Avocat Web3 : Comment les échanges de crypto-monnaie récoltent-ils les parties au projet d'émission de devises ?

En plus des nécessités quotidiennes auxquelles sont confrontés les entrepreneurs Internet traditionnels, les risques auxquels sont confrontés les entrepreneurs Web3 incluent également un nouveau défi entrepreneurial en mode difficile : l'émission de jetons.

Pour ceux qui ne connaissent pas la vérité, le moment fort de l'équipe du projet Web3 est d'être cotée en bourse. Après tout, c'est aussi une "société cotée", mais je crains que seules les parties impliquées puissent comprendre. l'acidité dedans.

En tant qu'entrepreneurs Web3 qui émettent des pièces, ils doivent non seulement se méfier du risque d'être considérés comme ayant émis illégalement des titres par les autorités de régulation, mettant en place des structures de projets à l'étranger, créant des fondations et d'autres opérations de conformité, mais également se méfier d'être récoltés à l'envers par échanges qui répertorient les pièces. Énorme fosse.

Dogecoin est répertorié sur DEX, et les projets sérieux sont répertoriés sur CEX C'est une convention dans l'industrie. Les échanges de devises virtuelles sont devenus le premier choix de nombreux entrepreneurs pour émettre des jetons. Ils pensent qu'ils sont prestigieux, mais ils ne le savent pas : la grande majorité des échanges de devises virtuelles ne sont que des équipes de base, et il y a beaucoup de bugs et d'humains. risques des entreprises en démarrage. Le plus courant, c'est-à-dire que les employés internes de la bourse peuvent manipuler les prix des jetons en utilisant de faux volumes de transactions pour récolter des parties au projet et des investisseurs particuliers, ce contre quoi il est difficile de se prémunir.

L'avocat Liu Honglin du cabinet d'avocats Mankiw partagera un peu des « lois de la forêt sombre » dans le cercle de change virtuel sur la base de ce qu'il a vu, et fournira un massage psychologique et des opérations pratiques aux entrepreneurs Web3 qui se préparent à continuer. l’échange. Recommandations en matière de prévention.

Routines de récolte courantes dans les bourses

Contrairement aux amis du continent qui pensent qu'il est très difficile d'être coté sur les actions A, en tant que développeur de projets Web3, dans l'ensemble, il n'est pas particulièrement difficile d'être coté sur les bourses de devises virtuelles Tant que Si vous avez l'argent et êtes prêt à payer suffisamment pour inscrire la devise, vous pouvez le faire sur les bourses traditionnelles.

En termes de processus, tout d'abord, l'équipe du projet Web3 doit se connecter avec le personnel de l'équipe de cotation des devises de la bourse, remplir et soumettre le formulaire de demande de cotation des devises, fournir un livre blanc du projet, présenter les objectifs du projet, solutions techniques, expérience de l’équipe, analyse du marché et représentation du modèle économique des devises. Deuxièmement, des rapports de tests et d'audit de sécurité, ainsi que des avis juridiques émis par des avocats professionnels, sont requis pour confirmer la légalité et la conformité des jetons.

En termes de frais, les parties au projet Web3 doivent généralement payer des frais d'inscription en devises. Ces frais varient selon la bourse, allant de dizaines de milliers à des centaines de milliers de dollars. De plus, il existe des frais pour les avis juridiques et les audits techniques, qui peuvent aller de quelques milliers à des dizaines de milliers de dollars, selon la complexité du service et la grille tarifaire du fournisseur. En plus des frais de cotation de base, la bourse utilisera également diverses méthodes intelligentes pour tirer parti du côté du projet Web3, par exemple en exigeant du côté du projet qu'il fournisse un certain nombre de jetons comme marge de tenue de marché pour assurer la liquidité du marché de la cryptographie et encourager l'échange à lui fournir un bon environnement de marché ; par exemple, lister la devise pour fournir des parachutages, mener des activités de promotion du marché pour récompenser les détenteurs de devises de la plate-forme, etc.

Pensez-vous que ces gains évidents sont tous les revenus des échanges de devises virtuelles ? Non, il y a aussi un vol secret.

La raison principale est que CEX, qui négocie ces monnaies virtuelles décentralisées, n'est en réalité qu'une entreprise centralisée. Les amis qui connaissent les grandes entreprises centralisées savent qu'il existe naturellement des problèmes tels que l'opacité des données, les opérations internes et les conflits d'intérêts. . En tant que plate-forme centralisée, elle contient une grande quantité de données de transaction et d'informations sur les utilisateurs, et dispose de solides capacités de contrôle du marché. Voici quelques routines courantes de fonctionnement du marché. On peut dire qu'il y en a toujours une qui peut vous récolter.

1. Créer un faux volume de transactions : une bourse « excellente » ne coupera jamais seulement le côté projet, elle choisira également de couper les investisseurs particuliers. La manière la plus courante consiste pour les employés internes ou les parties liées à la bourse de créer un faux volume de transactions via un grand nombre d'ordres d'achat et de vente, attirant ainsi davantage d'investisseurs particuliers à entrer sur le marché, manipulant ainsi le prix du jeton. Ce comportement est souvent appelé « rougeur » ou « brossage ». Un rapport précédent publié par le Blockchain Transparency Institute (BTI) montrait que plus de 80 % du volume des transactions sur les 25 principales bourses mondiales était créé grâce à de faux volumes de transactions. Le rapport indique que le volume réel des transactions sur certaines bourses était inférieur à 1 % du volume des transactions déclaré. Peu de temps après la publication du rapport, la personne en charge d'un important échange l'a transmis et a commenté : Il s'agit du classement le plus précis et le plus approfondi des échanges cryptographiques que j'ai jamais vu.

2. Manipulation des données : On dit que j'ai le dernier mot sur mon territoire. Les bourses peuvent également modifier directement les données de transaction de projets spécifiques via des autorisations backend, affectant les performances du marché du Token. Par exemple, des indicateurs clés tels que les graphiques K-line et le volume des transactions sont manipulés pour induire les investisseurs en erreur dans leurs décisions. Ce type d'opération est souvent réalisé lorsque le marché est très volatile afin de créer des illusions de marché et d'inciter les investisseurs à suivre la transaction. Récemment, l'avocat Honglin a remarqué que le prix d'un nouveau projet coté en bourse avait été manipulé par un bureau de change virtuel. Les données étaient anormales pendant plusieurs jours consécutifs. De nombreux investisseurs soupçonnaient que cela était dû à des transactions internes et à une manipulation des données du bureau de change virtuel. .

3. Délit d'initié : utilisation d'informations de marché non divulguées pour effectuer un délit d'initié afin d'obtenir des avantages illégaux. Les employés de la bourse ou les parties liées réalisent d'énormes profits en connaissant à l'avance les principales tendances du marché et en menant des opérations d'achat et de vente anticipées. Par exemple, lorsqu'un nouveau Token est sur le point d'être lancé ou qu'une annonce majeure est sur le point d'être faite, achetez ou vendez le Token concerné à l'avance. Cette année encore, dans le cadre du projet BOME (Book of Meme), qui a été le plus rapide à être coté en bourse, certains médias ont soupçonné que des employés de la bourse se livraient à des délits d'initiés. Avant la déclaration d'An, un compte avait retiré du SOL d'une valeur d'environ 2,3 millions de dollars américains de la plateforme d'échange et acheté 314 millions de BOME au prix de 0,0074 dollars américains. Depuis lors, après que BOME a été coté en bourse, le prix a grimpé de plus de 1 500 % en bourse. La bourse a ensuite lancé une enquête interne et a déclaré qu'elle n'avait rien à voir avec les employés internes de la bourse.

4. Trading et arbitrage à haute fréquence : De nombreuses bourses disposent également de leurs propres équipes de trading ou de prestataires de services de tenue de marché. Elles utilisent la technologie de trading à haute fréquence pour effectuer des opérations de trading au niveau de la milliseconde, obtenant ainsi de minuscules différences de prix et. accumuler de petites sommes. Gagnez plus d’argent et réalisez des gains d’arbitrage. Le trading haute fréquence utilise souvent des algorithmes complexes et des équipements informatiques hautes performances pour réaliser un grand nombre de transactions dans un laps de temps extrêmement court. En 2017, un échange a attiré une large attention en raison du crash éclair d’Ethereum (ETH). À cette époque, le prix de l’Ethereum est passé de 319 $ à 0,10 $ en quelques secondes avant de se redresser rapidement. Des enquêtes ultérieures ont révélé que cela était dû au fait que des algorithmes de trading à haute fréquence déclenchaient un grand nombre d'ordres de vente et d'achat lorsque le marché fluctuait violemment, entraînant ainsi des fluctuations de prix extrêmes.

Comment les entrepreneurs doivent-ils réagir ?

Rechercher les raisons des problèmes en soi est un bon moyen pour les adultes de survivre. Puisque les facteurs externes ne peuvent pas être contrôlés, en tant qu’entrepreneurs, nous devons être plus prudents. En réponse aux risques ci-dessus, l'avocat Honglin vous propose les suggestions suivantes :

1 Choisissez une bourse avec une bonne réputation : Lorsque vous choisissez une bourse, essayez de choisir une bourse avec une bonne réputation et des opérations transparentes, et évitez de choisir des bourses émergentes ou émergentes. plateforme inconnue. Il est recommandé aux entrepreneurs d'évaluer la crédibilité de l'échange en examinant les rapports d'audit public, les avis des utilisateurs et les notes des agences d'évaluation tierces. De plus, vous pouvez communiquer avec les autres parties au projet pour comprendre leur expérience réelle et leurs retours sur les différents échanges. Dans le même temps, essayez d’éviter que les jetons ne soient échangés sur une seule bourse, car cela facilitera pour cette bourse les opérations de boîte noire et la manipulation des prix.

2. Signez un accord détaillé de cotation de devises : lors de la signature d'un accord de cotation de devises avec une bourse, les droits et obligations des deux parties doivent être clarifiés, notamment les conditions de transparence des données et de conformité opérationnelle, afin de protéger leurs propres intérêts. L'accord devrait inclure des clauses d'interdiction sur les faux volumes de transactions, la manipulation de données et d'autres comportements, et définir la responsabilité correspondante en cas de rupture de contrat. Dans le même temps, la bourse est tenue de fournir des rapports réguliers sur les données de transaction afin de faciliter un audit indépendant par la partie au projet.

3. Surveillance en temps réel des tendances du marché : utilisez des outils d'analyse de marché professionnels pour surveiller les performances du marché du Token en temps réel, découvrir les situations de trading anormales en temps opportun et prendre les mesures correspondantes. Il est recommandé aux entrepreneurs d'utiliser plusieurs sources de données indépendantes pour la validation croisée afin d'éviter de s'appuyer sur les données d'une seule plateforme. Dans le même temps, des services de surveillance tiers peuvent être introduits pour assurer une surveillance du marché et une alerte sur les risques 24h/24 et 7j/7.

4. Intervention du conseiller juridique : une bonne équipe de conseils juridiques et de conformité est aussi importante que les teneurs de marché. C'est un point que de nombreuses parties au projet d'émission de pièces ne réalisent pas. Le conseil pragmatique est qu’une fois que vous êtes prêt à émettre une devise, vous devez engager un avocat expérimenté dans les domaines de la blockchain et des crypto-monnaies pour fournir des services professionnels. Les conseillers juridiques professionnels du secteur de la cryptographie peuvent aider à traiter les questions juridiques liées aux bourses et garantir que toutes les opérations sont conformes aux réglementations légales. Ils peuvent non seulement participer à la formulation et à l'examen des accords de cotation des devises avant la cotation en bourse, mais aussi aider à identifier les risques juridiques potentiels. mais également capable d'engager rapidement des poursuites judiciaires lorsque des problèmes sont découverts. Ce qui est plus important est de pouvoir faire des suggestions sur divers incidents de projet après avoir été coté en bourse, afin de réduire les crises de relations publiques inutiles.

5. Construction de la communauté et éducation des utilisateurs : Ceux qui gagnent la communauté gagnent le monde. Derrière chaque projet Web3 réussi se cache une bonne base de masse en organisant des activités en ligne et hors ligne, en publiant du contenu éducatif et en communiquant de manière interactive. amélioré et les préférences d’investissement des utilisateurs peuvent être considérées comme des opérations de routine. Lorsque le marché est bon, les membres de la communauté prennent certainement les devants. Mais une fois que le marché se détériore, c'est la norme dans la communauté de renverser la situation, de maudire, d'attaquer physiquement et de menacer d'appeler la police pour défendre leurs droits. Par conséquent, l'avocat Honglin dit souvent avec sérieux aux entrepreneurs Web3 autour de lui : ne parlez pas trop dans la communauté, sinon ce sera un piège pour vous-même. Si vous rencontrez une bourse ou un teneur de marché, vous le ferez en cas d'urgence. Il est recommandé de synchroniser les informations sur les événements dans les comptes des médias officiels en temps opportun pour éviter la panique des utilisateurs.

Résumé

En général, il y a beaucoup de vieilles faux qui pensent à gagner de l'argent auprès des entrepreneurs Web3. Pour nous, entrepreneurs, en plus d'être confrontés aux risques réglementaires juridiques dans différents pays et régions, nous devons également nous méfier des pièges posés par les partenaires commerciaux tels que les bourses de devises virtuelles et les prestataires de services de tenue de marché. J'espère qu'à travers cet article, tout le monde sera plus conscient des pierres d'achoppement que les échanges de devises virtuelles centralisés nous ont posés dans le processus de démarrage d'une entreprise, reconnaîtra ces risques et sera plus prudent et préparé pendant le processus d'émission et de négociation de jetons. . Le chemin vers la création d'une entreprise n'est pas facile. J'espère que tout le monde pourra éviter les pièges et accueillir davantage d'opportunités et de développement.

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