Qu'est-ce que le RWA ? Quelles sont les devises dignes d'attention dans la piste RWA ?-web3.0-php.cn

Table des matières
Que sont les actifs du monde réel (RWA) ?
Qu'est-ce que la tokenisation RWA ?
Cas d'utilisation majeurs de la tokenisation RWA

Tokenisation immobilière
ADR numérique
Actions tokenisées
Obligations numériques
Dette tokenisée
Tokenisation RWA dans DeFi
Lending
Trading et investissement
Jalonnement et exploitation minière
Quoi les devises méritent-elles qu’on s’y intéresse dans le cadre du RWA ?
RSR (ReserveRights)
OM (MANTRA)
POLYX (Polymesh)
ONDO (OndoFinance)
MPL (MapleFinance)
Quels sont les avantages du RWA tokenisé ?
Risques de tokenisation RWA
Perspectives futures du RWA
Résumé
RWA est l'abréviation de Real World Asset, appelé actifs du monde réel en chinois. Il couvre un large éventail d'actifs corporels et incorporels, de la propriété physique et des infrastructures aux droits de propriété intellectuelle et. contrats financiers. La tokenisation RWA fait référence à la conversion des droits sur une partie de ces actifs du monde réel en jetons numériques sur la blockchain.

En mars 2024, BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, a annoncé le lancement de BUIDL, le premier fonds tokenisé émis sur la blockchain Ethereum, permettant au track RWA de redevenir populaire. Les actions de BlackRock sont révélatrices d’une tendance plus large qui pourrait fondamentalement redéfinir les stratégies d’investissement : la montée en puissance de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).

Alors, qu’est-ce que le RWA exactement ? Quelles devises méritent l’attention sur la piste RWA ? Quelle est l’importance de la tokenisation RWA, pourquoi sont-elles importantes dans DeFi et quelles sont ses perspectives d’avenir ? Dans cet article, nous l'analyserons et le présenterons en détail.

Quest-ce que le RWA ? Quelles sont les devises dignes dattention dans la piste RWA ?

Qu’est-ce que le RWA des actifs du monde réel ? Les actifs du monde réel (RWA) couvrent un large éventail d'actifs corporels et incorporels, notamment les actifs financiers (tels que les actions, les obligations et les actions), l'immobilier, l'art, les matières premières et la propriété intellectuelle. Les actifs du monde réel représentent une grande partie de la valeur financière mondiale, comme en témoigne la valorisation du marché immobilier mondial de 326 500 milliards de dollars américains en 2020, ainsi que la valeur marchande de l’or et d’autres actifs atteignant 12 390 milliards de dollars américains. Malgré l’importance de ces actifs dans la finance traditionnelle, leur utilisation reste largement sous-explorée dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi). La possibilité d’introduire des actifs du monde réel dans l’espace DeFi a suscité des discussions sur l’élargissement de sa portée. Grâce à cette intégration, les participants DeFi auront accès à plus de liquidités ainsi qu'à de nouvelles classes d'actifs pour rentabiliser leurs investissements. Notamment, l’intégration d’actifs du monde réel dans des stratégies d’investissement peut atténuer l’impact de la volatilité inhérente aux crypto-monnaies, offrant ainsi un parcours d’investissement plus stable et plus sûr. Les données de DefiLlama décrivent une trajectoire progressive, montrant une valeur totale verrouillée (TVL) dépassant 6 milliards de dollars à la clôture le 26 octobre 2023, signalant l'augmentation de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) dans l'espace des crypto-monnaies. Alors, en comprenant ce que sont les actifs du monde réel et à mesure que DeFi atteint son potentiel, nous comprendrons ensuite ce qu'est la tokenisation RWA ? Qu’est-ce que la tokenisation RWA ? La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est appelée le « marché de nouvelle génération » et constitue l’une des plus grandes opportunités de marché dans l’industrie de la blockchain. En théorie, tout ce qui a de la valeur peut être symbolisé et mis en chaîne. La tokenisation RWA fait référence à la conversion de droits sur divers actifs, des obligations et actions aux biens immobiliers et culturels, en jetons numériques basés sur la blockchain. Cette tokenisation marque un changement majeur dans la manière dont ces actifs sont accessibles, échangés et gérés, ouvrant une plate-forme pour les services financiers basés sur la blockchain ainsi qu'une variété de cas d'utilisation non financiers basés sur la cryptographie et un consensus décentralisé. Selon certaines estimations, la tokenisation des actifs du monde réel devrait représenter une industrie de 16 000 milliards de dollars d'ici 2030 (environ 10 % du PIB mondial). Elle a le potentiel de changer la manière dont les actifs sont détenus, négociés et émis, avec de vastes implications pour les entreprises, les marchés et les investisseurs. Dans l’ensemble, la tokenisation RWA rend les domaines de la finance et de l’investissement plus inclusifs et pratiques, transformant et démocratisant ainsi les domaines de la finance et de l’investissement. La technologie augmente également la liquidité d’actifs auparavant illiquides et modifie la manière dont ils sont accessibles, négociés, transférés et gérés. Cas d'utilisation clés de la tokenisation RWA La tokenisation d'actifs du monde réel est devenue de plus en plus populaire parmi les investisseurs ces derniers mois, car elle leur permet d'accéder à des marchés qui étaient auparavant difficiles, voire impossibles, d'accès. Nous présenterons ensuite plusieurs cas d'utilisation majeurs de la tokenisation RWA actuelle : 1. Tokenisation immobilière La tokenisation immobilière est un domaine d'intervention clé, impliquant diverses stratégies, notamment : La tokenisation partielle des zones résidentielles : impliquant l'immobilier Divisé en tranches et vendu aux promoteurs , institutionnels et investisseurs immobiliers. Tokenisation légale de la propriété commerciale : inclut la tokenisation de la propriété commerciale dans le cadre juridique. Tokenisation du trophée : fait référence à la tokenisation d'actifs immobiliers au sein de bâtiments emblématiques et lucratifs situés dans des emplacements privilégiés. 2. Digital ADR Les Digital American Depository Receipts (ADR) représentent la propriété d'actions de sociétés étrangères et sont négociés via la technologie blockchain, simplifiant ainsi le processus de négociation d'actions étrangères. Cette innovation réduit considérablement les coûts et les délais associés tout en offrant aux investisseurs une plus grande transparence, sécurité et accessibilité 24h/24 et 7j/7. 3. Actions tokenisées Les actions tokenisées représentent la propriété d'une entreprise publique ou privée, y compris les droits de participation aux bénéfices et les droits de vote. Bien qu’il s’agisse d’actifs numériques, ils peuvent être négociés de manière transparente 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 sur les bourses d’actifs numériques sans avoir besoin d’un courtier traditionnel. 4. Obligations numériques Les obligations numériques sont similaires aux obligations traditionnelles et impliquent l'octroi d'un prêt à l'émetteur et le paiement d'intérêts au fil du temps. Les obligations numériques peuvent être négociées efficacement et rapidement à l'aide de la technologie blockchain, et nombre d'entre elles offrent des fonctionnalités supplémentaires telles que des coupons automatisés et des contrats intelligents. 5. Dette tokenisée La dette tokenisée est une représentation numérique d'un prêt accordé à l'émetteur, avec des remboursements et des intérêts programmés. Les transactions de dette tokenisées sont effectuées sur une plateforme blockchain, permettant une plus grande transparence et efficacité que les transactions obligataires traditionnelles. Tokenisation RWA dans DeFi La tokenisation RWA dans DeFi promeut des moyens innovants permettant aux individus d'utiliser leurs actifs physiques, favorisant la participation communautaire, la personnalisation et même la gamification. En fonction de la nature de l'actif et de la plateforme utilisée, le concept RWA dans DeFi peut être exploité par diverses méthodes stratégiques pour générer des revenus : 1. Le prêt RWA agit comme une garantie viable ou un instrument de dette sur la plateforme de prêt, permettant aux utilisateurs de prêter et activités d’emprunt utilisant des crypto-monnaies ou des monnaies fiduciaires à taux d’intérêt variables ou fixes. Les participants peuvent emprunter des pièces stables en utilisant des biens immobiliers ou de l'or tokenisés comme garantie, ou prêter des pièces stables à des emprunteurs soutenus par des prêts tokenisés garantis par des actifs tels que des entreprises ou des voitures. 2. Trading et investissement Les jetons RWA facilitent les activités de trading et d'investissement transparentes sur la plateforme de trading, permettant aux utilisateurs d'acheter ou de vendre des crypto-monnaies ou des monnaies fiduciaires aux taux en vigueur sur le marché. Les participants peuvent investir dans des actions ou des obligations tokenisées via une bourse décentralisée (DEX), ou choisir d'investir dans des fonds ou des indices tokenisés dont les performances sont cohérentes avec divers RWA.3. Jalonnement et minage Grâce au mécanisme de jalonnement ou de minage sur la plateforme de récompense, RWA est en mesure de gagner des jetons ou des frais supplémentaires en bloquant les actifs dans une période prédéterminée ou en fournissant des liquidités au pool de capitaux. Examinons ensuite quelques projets DeFi qui travaillent déjà sur la tokenisation RWA. Quelles devises méritent l’attention sur la piste RWA ? Plusieurs plates-formes DeFi de premier plan ont vu le jour, promouvant la tokenisation et l'utilisation d'actifs du monde réel (RWA) dans l'espace financier décentralisé. Voici cinq projets dignes d’attention sur la piste RWA. 1.RSR (ReserveRights) ReserveRights est un système de monnaie stable basé sur une blockchain, conçu pour protéger les actifs des pays à forte inflation et fournir un moyen plus efficace de mener des transactions mondiales. ReserveRights utilise une architecture à double jeton, qui comprend un stablecoin appelé Reserve (RSV), soutenu par un portefeuille de plusieurs actifs gérés via des contrats intelligents. Le RSV est rattaché au dollar américain selon un ratio de 1:1, c'est-à-dire 1 RSV = 1 dollar américain. RSV vise à fournir aux pays en développement un écosystème fiable et robuste et à contribuer à réduire le coût des envois de fonds. L'autre jeton est ReserveRights (RSR), qui est le jeton utilitaire du protocole, grâce à un système d'arbitrage opportuniste, il sert à maintenir le RSV à un prix cible de 1 $. Les jetons RSR changeront et l'objectif principal est de maintenir la stabilité du RSV, qui est différent du RSV. Le RSR peut également être utilisé pour voter sur des propositions de gouvernance, donnant aux détenteurs le droit de décider de l'orientation future du développement de l'écosystème ReserveRights. Dans les étapes ultérieures du plan, ReserveRights a l'intention de soutenir le stablecoin Reserve avec un portefeuille d'actifs plus diversifié et de supprimer progressivement l'ancrage au dollar américain, en le remplaçant par un actif RSR alternatif qui utilise des jetons RSV pour refléter la propriété partielle du pool de garanties. . 2.OM (MANTRA) MANTRA est une blockchain RWA de couche 1 axée sur la sécurité, capable de respecter et de faire respecter les exigences réglementaires du monde réel. La vision du projet est de créer un protocole tourné vers l'avenir qui engage un plus large éventail d'utilisateurs dans l'avenir de la technologie des crypto-monnaies et de la blockchain grâce à sa conception respectueuse de la réglementation. OM est la crypto-monnaie native de MantraOMniverse et a deux utilisations principales. Les utilisateurs peuvent la mettre en jeu pour participer à diverses activités DeFi sur la plateforme Mantra, telles que prêter et gagner des récompenses. De plus, les détenteurs de jetons OM disposent du droit de vote sur les propositions affectant le développement futur de Mantra. 3. POLYX (Polymesh) Polymesh est la première blockchain publique autorisée de couche 1 conçue pour les actifs réglementés tels que les jetons de sécurité et les marchés d'actifs du monde réel. Ce projet vise à résoudre divers problèmes rencontrés dans le domaine des titres et des security tokens. En résolvant les défis de gouvernance, d'identité, de conformité, de sécurité et de paiements, Polymesh simplifie les processus obsolètes et ouvre la porte à de nouveaux instruments financiers. Sur Polymesh, tout utilisateur peut librement accéder et visualiser les activités du réseau. Cependant, les utilisateurs participant à Polymesh doivent effectuer un processus de vérification d'identité. Ce processus de vérification s'applique à tous les participants de la chaîne, des émetteurs et investisseurs aux jalonneurs et opérateurs de nœuds. POLYX est une crypto-monnaie utilisant Polymesh et peut être considérée comme le carburant de Polymesh. Alors que le thème RWA attirait l'attention, le prix de la devise POLYX a fortement augmenté et est devenu la devise RWA avec la plus forte augmentation ce mois-ci. 4.ONDO (OndoFinance) OndoFinance est une plateforme de finance décentralisée (DeFi) axée sur l'organisation des actifs du monde réel (RWA). Elle symbolise les actifs du monde réel tels que les bons du Trésor américain, les obligations et les actions sur la blockchain, permettant ainsi aux investisseurs du monde entier. Le monde investit indirectement dans ces produits financiers via l’infrastructure blockchain. En d’autres termes, Ondo exploite la puissance de la technologie blockchain pour établir un système d’infrastructure d’investissement transparent, efficace et disponible pour les clients institutionnels. Il abaisse le seuil permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder aux produits financiers. Ondo est un leader dans le domaine des RWA et son équipe prétend détenir près de 40 % de la part de marché mondiale des titres tokenisés. Actuellement, le projet a réussi à lever un total de 46 millions de dollars américains grâce à plusieurs cycles de financement. 5.MPL (MapleFinance) MapleFinance fournit une plate-forme puissante pour les pools de prêts crypto-monnaie et RWA. En permettant aux fonds cryptographiques, aux teneurs de marché et aux sociétés de technologie financière d'accéder à des pools de prêts, Maple symbolise le RWA comme garantie pour l'emprunt de pièces stables. Chaque pool de prêts est supervisé par un représentant désigné qui est responsable de la souscription, du service et du suivi des prêts. Les mécanismes de gouvernance et de récompense au sein de Maple sont facilités par son jeton natif MPL. Quels sont les avantages de la tokenisation du RWA ? Maintenant que nous en savons plus, résumons les avantages potentiels de l’utilisation de la technologie blockchain pour symboliser les actifs du monde réel (RWA). Les RWA tokenisés ont une propriété fractionnée de leurs actifs, ce qui peut augmenter la liquidité en permettant aux petits investisseurs d'acheter et d'échanger des actions d'actifs qui auraient pu être auparavant inaccessibles ou trop importantes pour investir. Les actifs tokenisés peuvent être négociés sur les marchés mondiaux 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, offrant une plus grande accessibilité et des opportunités d'investissement démocratisées. Les transactions sont enregistrées sur un grand livre décentralisé, ce qui les rend sécurisées, transparentes et vérifiables. Cela augmente la confiance dans l'actif et réduit la probabilité d'activité frauduleuse. La tokenisation permet la fragmentation d'un actif, ce qui signifie qu'il peut être divisé en parties plus petites qui peuvent être détenues et échangées de manière indépendante. Cela pourrait offrir une plus grande flexibilité dans la propriété et la gestion des actifs et faciliter la création de nouveaux produits d’investissement. Les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles et s’exposer à un plus large éventail de classes d’actifs en symbolisant les instruments financiers traditionnels.Les actifs tokenisés sont également plus faciles à négocier sur les bourses de crypto-monnaie que les actifs non tokenisés, ce qui en fait une option attrayante pour les traders recherchant une plus grande liquidité. Par conséquent, les avantages potentiels de la tokenisation RWA en font un développement passionnant dans le monde financier, auquel de nombreux acteurs institutionnels se joignent. La tokenisation révolutionne le monde financier, comblant le fossé entre les marchés traditionnels et ceux des cryptomonnaies. En représentant des actifs du monde réel sur la blockchain, la tokenisation permet d'échanger ces actifs plus facilement sur les bourses de cryptomonnaies et ouvre une gamme de possibilités aux investisseurs. De la diversification des portefeuilles à l'augmentation de la liquidité en passant par la réduction des coûts de transaction et des délais de règlement plus rapides, les actifs tokenisés transforment les marchés financiers mondiaux. Risques liés à la tokenisation des RWA Enfin, il est important de savoir qu'il existe également certains risques avec la tokenisation des RWA, principalement en termes de conservation des actifs physiques (qui doit être effectuée de manière fiable) et de connexions avec le monde extérieur. De plus, les contrats intelligents présentent également des défauts et des failles. Enfin, il ne suffit pas d’émettre un actif, il faut qu’il existe une bonne liquidité ou une bonne demande sur le marché pour que celui-ci prospère. Perspectives d'avenir de RWA Les sociétés financières traditionnelles sont enthousiasmées par l'idée de symboliser les actifs qu'elles négocient déjà, tels que l'or, les actions et les matières premières. Le géant des fonds d'investissement Franklin Templeton a lancé le Fonds de devises du gouvernement américain Franklin OnChain sur Stellar en 2021, étendu à Polygon en 2023. Le fonds est le premier fonds commun de placement enregistré aux États-Unis à utiliser une blockchain publique pour traiter les transactions et enregistrer les participations en actions. Par ailleurs, BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, a annoncé le lancement de BUIDL, le premier fonds tokenisé émis sur la blockchain Ethereum, en mars 2024, attirant une nouvelle fois l'attention sur RWA. Bank of America considère la tokenisation RWA comme « un moteur clé de l’adoption des actifs numériques ». Selon leur rapport, le marché de l’or symbolique a attiré plus d’un milliard de dollars d’investissements. La demande de bons du Trésor américain tokenisés augmente également, la capitalisation boursière totale des fonds du marché monétaire tokenisés approchant les 500 millions de dollars, selon les données compilées par CoinDesk. Actuellement, l'avenir de la tokenisation est prometteur, le cabinet mondial de conseil aux entreprises Boston Consulting Group prévoyant que le marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030. Résumé La tokenisation RWA est une technologie transformatrice qui stimule l'innovation dans les secteurs de l'investissement et de la finance. Cela révolutionne la façon dont nous achetons, possédons et échangeons des actifs. La tokenisation RWA est actuellement en plein essor comme moyen de démocratiser l’univers d’investissement autrefois exclusif, d’augmenter la liquidité des actifs et de diversifier les marchés. Bien que la technologie soit encore émergente et qu’il existe des défis uniques à surmonter, la tokenisation a le potentiel de révolutionner la propriété d’actifs. Par conséquent, les investisseurs et les acteurs du marché doivent s’adapter et garder un œil attentif sur les dernières tendances du secteur.

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