iSomma était celui qui a pris la décision finale sur les transactions, et Kariya était le visage public. sortie : titre : L'ascension et la chute de Kanav Kariya, le prodige de la crypto qui a fait tomber le Jump Trading

La société financière Jump Trading, basée à Chicago, s'était fait un nom dans le monde obscur du trading à haute fréquence au début des années 2000, à l'époque des « Flash Boys », mais dernièrement, elle a plongé ses orteils, puis ses pieds, ses jambes et son torse. —dans le secteur volatil des cryptomonnaies.

aker, un ancien employé de l'équipe de Kariya qui avait rejoint Jump après un passage chez Citadel Securities. Hunsaker a déclaré que DiSomma était « intimement impliqué » dans les accords de création de marché cryptographique de l’entreprise, qui, selon lui, étaient souvent négociés d’une manière « conçue pour maximiser les bénéfices de Jump ». Hunsaker a également déclaré que DiSomma était « personnellement impliqué » dans la mise en place de l’accord Terra. 

Le rôle de Kariya était plus limité, a déclaré Hunsaker, et il n'était pas présent à la plupart des réunions concernant l'accord Terra. Mais Hunsaker a déclaré que Kariya était « généralement conscient » des grandes lignes de l’accord et qu’il en avait parlé à Hunsaker à plusieurs reprises. Kariya a refusé de commenter cette histoire, et un porte-parole de Jump a refusé de rendre disponibles les dirigeants ou de commenter officiellement.

Un stablecoin au bord du gouffre

TerraUSD était une sorte de stablecoin, une crypto-monnaie liée au dollar américain qui était destinée pour maintenir une valeur stable. Mais contrairement à Tether, le plus grand stablecoin, qui était adossé à des liquidités et à d'autres actifs, TerraUSD était un stablecoin algorithmique, une technologie plus expérimentale qui utilisait deux crypto-monnaies imbriquées, Luna et Terra, pour maintenir l'ancrage. 

Lorsque la demande de TerraUSD était élevée, les traders brûlaient Luna pour créer de nouveaux TerraUSD à un taux de un pour un. Mais lorsque la demande de TerraUSD était faible, les traders brûlaient du TerraUSD pour frapper de nouvelles Luna à un taux variable. Ce mécanisme a été conçu pour maintenir le prix du TerraUSD proche de 1 $, même si l’offre de stablecoin augmente ou se contracte. 

L’écosystème Terra était une boucle fermée, chacun brûlant l’appétit des commerçants pour l’autre. Mais pour maintenir l’ancrage, le prix de Luna a dû continuer à augmenter – une dynamique qui n’était pas viable à long terme. Comme l’écrivait翰林·李 dans Marker en mai 2022 : « Tout cela était un château de cartes ». 

Pourtant, TerraUSD était l’un des projets de cryptographie les plus en vogue en 2022, en grande partie grâce à son fondateur explosif, Do Kwon. Entrepreneur sud-coréen qui avait auparavant fondé une startup en échec appelée Anychain, Kwon était connu pour son charisme et son penchant pour l’auto-promotion. Il avait l’habitude de se vanter sur Twitter des prétendues réalisations de Terra, alors même que son entreprise brûlait de l’argent et faisait face à des défis juridiques croissants. 

En mars 2022, Terraform Labs a fait l'objet d'un recours collectif de la part d'un groupe d'investisseurs qui affirmaient que la société les avait induits en erreur sur la stabilité de Terra. À peu près au même moment, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a assigné Terraform Labs et plusieurs de ses employés, dont Kwon, dans le cadre d'une enquête visant à déterminer si l'entreprise avait manipulé les marchés. Selon un dénonciateur et des documents judiciaires, la SEC et le bureau du procureur général de New York auraient également enquêté sur l'entreprise.

Jump a secrètement acheté d'énormes tranches de TerraUSD pour créer une apparence de demande et restaurer la valeur de la pièce à 1 $, à la suite d'une demande du fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, d'« acquérir » l'entreprise, selon des documents judiciaires. En retour, Jump s'est vu promettre 65 millions de jetons Luna à seulement 0,40 $, même si la pièce se négocierait plus tard à plus de 90 $ sur les bourses.

Jump a finalement gagné 1 milliard de dollars grâce à ce seul accord, selon la Securities and Exchange Commission (SEC). ). Quelques mois plus tard, Kanav Kariya, qui a rejoint Jump Trading en tant que stagiaire en 2017 et a gravi les échelons de la division actifs numériques, est nommé président de Jump Crypto.

TerraUSD a de nouveau perdu son ancrage un an plus tard, et en mai 2022, la crypto-monnaie avait gagné en popularité, rendant son échec catastrophique. Quelque 40 milliards de dollars d’argent des investisseurs se sont évaporés en quelques jours. Des gens du monde entier ont perdu les économies qu’ils avaient investies dans la crypto-monnaie apparemment solide comme le roc. Les communautés cryptographiques sur Twitter et Discord étaient remplies d'investisseurs plaidant pour la restitution. Certains ont menacé de se suicider.

L’effondrement a déclenché une réaction en chaîne à travers la crypto, une réaction qui renverserait en novembre 2022 l’échange autrefois apparemment infaillible de Sam Bankman-Fried, FTX, et alimenterait un tollé mondial contre les excès et le manque de contrôles dans le monde de la crypto.

Mais le rôle de Jump dans le soutien du stablecoin défectueux dans les coulisses est resté secret, du moins jusqu'à ce que la SEC intente une action en justice pour fraude massive contre Terraform Labs et Kwon en 2023, fondée en partie sur le témoignage d'un lanceur d'alerte de l'équipe de Kariya.

Terraform Labs et Kwon ont conclu un accord de 4,5 milliards de dollars avec la SEC en juin, mais une grande partie de cette somme ne sera probablement pas payée car Terraform

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