Éliminez MEV et découvrez le nouveau produit Express Relay de Pyth Network dans un seul article

Un jour dans le cercle des devises, un an dans le monde des humains.

Cette phrase parle non seulement des changements rapides des prix des actifs dans le monde de la cryptographie, mais également du développement commercial rapide des projets.

Quand un projet part pour trois jours, quelles nouvelles tendances y aura-t-il ?

Auparavant, le principal projet oracle Pyth Network a discrètement lancé une page de compte à rebours sur son site officiel, avec de curieuses allusions de texte :

"Reprenez le contrôle, DeFi sera différent."

Le 11 juillet, lors de la convocation d'EthCC, Pyth Network a également révélé ce compte à rebours --- un nouveau produit Express Relay, confronté au problème difficile à repérer mais gênant du problème MEV de la forêt sombre cryptée.

Donc, ce « contrôle repris » indique en fait la valeur que les projets et les utilisateurs DeFi auraient dû recevoir mais qui ont été retirés par MEV.

Si vous êtes un praticien/commerçant en crypto, je pense qu'il est facile de comprendre le problème d'augmentation des coûts causé par MEV lors de la construction de projets et de transactions.

C'est juste que le problème causé par MEV, pourquoi peut-il être résolu par une personne ; qui fait un projet oracle résolu ?

Si les fonctions précédentes de Pyth étaient plus utiles avant le début de l'activité DeFi (lien d'alimentation des prix), alors cibler les produits chez MEV peut signifier que Pyth a étendu sa portée de service aux activités DeFi (trading/clearing).

De l'amélioration de la source de données du protocole DeFi à l'amélioration du fonctionnement de l'entreprise elle-même, comment Express Relay est-il techniquement mis en œuvre ?

Pyth Network, cette expansion commerciale apparemment « ne faisant pas d'affaires », quelles sont les chances de gagner ?

Dans ce numéro, approfondissons le Relais Express pour trouver les réponses aux questions ci-dessus.

La forêt sombre à laquelle on ne peut échapper, les gens DeFi qui sont pourchassés par MEV

Pour comprendre Express Relay, il faut d'abord jeter un œil aux problèmes que les projets DeFi d'aujourd'hui ont rencontrés.

Un statu quo difficile à détecter mais qui existe objectivement est le suivant :

Dans la forêt crypto-sombre, les projets DeFi sont en fait un groupe vulnérable et sont constamment traqués par MEV.

Dans cette chasse, les projets DeFi et les utilisateurs ont en fait collectivement payé plus.

Ici, l'auteur n'a pas l'intention de vulgariser MEV en détail. Prenons comme exemple plus compréhensible les liquidations qui se produisent souvent dans le secteur DeFi :

• La liquidation commence : les protocoles DeFi (tels que les plateformes de prêt) lorsque les utilisateurs sont insolvables, ce qui déclenchera le processus de liquidation des garanties.
• Les chercheurs déménagent : Les personnes spécialisées dans la recherche et la réalisation d'opérations de liquidation (les chercheurs) commencent à passer à l'action. Ils sont motivés à effectuer des liquidations en raison des récompenses offertes par les protocoles DeFi. Ces récompenses proviennent généralement de frais de protocole ou de récompenses de liquidation directe, incitant les chercheurs à effectuer ces actions.
• Mineurs et MEV : étant donné que le mineur (Miner/Validator) contrôle l'ordre des transactions, les chercheurs doivent payer des pourboires plus élevés pour s'assurer que leurs transactions sont traitées en priorité et que les mineurs extraient une plus grande valeur.
• Résultat : le problème MEV se produit et la plupart des récompenses payées par le protocole DeFi sont retirées par les mineurs, et non par les chercheurs ou les utilisateurs du protocole.

C'est un peu comme quand on commande à emporter, c'est plus cher. Même si le prix de la nourriture fournie par le commerçant reste inchangé, la plateforme et le transporteur doivent prendre une part du gâteau et, à terme, le prix de votre commande augmentera.

Quant au projet DeFi lui-même, les problèmes causés par MEV mettront le projet dans une situation de « surpaiement » des primes de liquidation Pour parler franchement, la liquidation devient plus coûteuse :

Puisque MEV doit encore partager le gâteau, en. afin d'assurer la liquidation. Pour être opportuns, les protocoles de prêt doivent offrir des récompenses élevées pour attirer les chercheurs. Des récompenses de liquidation élevées signifient que davantage de fonds sont utilisés pour payer ces frais au lieu d'améliorer l'efficacité et la rentabilité d'autres aspects du protocole.

Les données publiques montrent qu'Aave et Compound sur Ethereum ont liquidé près de 2,5 milliards de dollars de garanties au cours de l'histoire, dont la dette elle-même s'élève à 2,35 milliards de dollars, ce qui signifie que 150 millions de dollars sont devenus des liquidateurs pour ces deux projets. mais la plupart vont aux mineurs.

Le bonus de liquidation de 4 à 5 % semble un peu excessif par rapport à la profondeur habituelle des commandes.

Lorsque les récompenses de liquidation sont payées en trop, ces frais supplémentaires peuvent éventuellement être répercutés sur les utilisateurs via des taux d'intérêt plus élevés ou d'autres frais.

En plus de la question du coût élevé, un autre point qui ne peut être ignoré est qu'il est difficile pour les protocoles DeFi émergents de trouver une source fiable de liquidateurs.

La liquidation est fragmentée entre différents protocoles ; avec des interfaces de liquidation différentes, ce qui entraîne un manque de liquidateurs disponibles pour chaque protocole.

De ce fait, de nombreux chercheurs potentiels peuvent hésiter à devenir liquidateur. Cela peut conduire à une faible disponibilité des protocoles et à une faible diversité des chercheurs.

En conséquence, il est très long et coûteux pour les protocoles DeFi émergents de construire un réseau de compensation fiable et moins coûteux. Les développeurs doivent consacrer beaucoup de temps et de ressources à convaincre les chercheurs d'intégrer leurs protocoles, et ils doivent également accepter les problèmes de MEV.

Pour résumer, dans l'environnement de la forêt sombre difficile à percevoir pour les utilisateurs finaux, il nous a toujours manqué une norme industrielle unifiée, ouverte et facile à utiliser, dans le processus de liquidation similaire à celui ci-dessus ou là où davantage d'entreprises DeFi se produisent. :

• Laissez la valeur provenant du MEV vers les mineurs (validateurs) revenir entre les mains des protocoles DeFi, des utilisateurs et des chercheurs ;
• Permettez aux protocoles DeFi de se connecter à des réseaux de recherche de haute qualité pour obtenir une liquidation fiable.

Et c'est aussi le point de départ du lancement de Pyth Express Relay.

Relais express : enchères efficaces de flux de commandes pour récupérer la valeur divulguée

Les oracles ne sont pas que des oracles.

Douro Labs, la société derrière Pyth Network, a expérimenté une solution basée sur son expérience dans le développement de protocoles Oracle qui fournissent des données à faible latence à la blockchain pour rendre le processus de compensation de DeFi plus rentable et maximiser la réduction de l'impact de Problèmes de MEV.

Cette solution est finalement le relais Pyth Express (ci-après dénommé ER) que nous voyons actuellement.

Si vous souhaitez comprendre rapidement les effets que l'ER peut produire, vous pouvez l'expliquer en une phrase :

MEV n'est pas une fatalité, et tout le monde est gagnant.

Si l'on souhaite préciser les différents rôles participants, on peut directement donner la version trop longue sans lecture, soit les avantages de l'utilisation du PER :

• Le protocole et les utilisateurs peuvent mieux récupérer ce qui a été précédemment pris par mineurs/vérificateurs La valeur d'y aller
• Les développeurs peuvent déployer des applications plus rapidement
• Les chercheurs peuvent plus facilement participer à la liquidation et à d'autres aspects, ce qui est altruiste et intéressé.

En ce qui concerne les détails de mise en œuvre du PER, son idée de conception est en fait de séparer certaines transactions par des enchères isolées de flux de commandes hors chaîne afin de réduire l'espace MEV des mineurs.

Vous pouvez le comprendre car Express Relay peut connecter directement le protocole DeFi à un réseau de recherche auto-établi et permettre aux chercheurs d'enchérir sur la priorité de soumission des transactions et l'ordre de ces transactions se fait dans un réseau qui n'est pas contrôlé par les mineurs ; . sont déterminés lors d’une vente aux enchères indépendante, éliminant ainsi la possibilité de capture de leur valeur MEV.

Cela équivaut à une série de criblage, de tri, d'optimisation et de conditionnement avant que la transaction ne soit soumise aux mineurs pour tri ; avant que la transaction ne soit transmise aux mineurs, la valeur a été clairement définie.

En permettant aux protocoles DeFi d'accorder la priorité aux enchères pour ces opérations critiques, Express Relay garantit que les chercheurs peuvent rivaliser plus activement pour la valeur de la transaction. Un avantage immédiat est que les protocoles DeFi peuvent dépenser les fonds plus efficacement pour des activités telles que la définition des récompenses de liquidation et transmettre ces économies aux parties prenantes telles que les utilisateurs du protocole.

Si vous ne comprenez toujours pas, l'image ci-dessus résume tous les détails techniques et vous indique la différence entre utiliser Express Relay et ne pas l'utiliser de la manière la plus intuitive :

Le côté gauche montre la transaction traditionnelle En revanche, lorsque la valeur créée par le protocole est divulguée pour bloquer les mineurs, Express Relay élimine la capacité des mineurs à extraire de la valeur pour les opportunités d'analyse des chercheurs et permet aux protocoles DeFi de capturer la majorité de la valeur des chercheurs.

En termes humains, le flux de valeur des transactions ne va plus vers les mineurs.

Nous pouvons également utiliser un flux de travail réel pour mieux comprendre comment Express Relay protège la valeur.

Rôles associés

• Protocole : Le protocole DeFi soumettra l'opportunité de transaction (Submit Opportunity) au serveur d'enchères. Ces opportunités peuvent inclure des opportunités potentielles d’arbitrage, des opportunités de liquidation, etc.
• Serveur d'enchères : le serveur d'enchères reçoit les opportunités de trading du protocole et expose ces opportunités aux chercheurs. Les chercheurs enchérissent sur ces opportunités et soumettent leurs offres. Le serveur d'enchères sélectionne le plus offrant en fonction de l'offre et soumet la transaction gagnante au protocole (Soumettre les transactions gagnantes).
• Chercheurs : les chercheurs enchérissent (Bid) après avoir reçu les opportunités de trading fournies par le serveur d'enchères. Les chercheurs qui enchérissent avec succès soumettront leurs transactions au serveur d'enchères, qui à son tour soumettra ces transactions au protocole.

Étapes détaillées

• Soumettre des opportunités de trading : une fois que le protocole a découvert certaines opportunités de trading, il soumettra ces opportunités au serveur d'enchères.
• Processus d'enchères : le serveur d'enchères affiche ces opportunités de trading à tous les chercheurs. Les chercheurs analysent ces opportunités et soumettent leurs offres.
• Sélectionnez le gagnant : le serveur d'enchères sélectionne le chercheur avec l'offre la plus élevée en fonction du prix de l'enchère du chercheur. Les chercheurs gagnants soumettent leurs transactions au serveur d'enchères.
• Soumettre les transactions : le serveur d'enchères soumet les transactions gagnantes au protocole, qui regroupe ensuite et soumet ces transactions au réseau blockchain.

Comme vous pouvez le voir, cet ensemble de conceptions d'enchères prioritaires hors chaîne isolées connecte les protocoles DeFi directement aux chercheurs via des enchères sécurisées pour améliorer l'efficacité des transactions du marché. Express Relay reprend enfin le contrôle en supprimant les mineurs/validateurs de la supply chain MEV et en donnant au protocole les clés pour gérer ses propres priorités de transactions.

Prêt à l'emploi, pas besoin de repartir de zéro

Il semble qu'Express Relay résout le premier problème que nous avons mentionné ci-dessus : le coût de liquidation des protocoles DeFi est cher.

Un autre problème est qu'il est difficile pour les protocoles DeFi émergents de trouver une source fiable de liquidateurs ; la contre-mesure proposée par Express Relay est « prête à l'emploi ».

Pour les premiers protocoles, Express Relay fournit une solution pour accélérer le déploiement : sans Express Relay, les développeurs doivent construire leur propre réseau de compensation et convaincre les chercheurs d'intégrer leur protocole avec Express Relay, les nouveaux protocoles peuvent être connectés de manière transparente. réseau établi de chercheurs de haut niveau pour initier leurs besoins en liquidation.

L'accord ne nécessite même pas le processus de signature d'un contrat papier. Il peut appeler directement le contrat de Pyth Express Relay et le déployer pour établir rapidement son propre réseau de compensation.

Pendant ce temps, pour les chercheurs, Express Relay regroupe la liquidation et d'autres opportunités commerciales précieuses pour plusieurs protocoles DeFi en un seul endroit. Les chercheurs peuvent concourir pour toutes ces opportunités sans avoir à écrire de code personnalisé pour l'interface de chaque protocole. En réduisant les coûts d'intégration, Express Relay permet aux chercheurs de fonctionner plus efficacement et de résoudre le dilemme des sources liquidatrices.

Vous vous demandez peut-être, cette opération rend le protocole plus pratique, mais les mineurs/vérificateurs ne peuvent pas obtenir la valeur MEV qu'ils pouvaient obtenir auparavant. Que dois-je faire si j'arrête ?

Si de plus en plus de protocoles et de chercheurs DeFi adoptent Express Relay, cette technologie deviendra progressivement un standard de l'industrie. À mesure que l’adoption augmente, les mineurs devront s’adapter à ce nouveau modèle de transaction, car la majorité des transactions de grande valeur se feront via Express Relay ou une technologie similaire.

De plus, compte tenu de la nature bien établie de Pyth Network dans le circuit Oracle, Express Relay peut coopérer avec plusieurs protocoles DeFi à grande échelle pour former une alliance afin de promouvoir conjointement cette technologie et d'augmenter son taux d'adoption et son influence.

Après tout, qui n’aime pas une solution prête à l’emploi et dont elle profite ?

Il semble qu'il ne fasse pas son travail correctement, mais en fait il devient de plus en plus grand et plus fort

Pyth Network, de l'avis de tous, est toujours lié à la machine oracle.

Il est donc facile pour vous de douter que construire une machine de prédiction puis exécuter MEV ne fasse pas correctement votre travail ? Êtes-vous capable d’y parvenir en portant plusieurs chapeaux ?

La situation est exactement à l’opposé du doute.

La bonne relation évoquée ci-dessus est effectivement entrée en jeu sur Express Relay. L'activité Oracle existante ressemble davantage à l'expansion d'un réseau, formant un effet de réseau migratoire et énorme à la fois du côté de l'offre et de la demande.

Du côté de l'offre, prenons comme exemple le réseau de recherche construit par Express Relay. Les principaux teneurs de marché qui ont déjà coopéré avec Pyth ont en fait confirmé leur rôle de chercheurs dans de nouveaux produits.

Les informations officielles montrent qu'actuellement 7 teneurs de marché, dont Wintermute, Flow Traders, Flowdesk, Auros, Caladan, Tokka Labs et Swaap Finance, sont rapidement devenus des chercheurs pour aider les protocoles DeFi à mener leurs activités de compensation.

Cela signifie que Pyth's Express Relay n'a guère besoin de considérer le problème du démarrage à froid. Plusieurs grands MM "apportent naturellement du capital au groupe" et deviennent l'avant-garde de ce nouveau réseau de recherche.

Il s'agit d'un tout nouveau projet commercial lié au MEV avec des avantages incomparables.

Également du côté de la demande, la plupart des projets qui disposent déjà des services Oracle Business se situent dans des domaines DeFi tels que les prêts et les Perps, qui nécessitent à la fois une alimentation en données sur les prix et, bien sûr, le support du réseau de compensation

Si le deux demandes peuvent être satisfaites par le même Python propose des solutions de produits différentes, pourquoi pas ?

Donc, cela est en fait très similaire à la monétisation du trafic dans le Web2, c'est-à-dire qu'une fois le trafic généré, il s'appuie sur le disque de base de l'utilisateur pour faire plus d'affaires et pour Pyth, l'activité Oracle précédente a accumulé une portée légitime et large ; -portée La base commerciale est large et étroitement coopérée.

Plus de 100 éditeurs de données, plus de 500 données de flux de prix, plus de 300 dApps intégrées et 60 chaînes prises en charge... L'effet pelle d'or joue évidemment non seulement un rôle dans le domaine des parachutages, mais aussi dans le processus d'expansion et de traduction des affaires. Il jouait le rôle de pousser le bateau au gré du courant.

L'avenir de plusieurs stars

Le théâtre et le chant sont une voie de développement courante pour les artistes de l'industrie du divertissement.

Du point de vue d'Express Relay, lorsque les capacités commerciales sont fortes et que différentes activités sont liées, Pyth Network évolue également dans le sens du multi-artistes, des oracles au MEV, résolvant des problèmes difficiles à percevoir pour plusieurs utilisateurs, mais sont très urgents pour les projets en coulisses.

Lorsqu'un projet devient le maître de l'orchestration en coulisses dans le monde de la cryptographie, permettant aux protocoles DeFi d'obtenir des services plus efficaces et moins coûteux, le travail en coulisses sera progressivement rationalisé, et les acteurs du front office aura naturellement un meilleur espace pour jouer, le public dans le public bénéficiera naturellement d'une meilleure expérience d'admission.

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