Rapport semestriel 2024 de Binance Research : résumé de 6 points clés

Traduction : Blockchain en vernaculaire

Après une croissance significative de 109 % en 2023, le marché de la cryptographie a continué de croître au premier semestre 2024, avec une capitalisation boursière totale augmentant de 37,3 %. Cette croissance a été principalement tirée par un gain de 60,2% au premier trimestre de l'année, avant de restituer quelques gains au deuxième trimestre, la valeur marchande ayant chuté de 14,3%.

Le lancement réussi d'un fonds négocié en bourse (« ETF ») au comptant Bitcoin aux États-Unis en janvier a marqué un moment charnière pour l'industrie et a déclenché une période de sentiment haussier et d'afflux positifs. Bien que la réaction initiale des prix ait été modérée, les mois suivants ont été marqués par de forts gains, le marché ayant digéré l'impact des ETF pour attirer de nouveaux capitaux, accroître l'accessibilité des investisseurs et renforcer l'acceptation des crypto-monnaies en tant qu'investissements traditionnels.

Il convient de noter que plusieurs récits ont pris de l’ampleur au cours du premier semestre – par exemple, la méta des points, la reprise du battage médiatique, la manie des memecoins et la saison des parachutages, pour n’en nommer que quelques-uns. Même si certains de ces récits se sont peut-être atténués, ils ont certainement été de puissants moteurs de l'activité et des transactions en chaîne au cours du premier semestre.

Pour l’avenir, nous garderons un œil attentif sur la politique de taux d’intérêt de la Fed, repérerons les approbations et les développements des ETF Ethereum, ainsi que surveillerons l’émergence ou la résurgence de récits spécifiques à la cryptographie en surveillant les métriques en chaîne. Nous sommes conscients du frein structurel dû au grand nombre de jetons qui seront débloqués dans les mois et les années à venir et exhortons les investisseurs à mener leurs propres recherches. La bonne nouvelle est qu’au cours des derniers mois, les valorisations de nombreux tokens se sont corrigées et sont revenues à des niveaux plus raisonnables.

Ce qui suit est un résumé de quelques points clés de ce rapport :

1. Layer1 & Layer2 of Public Chains

Layer1 (« L1 ») a enregistré de solides performances au début de l'année, avec la quatrième réduction de moitié de Bitcoin, le lancement de le protocole Runes et les ETF US Spot continuent de dominer le marché après leur approbation (attirant plus de 14 milliards de dollars d'entrées à ce jour). Ethereum a subi l'épidémie de réinitialisation et la mise à jour EIP-4844, la chaîne BNB a continué à fonctionner sur opBNB et Greenfield, et Solana a excellé dans l'espace memecoin et a lancé des liens blockchain (« clignotements »).

Le premier semestre 2024 est la saison des parachutages dans le domaine Layer2 (« L2 »), en particulier les projets à connaissance nulle (« zk »). La promesse d’incitations a attiré des afflux massifs de capitaux dans la chaîne L2, portant la valeur totale verrouillée (TVL) de L2 à 43 milliards de dollars, soit une augmentation de 90 % au cours des seuls 6 premiers mois.

2. DeFi

2024 a été témoin d'un afflux important de capitaux dans la finance décentralisée (« DeFi »), entraînant la croissance annuelle de TVL (« YTD ») de 72,8 %, contre 54,4 milliards de dollars américains au début de l'année. à 94,1 milliards de dollars. Cette croissance a profité à presque tous les secteurs DeFi, qu'il s'agisse de marchés majeurs ou de marchés de niche, ce qui a incité certains protocoles à intégrer en chaîne des éléments financiers originaux qui étaient auparavant irréalisables.

3. Stablecoins

Le marché des stablecoins a considérablement rebondi et n'est actuellement qu'à 14,5 % en dessous du pic avant l'effondrement du TerraUSD (UST) en avril 2022. Au 30 juin 2024, la capitalisation boursière du stablecoin était de 161 milliards de dollars, un sommet sur deux ans. Alors que l’USDT de Tether continue de dominer, l’USDC de Circle et l’USDe d’Ethena ont également augmenté leur part de marché.

4. NFT

Le marché du NFT a connu des bouleversements au premier semestre, avec une baisse des ventes et une baisse des prix planchers des grands projets de plus de 50 %. Blur continue de dominer, porté par le largage BlastToken, tandis que Pudgy Penguins a connu un certain succès avec ses jouets physiques. Les NFT Bitcoin continuent également de bien fonctionner.

5. SocialFi

SocialFi continue de se développer et le protocole Lens a annoncé le lancement prochain de sa chaîne zk, Lens Network. Farcaster a poursuivi la croissance du nombre d'utilisateurs après le lancement de Frames, tandis quefriend.tech a publié son jeton et sa version v2. Le jeu de cartes à collectionner Fantasy.top est également un point fort notable.

6. GameFi

Le secteur des jeux Web3 a enregistré de solides performances au premier trimestre, mais la capitalisation boursière des jetons de projets de jeux a fortement chuté au deuxième trimestre, ainsi que celle des autres marchés d'altcoin. Malgré la baisse des prix, les indicateurs de croissance des utilisateurs sont plus sains que jamais, avec des projets comme Pixels et Hamster Kombat attirant un grand nombre de joueurs via des parachutages de jetons.

D’autres domaines à noter incluent les memecoins, l’intelligence artificielle (« IA ») et les réseaux d’infrastructures physiques décentralisés (« DePIN »). Ces secteurs continuent de susciter un fort intérêt de la part des investisseurs et de la communauté au sens large au premier semestre 2024.

7. Dans la perspective du second semestre

Alors que nous entrons dans le second semestre 2024, nous continuons de nous intéresser particulièrement à six thèmes clés et prévoyons des progrès significatifs dans ces domaines tout au long de l’année. Ces sujets couvrent une variété de récits et de secteurs, tels que ceux liés à l'environnement macro, à l'écosystème Bitcoin, aux applications économiques de la propriété, aux actifs du monde réel (« RWA »), et bien plus encore.

Lien de la version complète : https://public.bnbstatic.com/static/files/research/half-year-report-2024.pdf

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