Crypto Oasis dans le désert : présentation de la licence VASP de Dubaï et guide d'application

Le gouvernement de Dubaï apporte depuis longtemps un soutien solide et global aux industries de la blockchain et du Web3, à travers des initiatives telles que la stratégie de blockchain de Dubaï lancée en 2016 et la quatrième industrie des Émirats arabes unis, créée en 2019 en partenariat avec la Dubai Future Foundation et le Monde. Forum économique. Des initiatives telles que le Revolution Center et la Dubai Metaverse Strategy 2022 posent une base solide pour les opportunités numériques.

Des stratégies gouvernementales ambitieuses et un environnement favorable aux entreprises de classe mondiale soutiennent l’attrait de Dubaï en tant que pôle d’innovation numérique, en particulier pour les entrepreneurs et les investisseurs des secteurs de la blockchain et du Web3. Le système des fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) de Dubaï est bien connu pour son cadre réglementaire clair, ses normes réglementaires professionnelles et exceptionnelles, son attitude réglementaire accessible et ses directives réglementaires qui encouragent l'innovation et préviennent les risques. Des entrepreneurs et investisseurs blockchain et Web3 du monde entier, mais des géants de l'industrie viennent également s'installer ici.

Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï et son cadre réglementaire

Selon la « Loi n° (4) de 2022 réglementant les actifs virtuels dans l'émirat de Dubaï » (Loi n° (4) de 2022 réglementant les actifs virtuels dans l'émirat de Dubaï) Dubaï), responsable de la Dubai Virtual Assets Regulatory Authority (ci-après dénommée VARA), l'autorité compétente pour réglementer les actifs virtuels et les activités liées aux actifs virtuels dans toutes les régions de l'Émirat de Dubaï (y compris les zones de développement spécial et les zones franches, mais à l'exclusion de Dubaï). Centre Financier International), sera lancé en 2022. Créé en mars. VARA joue un rôle central dans la création du cadre juridique avancé de Dubaï pour protéger les investisseurs et établir des normes internationales pour la gouvernance du secteur des actifs virtuels, tout en soutenant la vision d’une économie sans frontières.

Le cadre réglementaire de Dubaï pour les actifs virtuels consiste en un ensemble complet de lois et de règles descendantes. Au niveau des lois et réglementations, la « Loi n° (4) de 2022 réglementant les actifs virtuels dans l'Émirat de Dubaï » est au plus haut niveau, et la « Loi n° (4) de 2022 réglementant les actifs virtuels dans l'Émirat de Dubaï" est au plus haut niveau. Le "Réglementation sur les actifs virtuels et les activités connexes 2023" fournit un cadre réglementaire spécifique et détaillé sur les actifs virtuels couvrant divers aspects tels que les licences, la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme, ainsi que la réglementation des comportements de marketing. , visant à fournir une certitude réglementaire. Le cadre est fondé sur les principes de durabilité économique et de sécurité financière transfrontalière. Les Émirats arabes unis se sont engagés à permettre ces outils en toute sécurité, en mettant à jour leur approche de surveillance et de réglementation pour faire face aux risques mondiaux de blanchiment d'argent (BC) et de financement du terrorisme (FT) découlant de l'utilisation abusive des nouvelles technologies.

La cinquième partie du « Règlement » est le « Manuel des règles des activités VA », qui est un ensemble complet et exhaustif de directives de conformité. Il est divisé en deux parties : un règlement obligatoire et une activité VA et autres règlements. Le premier s'applique à tous les VASP, et le second est un code de conduite spécial pour les huit différents types de licence VASP mentionnés ci-dessus.

En tant que guide de conformité universel, l’importance du règlement obligatoire va de soi. Parmi eux, le Corporate Rulebook définit la manière dont VASP organise et gère l'entreprise, le conseil d'administration, les dirigeants et les employés, ainsi que le maintien continu de systèmes de contrôle et de gestion internes appropriés. En outre, le règlement d’entreprise couvre les exigences en matière de gouvernance d’entreprise et les responsabilités ESG. Le règlement sur la conformité et la gestion des risques définit les principes généraux régissant la conformité et la mise en œuvre d'un système de gestion de la conformité, y compris la nomination d'un responsable de la conformité et les exigences en matière de tenue de registres et d'audit. Le manuel de règles de conformité et de gestion des risques stipule également que les VASP doivent à tout moment se conformer à toutes les obligations de déclaration fiscale en vertu de toutes les lois, réglementations, règles et directives applicables, ainsi qu'aux meilleures pratiques nationales, internationales et du secteur, y compris la loi américaine sur la conformité fiscale des comptes étrangers ( FATCA). Le Règlement sur la technologie et l’information définit la gouvernance, les contrôles et la sécurité technologiques, y compris les obligations en matière de cybersécurité (et d’autres obligations légales et réglementaires), ainsi que les exigences et les plans de conformité en matière de protection des données personnelles. Le manuel de règles de conduite sur le marché fournit des conseils sur les réglementations et exigences en matière de marketing, de publicité et de promotion.

Licence VASP et sa classification

La Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) a identifié huit activités différentes d'actifs virtuels (VA) réglementés et a classé le champ d'application de la réglementation. Tout fournisseur de services d'actifs virtuels (VASP) souhaitant fournir les activités d'actifs virtuels suivantes (que ce soit à des clients résidents de l'Émirat ou à des clients mondiaux où les activités sont autorisées) doit opérer dans l'Émirat de Dubaï avant de commencer ses opérations, demander et obtenir une licence de VARA.

La licence Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) comprend :

1. Services de conseil en actifs virtuels

« Services de conseil » désigne la fourniture de conseils à un client sur une ou plusieurs actions ou transactions liées à des actifs virtuels sur la base de la demande du client ou de la demande non sollicitée de l'entité fournissant les conseils. Ce service est conçu pour aider les clients à comprendre et à naviguer dans les complexités du marché des actifs virtuels, en leur fournissant des conseils professionnels et des stratégies afin qu'ils puissent prendre des décisions éclairées. Les services de conseil peuvent inclure une analyse de marché, une évaluation des risques, des conseils en stratégie d'investissement, des conseils en matière de conformité réglementaire, etc. pour garantir que les opérations des clients dans le domaine des actifs virtuels sont sûres et légales.

2. Services de courtage d'actifs virtuels

« Services de courtage » désigne l'un des éléments suivants :

[a] organiser des commandes d'achat et/ou de vente d'actifs virtuels entre deux entités ; [b] solliciter ou accepter des commandes ; actifs virtuels et accepter de tels ordres de devises ou d'autres actifs virtuels ; [c] faciliter la mise en correspondance des transactions d'actifs virtuels entre acheteurs et vendeurs ; [d] agir en tant que courtier en effectuant des transactions d'actifs virtuels au nom de l'entité pour son propre compte ; [e] Utiliser les actifs des clients pour effectuer des transactions de marché sur des actifs virtuels ; ou [f] Fournir des services de placement, de distribution ou d'autres services liés à l'émission aux clients qui émettent des actifs virtuels ; Ces services visent à fournir aux clients des canaux pratiques de négociation d'actifs virtuels et à garantir des transactions fluides et une gestion d'actifs sécurisée grâce à des services de courtage professionnels.

3. Services de garde d'actifs virtuels

« Services de garde » désigne la garde d'actifs virtuels pour ou au nom d'une autre entité et agit uniquement conformément aux instructions vérifiées émises par ou au nom de cette entité. Remarque : seuls les VASP qui stockent les actifs de chaque client dans des portefeuilles VA distincts sont éligibles pour obtenir une licence de service de garde. Les services de garde offrent un moyen sûr de conserver les actifs, de réduire le risque de vol ou de perte d'actifs et de garantir que les actifs des clients sont strictement gérés et protégés à tout moment.

4. Services de trading d'actifs virtuels

« Services de trading » fait référence à l'un des éléments suivants :

[a] échange, transaction ou conversion entre des actifs virtuels et des devises ; [b] effectuer des transactions sur un ou plusieurs échanges d'actifs virtuels, échanger ou convertir entre ; [c] faire correspondre les ordres entre acheteurs et vendeurs et effectuer des échanges, des transactions ou des conversions entre [i] des actifs virtuels et des devises ou [ii] un ou plusieurs actifs virtuels ou [d] maintenir un carnet d'ordres pour les autres ; performance des éléments [a], [b] ou [c] ci-dessus. Le service de négociation vise à fournir des options diversifiées de négociation d'actifs virtuels pour répondre aux différents besoins de négociation des clients et améliorer la liquidité du marché et l'efficacité des négociations.

5. Services de prêt d'actifs virtuels

« Services de prêt » désigne l'exécution d'un contrat en vertu duquel un actif virtuel doit être transféré ou prêté d'une ou plusieurs parties (prêteurs) à une ou plusieurs parties (emprunteurs), empruntant de l'argent. personne s'engage à restituer les actifs virtuels à son profit ou pour le compte d'autrui à la demande du prêteur à tout moment pendant le délai convenu ou à la fin du délai. Le service de prêt offre aux utilisateurs une méthode de gestion de fonds flexible pour répondre aux besoins de financement à court ou à long terme tout en garantissant les intérêts et la sécurité des emprunteurs et des prêteurs.

6. Services de gestion d'actifs virtuels et d'investissement

« Services de gestion d'actifs virtuels et d'investissement » désigne le fait d'agir en tant qu'agent ou fiduciaire au nom d'une entité, ou autrement responsable de la gestion, de l'administration ou de la disposition des actifs virtuels de l'entité. Y compris, mais sans s'y limiter :

[a] les services de gestion d'investissement ou la gestion d'actifs virtuels et [b] les validateurs et/ou toute autre valeur payée par l'opérateur du nœud ;

Ces services sont conçus pour aider les clients à gérer efficacement et à ajouter de la valeur à leurs actifs virtuels, et à maximiser le rendement des actifs grâce à des stratégies d'investissement et des méthodes de gestion professionnelles.

7. Services de transfert et de règlement d'actifs virtuels

Les « services de transfert et de règlement » incluent les sociétés engagées dans le transfert ou le transfert d'actifs virtuels d'une entité à une autre ou d'une entité à un autre portefeuille, adresse ou emplacement VA. Les services de transfert et de règlement garantissent le transfert sûr et efficace des actifs virtuels, réduisent les risques pendant le processus de transfert d'actifs et améliorent l'expérience client.

8. Catégorie d'émission d'actifs virtuels 1

La « catégorie d'émission 1 » fait référence à l'émission d'actifs virtuels légaux liés à une devise (FRVA), communément appelés « pièces stables ». Ce type d’actif virtuel prétend que sa valeur est stable par rapport à une ou plusieurs monnaies légales, mais n’a cours légal dans aucune juridiction. L'émission de pièces stables fournit au marché un support de négociation relativement stable, ce qui contribue à réduire la volatilité du marché et à améliorer la stabilité et la prévisibilité des transactions.

Ces types de licence VASP et les spécifications de service correspondantes fournissent des directives opérationnelles détaillées aux fournisseurs de services d'actifs virtuels afin de garantir le respect des exigences réglementaires pertinentes dans le processus de fourniture de services et de protéger les droits et intérêts légitimes des clients ainsi que la sécurité des actifs.

La vue panoramique de la licence Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) est la suivante.

VASP peut demander des licences pour plusieurs activités et les regrouper sous une seule licence globale, sauf si cela implique des services de conservation d'actifs virtuels. Les VASP autorisés à exercer plusieurs activités doivent répondre pleinement aux exigences de chaque activité et rester conformes à tout moment.

Les services de conservation d'actifs virtuels sont la seule activité réglementée qui doit être séparée des autres catégories de licences de services d'actifs virtuels. Dans ce cas, le dépositaire d'actifs virtuels doit être établi en tant qu'entité juridique indépendante, conserver son indépendance et sa non-affiliation en matière de gouvernance et détenir une licence indépendante.

De plus, il est interdit aux VASP agréés de s'engager dans des transactions pour compte propre ou de négocier le portefeuille d'actifs de leur groupe dans le cadre d'une licence d'activité réglementée. Afin de garantir des opérations de marché équitables et transparentes, une société distincte doit être créée pour le commerce pour compte propre. Une séparation claire entre le trading pour compte propre et la gestion d'actifs de groupe est nécessaire pour prévenir les conflits d'intérêts potentiels et garantir que tous les clients peuvent négocier dans un environnement équitable et protégé.

Processus de candidature

Toute entreprise souhaitant mener des activités d'actifs virtuels à ou depuis Dubaï (à l'exclusion du Dubai International Finance Centre, DIFC) est légalement obligée d'obtenir une licence de VARA avant de commencer ses opérations.

Les entreprises du continent peuvent soumettre leurs candidatures via le Département de l'économie et du tourisme de Dubaï (DET) ou via n'importe quelle zone franche de Dubaï (FZ) dans l'Émirat de Dubaï (à l'exception du DIFC). Les zones franches sont des zones économiques spéciales qui offrent des concessions tarifaires et des exonérations fiscales aux investisseurs. Chaque zone franche est régie par un ensemble spécial de règles et de réglementations. Les avantages de la création d’une entreprise dans une zone franche comprennent une participation étrangère à 100 %, un rapatriement à 100 % du capital et des bénéfices et une création d’entreprise rapide et facile. Il existe plus de 20 zones franches en activité à Dubaï, dont la plupart se concentrent sur un ou plusieurs secteurs spécifiques, fournissant des licences commerciales aux entreprises de ces secteurs, couvrant généralement le commerce, les services et les activités industrielles.

Pour les entreprises nouvellement créées, le processus de candidature est le suivant :

Phase 1

1. Soumettre un questionnaire de divulgation initiale à Dubai Economy & Tourism (DET) ou à la zone franche (FZ) concernée (questionnaire de divulgation initiale , IDQ).

2. Fournissez des documents supplémentaires si nécessaire, y compris, mais sans s'y limiter, le plan d'affaires et les détails des propriétaires réels et de la haute direction de l'entreprise.

3. Payez les frais initiaux requis pour commencer l'examen de la demande (généralement 50 % des frais de demande de licence).

4. Obtenir l'approbation préalable pour finaliser la création juridique de l'entreprise et finaliser la mise en place opérationnelle, y compris la location des bureaux, l'intégration des employés, etc.

Il convient de noter que dans la première phase, même les entreprises ayant reçu une approbation préalable ne sont pas encore autorisées à exercer des activités sur les actifs virtuels.

Phase 2

1. Après avoir reçu l'approbation initiale, préparez et soumettez les documents en suivant les conseils fournis par VARA.

2. Obtenez des commentaires sur les soumissions directement de VARA, qui peuvent inclure des réunions, des entretiens et la soumission de documents supplémentaires.

3. Payer les frais de demande de permis restants et les frais d'encadrement de la première année.

4. Obtenir une licence VASP, mais peut être soumise à des conditions d'exploitation.

VARA se réserve le droit de ne pas délivrer de licence VASP si les activités de l'entreprise dépassent le champ d'application de la réglementation ou si l'entreprise ne répond pas aux normes réglementaires appropriées.

L'organigramme de demande de licence VASP est le suivant.

Pour les entreprises qui ont démarré leur activité d'actifs virtuels avant février 2023 (anciens opérateurs VA), VARA a invité toutes ces entreprises à postuler au Dubai Legacy Scheme. Le programme permet aux organisations de passer en toute transparence au cadre réglementaire de VARA. VARA, en coopération avec le ministère de l'Économie et du Tourisme et le Conseil des zones franches, organise divers cours de formation et programmes de sensibilisation à cet égard.

Dans le cadre du processus réglementaire, VARA a demandé à tous les anciens opérateurs VA de Dubaï de s'inscrire en remplissant un questionnaire de divulgation initiale (IDQ). Les VASP qui ont reçu la notification d'accusé de réception de la demande (AAN) peuvent continuer à obtenir l'ancienne licence d'exploitation (LOP) ou la certification de non-objection (NOC).

La licence d'exploitation héritée (LOP) offre aux VASP la possibilité de passer à un régime réglementaire complet d'actifs virtuels dans un délai limité, à condition qu'ils satisfassent aux exigences réglementaires de base. Il s'accompagne également d'autres avantages, notamment jusqu'à 50 % de réduction sur les frais de licence et des exigences de capital réduites. Cette licence est valable 12 mois, ce qui donne aux VASP suffisamment de temps pour développer et se conformer aux exigences complètes en matière de licence et de réglementation.

Résumé et perspectives

La création du système VASP est la configuration réfléchie de Dubaï pour l'innovation en matière de technologie financière. D'une part, il offre aux investisseurs un environnement de marché sûr, transparent et efficace, assorti d'exigences de conformité strictes et d'un cadre avancé de gestion des risques. D’un autre côté, à mesure que des VASP plus conformes s’installeront ici, Dubaï devrait devenir une plaque tournante des actifs numériques reliant l’Est et l’Ouest, favorisant le flux et l’intégration des ressources financières mondiales.

Le système VASP devrait devenir un catalyseur de l’innovation technologique financière à Dubaï et promouvoir davantage le développement des technologies Web3 telles que la blockchain et les actifs virtuels. Le système VASP constitue également une tentative utile de Dubaï pour promouvoir l’innovation technologique et commerciale dans un cadre de conformité. Nous attendons avec impatience que Dubaï ouvre une nouvelle ère d’économie numérique plus ouverte, inclusive et gagnant-gagnant.

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