10x La recherche montre à nouveau la voie : cette fois, regardez d'abord 60 000, puis 50 000

Auteur : 10x Research La Securities and Exchange Commission (SEC) pourrait donner son approbation finale à l'émission d'un ETF au comptant Ethereum à tout moment. Pendant ce temps,

Les crypto-monnaies semblent connaître un rebond cette semaine, un rebond que nous avions prédit dans notre rapport du week-end dernier sur les attentes selon lesquelles les États-Unis publieraient des données IPC inférieures aux attentes jeudi. L'indicateur de survente montre que le marché attend avec impatience un éventuel rebond à petite échelle, ce qui signifie que la tendance du marché va s'inverser à court terme.

Actuellement, deux des trois indicateurs d'inversion ont montré des signaux haussiers, et le RSI (indice de force relative) est temporairement signalé à 38 %, ce qui signifie que les vendeurs à découvert devront peut-être également attendre et voir temporairement jusqu'à ce que le prix du Bitcoin se situe entre 60 000 et 62 000. La fourchette de prix du dollar américain a rencontré une résistance, ce qui a entraîné une nouvelle baisse du marché.

Du point de vue de l'analyse technique, la fourchette de prix de 55 000 $ à 56 000 $ forme une position de support.

Cependant, étant donné que la situation technique à moyen terme s'est détériorée, nous prévoyons qu'il ne s'agira que d'un rebond à court terme et qu'il ne durera pas longtemps. Il est particulièrement important de noter que la tendance récente du Bitcoin à la baisse pendant les heures de négociation en Asie et à des performances relativement bonnes pendant les heures de négociation en Europe et aux États-Unis se poursuit.

Bien que le prix du Bitcoin ait chuté de 20 % au cours des 30 derniers jours, les traders à terme Bitcoin sont restés relativement optimistes depuis que les attentes concernant l'approbation d'un ETF au comptant Ethereum ont augmenté le 20 mai. Depuis lors, la position ouverte du Bitcoin est passée de 260 000 BTC à 305 000 BTC et est temporairement estimée à 277 000 BTC. Cependant, le prix du Bitcoin est passé de 66 000 USD à 57 000 USD au cours de la même période. similaire Bien que le prix de négociation soit resté pratiquement inchangé à environ 3 068 $, l'intérêt ouvert est passé de 2,6 millions d'ETH à 3,1 millions d'ETH.

Depuis le 24 mai, la prime négative de la valeur liquidative (VNI) du Grayscale Ethereum Trust Fund a considérablement diminué pour atteindre seulement -1,5 %, ce qui a considérablement diminué par rapport au sommet de décembre 2022 (-60 %). l’espoir que l’ETF spot Ethereum soit bientôt approuvé. Le Grayscale Ethereum Trust gère environ 9 milliards de dollars d’actifs, et la transition de l’ETN vers un ETF signifie que les investisseurs pourront racheter librement leurs actions.

Une fois que l’ETF spot Ethereum aura commencé à être négocié, les rachats de Grayscale pourraient provoquer une pression de vente importante, similaire à ce qui s’est produit avec Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en janvier 2024. Depuis l’ouverture à la négociation de l’ETF Bitcoin spot, les actifs sous gestion de GBTC ont diminué de 47 %. Il est prévu que les sorties de capitaux de Grayscale pourraient compenser les entrées de capitaux des cinq autres émetteurs d’ETF.

Par conséquent, bien que le prix actuel de l'ETH soit toujours similaire à celui lorsque la SEC a exprimé son intention d'approuver, il pourrait encore y avoir un marché potentiel « bon à rien » lorsque le S-1 sera approuvé. Dans le cas de l’ETH, l’intérêt ouvert pour le marché à terme montre une forte attitude haussière à l’égard de l’ETH, tandis que d’éventuelles sorties de fonds en niveaux de gris pourraient à nouveau influencer les mouvements du marché.

Un schéma similaire existe sur Bitcoin,

c'est-à-dire qu'avant la publication des données CPI, l'afflux de fonds dans les ETF au comptant a déjà commencé. Après les entrées nettes de 143 millions de dollars de l’ETF Bitcoin la semaine dernière, les entrées nettes de l’ETF ont atteint 295 millions de dollars supplémentaires lundi. Cela fait écho aux 20 jours consécutifs d’entrées nettes totalisant 4 milliards de dollars observés lors de la publication des données de l’IPC en mai et juin. Cependant, il convient de noter qu’après la publication des données de l’IPC en juin, les ETF Bitcoin ont augmenté de 1,2 milliard de dollars. sortie nette.

Le marché s’attend à ce que les données de l’IPC publiées le 11 juillet chutent à 3,1 %, ce qui est conforme à nos estimations et aux attentes de rebond du marché. Si l’IPC de base peut baisser de 0,2 % d’un mois à l’autre, cela devrait encore affecter la tendance des prix du Bitcoin. Cependant, la pression de vente potentielle du gouvernement allemand, de Mt.Gox et du prochain Bitgo ne peut être ignorée.

La nouvelle selon laquelle « les créanciers de FTX pourraient recevoir environ 16 milliards de dollars de compensation » a récemment attiré l'attention du marché. Cependant, De nombreuses créances de FTX ont en fait été acquises par des agences professionnelles de gestion des faillites. Ces institutions se concentreront uniquement sur les attentes de recouvrement et l'espace d'arbitrage des créances elles-mêmes, et n'investiront probablement pas à nouveau les dollars américains reçus dans le marché des cryptomonnaies. Nous estimons que les fonds réinjectés sur le marché pourraient se situer entre 3,2 et 5 milliards de dollars. De plus, avec des prix du Bitcoin autour de 16 800 $ en novembre 2022, lorsque FTX a été liquidé, et aujourd’hui à 57 000 $, le recul actuel ne constitue pas une réduction intéressante pour les créanciers de FTX.

La date limite pour que les clients de FTX votent sur le plan de liquidation de la faillite est le 16 août, et une audience connexe aura lieu le 7 octobre, lorsque le juge Dorsey examinera l'opportunité d'approuver le plan. Il convient de mentionner que les créanciers étrangers peuvent bénéficier de déductions fiscales allant jusqu'à 30 % lors du paiement de l'indemnisation finale.

En résumé,

Nous prévoyons que le Bitcoin rebondira probablement d'abord à environ 60 000 $ US, puis retombera à un minimum d'environ 50 000 $ US, après quoi le marché entrera dans un environnement commercial relativement complexe. D'ici là, nous nous attendons à ce que le marché digère progressivement la pression à la vente du gouvernement allemand et de Mt. Gox sur le plan psychologique, ce qui ouvrira la voie à certains événements haussiers ultérieurs, tels que les changements dans les attentes concernant les réclamations FTX à la mi-août. , et le prochain L'impact potentiel des prochaines élections américaines sur Bitcoin.

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