MEV s'est propagé à Bitcoin, sous des formes plus subtiles que sur Ethereum

Il existe plusieurs façons d’anticiper une transaction Bitcoin en attente. L’un d’eux en particulier pourrait conduire à des pools de mémoire privés, et ainsi la centralisation de l’autorité

MEV, ou Maximal Extractable Value, est devenue un sujet brûlant dans le monde des cryptomonnaies. Il fait référence à la capacité de ceux qui vérifient les transactions sur une blockchain de choisir l’ordre dans lequel elles sont traitées, leur permettant ainsi d’extraire eux-mêmes de la valeur des transactions. Bien que le MEV soit un phénomène courant sur Ethereum, il a été largement absent du Bitcoin jusqu'à présent.

Dans cet article, nous explorerons les différentes manières dont le MEV peut se manifester sur Bitcoin, allant des transactions NFT de premier plan. sur les places de marché jusqu'à l'exploitation de blocs vides et au recours aux paiements hors bande. Nous aborderons également les implications potentielles de ces pratiques, comme la pente glissante vers les mempools privés et la centralisation de l'autorité sur la blockchain.

MEV sur Ethereum : Un petit rappel

En guise de petit rappel, MEV sur Ethereum est possible grâce à la manière dont les transactions sont traitées sur le réseau. Lorsqu'un utilisateur soumet une transaction, celle-ci est placée dans un pool de mémoire, qui est un ensemble de transactions en attente en attente d'être incluses dans un bloc et traitées par un validateur. Les validateurs, sélectionnés en fonction de leur participation dans le réseau, choisissent ensuite les transactions à inclure dans chaque bloc.

Étant donné que les validateurs sont capables de voir toutes les transactions dans le pool mémoire, ils peuvent les anticiper en soumettant d'abord leurs propres transactions. Cela leur permet d'extraire de la valeur des transactions originales, par exemple en achetant un NFT à un prix inférieur avant que la transaction de l'acheteur prévu ne soit traitée.

Bien que le front-running soit l'un des types de MEV les plus courants sur Ethereum, il Il existe un certain nombre d'autres moyens par lesquels les validateurs peuvent extraire de la valeur des transactions. Il s'agit notamment des transactions sandwich, dans lesquelles un validateur place deux transactions autour de la transaction d'origine pour extraire de la valeur des deux côtés, et de la réorganisation des transactions, dans laquelle un validateur modifie l'ordre des transactions dans un bloc pour son propre bénéfice.

MEV sur Bitcoin : Plus subtil, mais toujours présent

Contrairement à Ethereum, où le MEV est un phénomène très visible et bien défini, le MEV sur Bitcoin est plus subtil et peut se manifester de diverses manières. Certains des plus courants incluent :

Opérations NFT de premier plan sur les marchés : l'une des façons dont le MEV peut se produire sur Bitcoin consiste à effectuer des transactions NFT de premier plan sur des marchés tels que Magic Eden. Lorsqu'un vendeur met en vente un NFT sur ces marchés, il crée une transaction Bitcoin partiellement signée (PSBT). L'acheteur finalise ensuite la transaction en ajoutant sa signature et en payant les frais.

Cependant, si un commerçant NFT voit la transaction dans le mempool, il peut la supprimer en diffusant sa propre transaction qui remplace le paiement et l'adresse d'origine de l'acheteur par les leurs. Pour ce faire, ils diffusent une transaction Replace-By-Fee (RBF) avec des frais plus élevés pour s'assurer que leur transaction est confirmée avant celle d'origine.

Cela leur permet d'acheter le NFT au prix fixé par le vendeur, tout en l'acheteur d'origine est laissé de côté.

Exploitation de blocs vides : Une autre façon dont MEV peut se manifester sur Bitcoin consiste à extraire des blocs vides. Périodiquement, un bloc Bitcoin est extrait sans rien dedans. Le bloc est inutile pour quiconque, à l'exception du mineur qui a gagné le bloc, car aucune transaction en attente de confirmation n'est vérifiée, à l'exception de la transaction coinbase (petit "c", pas l'entreprise) qui récompense le mineur avec la récompense de bloc.

Il y a une raison technique à cela, et c'est en réalité un accident si des blocs vides se produisent, mais il est difficile d'affirmer que ce n'est a) pas MEV et b) bon pour Bitcoin (bien qu'il soit également difficile d'affirmer que c'est mauvais ).

Comportement de cartel parmi les mineurs : Comme nous le savons tous, Bitcoin est extrait par des ordinateurs puissants qui résolvent des énigmes mathématiques complexes. Le mineur qui résout le puzzle en premier peut ajouter le prochain lot de transactions à la blockchain et collecter les frais associés.

Au début du Bitcoin, les mineurs individuels se disputaient férocement pour ce prix. Cependant, à mesure que le réseau est devenu plus compétitif et que les énigmes sont devenues plus difficiles à résoudre, de nombreux mineurs ont uni leurs forces et créé des pools miniers. Ces pools combinent la puissance de calcul de tous leurs membres, puis répartissent les récompenses entre eux, quel que soit celui qui a réellement résolu le puzzle.

Bien que les pools miniers puissent aider à stabiliser les revenus des mineurs individuels et à rendre le processus d'exploitation minière plus efficace, ils peuvent également introduire de nouvelles opportunités pour MEV. Par exemple, si un pool minier devait prendre le contrôle de la majorité du hashrate du réseau, il pourrait utiliser ce pouvoir pour extraire de la valeur des transactions en donnant la priorité à certaines transactions par rapport à d'autres.

Paiements hors bande aux mineurs : enfin , une autre façon dont MEV peut se produire sur Bitcoin consiste à effectuer des paiements hors bande aux mineurs. Cette pratique consiste à payer les mineurs (soit hors chaîne, soit dans le cadre d'un transfert Bitcoin distinct et apparemment sans rapport) pour accepter des transactions considérées comme non standard.

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