en matière de sécurité et de solidité » qui « sont très probablement incompatibles avec la sécurité et la solidité ». bonnes pratiques bancaires. »

Custodia a poursuivi la Fed pour retard dans le traitement de la demande de la banque, mais le juge Scott Skavdahl du tribunal de district américain du district du Wyoming a confirmé le rejet de la Fed ce printemps. Skavdahl a rejeté l'affirmation de Custodia selon laquelle le rejet était arbitraire et capricieux et a statué que Custodia n'avait pas automatiquement droit à un compte principal en fonction de son statut SPDI.

Custodia a fait appel de la décision devant la Cour d'appel du dixième circuit et la semaine dernière a vu une vague de dépôts d'amici curiae, dont un par 11 banques de réserve fédérales qui affirment que l'argument de Custodia « priverait les banques de réserve fédérales d'une autorité critique nécessaire à la fois pour gérer leurs propres risques et pour remplir le mandat statutaire de la banque centrale visant à promouvoir la sécurité et la stabilité du système financier américain. »

Les 11 banques attirent l'attention sur les directives de la Fed qui exigent que les banques agréées s'assurent qu'elles ne fournissent pas de comptes et de services à des institutions susceptibles de « créer un risque indu pour l'économie globale en facilitant des activités telles que le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme, la fraude, cybercrimes ou autres activités illicites. Oh, bonjour, crypto… tes oreilles brûlaient-elles ?

The 11 banks also note Treasury’s warning that “novel business models can be especially susceptible to fraud, terrorist financing, or other criminal transactions.” The banks allow these risks to be “not specific to the crypto industry,” but the banks “have already seen how providing certain financial institutions with master accounts could facilitate money laundering and other illicit activities.”

Similarly, opposing briefs were filed by the American Bankers Association, the Consumer Bankers Association, the Independent Community Bankers of America, the Bank Policy Institute, and The Clearing House Association. The Wyoming Bankers Association has indicated its intention to file a brief supporting Custodia but apparently hasn’t gotten Custodia’s permission yet.

No surprises, please

Custodia’s Long told DL News that the opposition briefs came as “no surprise” and confirmed Custodia’s belief that “both protectionist practices and regulatory capture exist in the banking industry.”

Last month, Custodia laid off nine of its 36 employees in a bid to

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