Rapport McKinsey : Bien que la technologie de tokenisation ait fait des progrès significatifs, l'application grand public prendra encore du temps

La société mondiale de conseil en gestion McKinsey & Company a fourni un aperçu de l'état actuel de la tokenisation des actifs financiers dans son rapport de recherche publié le 20 juin.

Le rapport souligne que même si la technologie de tokenisation a atteint un point critique, montrant une maturité technologique et des avantages économiques mesurables, son application généralisée sur le marché grand public reste confrontée à de nombreux défis.

McKinsey a souligné que la tendance à la numérisation des actifs devient de plus en plus évidente avec la maturité de la technologie et l'émergence d'avantages économiques, ce processus semble irréversible. Cependant, même avec cette dynamique positive, l’adoption généralisée de la technologie de tokenisation se heurte toujours à des obstacles qui l’empêchent de se généraliser sur le marché.

Le rapport mentionne que la tokenisation est passée de la phase initiale du projet pilote à un déploiement à grande échelle, et que le volume de transactions mensuel de certaines applications à grande échelle a atteint des milliards de dollars.

Malgré ces progrès, McKinsey note que l'adoption généralisée des technologies tokenisées reste difficile à atteindre en raison du problème dit de « démarrage à froid » et d'autres obstacles réglementaires, techniques et opérationnels. Ces problèmes incluent des problèmes tels que les limitations en matière de liquidité et de volumes de transactions, qui limitent et entravent l'établissement d'un marché robuste et actif.

Problème de « démarrage à froid » : liquidité et trading limites

Dans son rapport, McKinsey a spécifiquement souligné la question des « démarrages à froid » dans le processus de tokenisation, qui constitue un défi majeur impliquant une liquidité et des volumes de transactions limités, deux éléments essentiels à la construction d'un marché sain et robuste. Sans la participation active des émetteurs et des investisseurs, les avantages promis de la technologie de tokenisation, tels qu’une liquidité accrue des actifs, un règlement plus rapide des transactions et une transparence améliorée du marché, seront difficiles à concrétiser.

Dans le même temps, le rapport mentionne également que le problème du démarrage à froid est essentiellement un dilemme « de la poule ou de l’œuf ». En raison du nombre insuffisant d’actifs tokenisés sur le marché, les investisseurs potentiels peuvent hésiter en raison de préoccupations concernant l’illiquidité et le manque de profondeur du marché.

Pour surmonter ce défi, McKinsey estime qu'il sera nécessaire de disposer de cas d'utilisation apportant des avantages clairs et démontrables, tels qu'une réduction des coûts de transaction, une efficacité améliorée du marché et un accès élargi au marché, pouvant démontrer la valeur réelle de la technologie tokenisée.

Le rapport cite également des exemples de fonds du marché monétaire tokenisés qui ont attiré plus d'un milliard de dollars d'actifs sous gestion, indiquant que dans certains domaines, la technologie tokenisée a commencé à montrer son potentiel.

Les perspectives de croissance et la vague d'adoption des actifs tokenisés

Pendant ce temps, McKinsey a fait des prédictions optimistes sur la croissance future des actifs tokenisés dans son rapport. Le rapport prévoit que d’ici 2030, la valeur marchande totale des actifs symboliques devrait atteindre 2 000 milliards de dollars. Si le marché évolue de manière plus optimiste, ce chiffre pourrait même doubler pour atteindre 4 000 milliards de dollars. Cette prévision reflète la contribution des classes d'actifs telles que les fonds communs de placement, les obligations, les billets négociés en bourse (ETN), les prêts et les titrisations à la tendance à la tokenisation.

Le rapport souligne également que l'application de la technologie blockchain se fera par étapes et se concentrera dans un premier temps sur les classes d'actifs capables de fournir des retours sur investissement fiables et une évolutivité. L’introduction de la technologie blockchain étant un processus progressif, le marché donnera la priorité aux domaines susceptibles de réaliser rapidement des gains d’efficacité et de valeur.

Le rapport McKinsey a également noté quelques premiers succès, tels que les fonds du marché monétaire tokenisés qui ont attiré plus d'un milliard de dollars d'actifs sous gestion. De plus, dans le domaine des prêts, les plateformes basées sur la blockchain telles que Figure Technologies ont facilité l’octroi de milliards de dollars de prêts, démontrant le potentiel de la technologie blockchain pour accroître l’efficacité et la transparence.

McKinsey a conclu en soulignant que le développement de la tokenisation nécessite une coopération étroite entre les institutions financières et les acteurs des infrastructures de marché. Ces collaborations sont essentielles à l’établissement de chaînes de valeur minimales viables. Dans le même temps, les institutions financières doivent évaluer leurs gammes de produits et combiner les priorités stratégiques découlant de ces évaluations avec les opportunités de marché afin de déterminer quelles classes d'actifs peuvent le plus bénéficier de la tokenisation.

Conclusion

Le rapport de recherche de McKinsey révèle que, même si la technologie de tokenisation des actifs financiers a fait des progrès significatifs, elle doit encore surmonter une série de défis, notamment le problème du « démarrage à froid », pour parvenir à une application généralisée sur le marché grand public. Cependant, malgré les obstacles, le rapport est optimiste quant à la croissance de la valeur marchande des actifs symboliques dans les années 2030, prévoyant qu'elle pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars ou plus. Cette perspective de croissance s’explique par la maturité progressive de la technologie blockchain et la tokenisation progressive des classes d’actifs, qui annoncent de nouvelles évolutions sur le marché financier.

Afin de saisir les opportunités offertes par la technologie de tokenisation, les institutions financières et les acteurs du marché doivent renforcer leur coopération et construire conjointement un écosystème qui soutient la croissance constante des actifs tokenisés. Cela les oblige à évaluer et à identifier en profondeur les actifs présentant le plus grand potentiel de tokenisation, tout en garantissant que la stratégie est étroitement alignée sur les opportunités du marché. Grâce à cet effort coordonné, la technologie de tokenisation devrait libérer tout son potentiel en augmentant l’efficacité et la transparence du marché, insufflant ainsi une nouvelle vie au développement futur du secteur des services financiers.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!