La poussière de l'Ethereum ETF est retombée, décodant les produits indiciels ETF en chaîne de Haya

Écrit par Tyler

Le 23 juillet, selon les informations officielles de la SEC, elle a officiellement approuvé les demandes S-1 de plusieurs émetteurs d'ETF, et l'ETF au comptant Ethereum a été officiellement approuvé pour la cotation et la négociation. aura lieu demain (États-Unis). Il commencera ce mardi matin, demain soir (heure de Pékin).

Imaginez si un investisseur ordinaire pouvait terminer le processus d'investissement et de transaction des ETF de crypto-actifs en un seul arrêt grâce à la simple frappe de NFT ou à l'échange de jetons sur la chaîne, ne serait-ce pas génial ?

C'est ce que fait Haya aussi.

Comme nous le savons tous, depuis octobre 2023, l'ETF spot Bitcoin est devenu l'un des principaux récits qui ont déclenché ce cycle de rebond du marché, en particulier le 23 juillet, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a officiellement autorisé la cotation et la négociation de L’ETF au comptant Ethereum a été ravivé et le marché secondaire est en feu. Mais de manière très réaliste, les ETF cryptographiques ont découragé de nombreux investisseurs ordinaires qui ont l'intention de s'exposer aux actifs cryptographiques - barrières d'entrée élevées, frais de traitement élevés, processus de transaction complexes et, même actuellement, uniquement Bitcoin et Ethereum. Les deux options principales ne peuvent pas couvrir une croissance Alpha plus large et plus importante. cibles.

Mais des variables surgissent discrètement dans cette situation délicate. Haya capte parfaitement cette demande supplémentaire du marché et s'engage à créer un environnement d'investissement en crypto-ETF en chaîne plus convivial, plus pratique et à seuil bas pour les investisseurs ordinaires. l’investissement d’actifs cryptographiques et partager les dividendes du développement du marché.

L'engouement croissant pour les investissements dans les ETF cryptographiques

Tout d'abord, nous devons comprendre que les ETF sont des "fonds à capital variable qui suivent les indices du marché et peuvent être librement négociés en bourse. Les utilisateurs n'ont pas besoin d'en savoir trop sur des sujets spécifiques". actifs.Il s'appuie sur la compréhension de la tendance de développement de la piste pour réaliser directement l'allocation de portefeuille de l'ensemble de l'industrie ou du marché à travers un ensemble d'actifs.

C'est-à-dire que l'ETF permet non seulement aux utilisateurs d'obtenir des revenus à partir de transactions sur actions uniques, mais leur permet également d'obtenir des rendements à partir d'un panier d'actions conceptuelles, atteignant ainsi ce que l'on appelle « l'exactitude floue » - obtenant une croissance nette de l'industrie proche de la version bêta. revenus, partageant les dividendes de croissance pour l’ensemble du marché de la cryptographie.

Cependant, qu'il s'agisse des États-Unis ou de Hong Kong, Chine, les ETF influents lancés dans le monde de la cryptographie sont tous centrés sur Bitcoin et Ethereum, et il n'existe pas encore d'ETF crypto indiciel.

Les statistiques SoSoValue montrent qu'au 22 juillet 2024, la valeur liquidative totale de 11 ETF Bitcoin américains dépassait 60 milliards de dollars américains, dont le ratio d'actif net de l'ETF (valeur marchande en pourcentage de la valeur marchande totale du Bitcoin) atteignait 4,61 % Les entrées nettes cumulées historiques ont dépassé 17 milliards de dollars, continuant d'atteindre un niveau record.

Dans le même temps, l'échelle totale de gestion d'actifs de 6 ETF au comptant d'actifs virtuels de Hong Kong dépasse 350 millions de dollars américains, dont l'ETF au comptant Bitcoin détient un total de près de 5 000 BTC, avec un actif net total de 317 millions de dollars américains ; L'ETF Ethereum spot détient près de 13 000 ETH au total et l'actif net total s'élève à 44 millions de dollars américains.

En termes de vitesse de développement, le volume de plus de 60 milliards de dollars de l'ETF au comptant américain Bitcoin peut être considéré comme un « exploit éclair » réalisé au cours des six derniers mois environ. Il illustre également pleinement la croissance de. le marché, en particulier le marché OTC. L'enthousiasme absolu d'un grand nombre d'utilisateurs pour les crypto-actifs - en tant que classe d'actifs émergente la plus accrocheuse, les crypto-monnaies représentées par Bitcoin ont déjà incité des centaines de millions d'utilisateurs d'investissement traditionnels à vouloir obtenir leur mains sur des fonds précipités.

Mais comme mentionné ci-dessus, bien que les ETF crypto traditionnels soient une « pluie opportune », ils ne suffisent pas. Leur seuil d'entrée élevé, leurs frais de traitement élevés, leurs processus de transaction complexes et d'autres problèmes incitent encore de nombreuses personnes à s'intéresser à l'obtention de crypto. L'exposition aux actifs est découragée et ils sont également incapables de couvrir des objectifs de croissance Alpha plus larges et plus nombreux tels que BNB, SOL et TON.

Dans le contexte actuel où les types et les quantités d'actifs cryptographiques sur la chaîne sont extrêmement riches, qu'il s'agisse de cartographier la logique de développement financier traditionnelle ou de prendre en compte les besoins réels d'investissement cryptographique, il existe des ETF en chaîne sous la forme de différents actifs. les classes et différentes directions de piste. L’allocation du portefeuille crypto commence à devenir plus importante et nécessaire.

Haya, qui se positionne comme une « banque crypto décentralisée pour les résidents numériques », cible également ce domaine et s'engage à fournir des produits d'investissement crypto sous forme d'ETF sur la chaîne, simplifiant ainsi le seuil pour les investisseurs d'entrer dans la crypto. marché et aider les utilisateurs à partager facilement les dividendes de croissance à long terme, stables et efficaces du marché du cryptage.

H20 de Haya : le premier produit ETF en chaîne de type indice

Le H20 de Haya actuellement lancé est également le premier produit ETF en chaîne de type indice. Il est pris en charge par un panier d'actifs cryptographiques (20 jetons de composants) et peut. être utilisé à tout moment Souscription et rachat, les utilisateurs peuvent suivre les performances de jetons de haute qualité dans des zones spécifiques de la blockchain grâce à des opérations telles que des transactions de souscription et de rachat de produits ETF pour atteindre des objectifs d'investissement diversifiés.

La sélection des 20 tokens composant cet ETF indiciel suit également un processus de sélection rigoureux :

• Les 20 jetons composants sont sélectionnés en fonction de leur valeur marchande en circulation et de leur volume de négociation cumulé sur 90 jours afin de garantir qu'ils représentent les actifs les plus importants et les plus activement négociés sur le marché.
• En même temps, le poids spécifique est déterminé ; par valeur marchande et est basé sur l'offre en circulation et des ajustements sont effectués pour des facteurs tels que le volume des transactions, et le poids d'un jeton à composant unique est plafonné à 25 % pour éviter une concentration excessive.
• De plus, l'indice est rééquilibré chaque trimestre pour refléter les changements ; dans les conditions du marché et assurez-vous qu'il reste représentatif de la cryptographie actuelle. La structure des devises, la liste des composants et leurs poids sont également ajustés en fonction des dernières données

Ainsi, à partir de maintenant, le premier lot de 20 jetons de composants est comme indiqué dans la figure ; ci-dessous, y compris BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.

Parmi eux, Bitcoin et Ethereum représentent chacun 25%, atteignant un poids cumulé de la moitié, garantissant que l'indice peut non seulement avoir son Beta comme pierre de lest, mais aussi partager les dividendes des 18 autres Alphas.

À en juger par les données historiques du backtest, la valeur nette globale du H20 est également parfaitement conforme à la tendance cyclique globale de l'industrie de la cryptographie. Elle est non seulement beaucoup plus élevée que la performance globale du marché boursier américain S&P au cours de la même période. , mais aussi meilleur que la performance des revenus en détenant uniquement du BTC.

Il est à noter que la date de base de l'indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100, et la dernière valeur nette au 21 juillet est de 105,23, avec un gain de plus de 5 % en seulement deux mois. .

Formulaire de participation aux dividendes H20

Actuellement, H20 est le premier produit ETF en chaîne de type indiciel lancé par Haya. À l'avenir, Haya lancera également plusieurs ETF de concepts cryptographiques basés sur le poids des actifs de haute qualité dans. Différents domaines. Actuellement, Haya It a conclu une coopération avec Enlighten Tech, une agence de services ETF basée à Singapour, qui est responsable de l'activité mondiale d'émission de conformité des ETF cryptographiques. Enlighten Tech travaille avec des institutions financières malaisiennes pour demander des produits ETF conformes. De plus, les marchés promus comprennent d'autres pays d'Asie du Sud-Est, le Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe, l'Amérique du Nord, etc.

Et H20 deviendra également un élément clé de l'écosystème pan-Haya (fonds indiciel H20, monnaie stable HAI, plateforme DeFi Haya) à l'avenir. Les fonctions de H20 incluent, sans s'y limiter : servir de sur-garanti. actif émis par HAI, participant au minage de liquidités Mining LP obtient des revenus, des frais de transaction/frais de compensation, d'autres frais et intérêts, etc.

Étant donné que les contrats intelligents de H20 sont déployés sur Arbitrum, vous pouvez utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum (tels que USDT, USDC, ETH et WETH) pour obtenir des actions H20.

Et les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur la chaîne jusqu'au H20, qui sont principalement divisés en deux formes (les frais sont tous deux de 0).

La première étape est le minting : les utilisateurs convertissent directement un panier de tokens en actions ETF correspondantes (sous forme de token) via des contrats intelligents. Par exemple, en fonction du poids actuel des composants du token de l'indice, sur la page « Mint » du site officiel, saisissez. le montant que vous souhaitez obtenir Pour les actions H20 ETF, les montants respectifs des composants token requis sont automatiquement calculés.

Tant que le nombre de 20 tokens correspondants dans le portefeuille lié est supérieur (égal) au montant requis, les actions H20 ETF peuvent être émises :

• L'utilisateur saisit le nombre d'ETF à acheter, et Haya automatiquement calcule les inclusions correspondantes Le nombre de chaque devise composante ;
• Monnaie, déduit le nombre correspondant de pièces composantes du portefeuille de l'utilisateur vers le contrat intelligent
• Le contrat intelligent transfère les pièces composantes de l'utilisateur vers le pool de fonds conservé par le contrat ;
• Déclenchez la fonction de contrat de frappe pour donner à l'utilisateur le montant correspondant d'ETF

L'autre est plus directe, c'est-à-dire l'achat - les utilisateurs achètent des actions ETF (sous forme de jetons) qui ont été frappées ; d'autres monnayeurs ou détenteurs via DEX.

La logique de mise en œuvre du rachat est opposée aux deux méthodes de mise en œuvre du casting. Cet avantage est de donner aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement des actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF de crypto-monnaie et accepter des injections de capital utilisateur.

Résumé

Le marché aime toujours surestimer les effets à court terme des nouveautés et sous-estimer leur impact à long terme.

En regardant le monde en chaîne, basé sur la diversité, l'opérabilité et la programmabilité de l'écosystème Web3, les produits DeFi ont longtemps été empilés les uns sur les autres comme des blocs Lego pour créer des produits financiers innovants et diversifiés pour un nombre croissant de personnes. Pour les utilisateurs de chiffrement incrémentiel, cela signifie des coûts d’apprentissage et des seuils d’investissement vertigineux.

Gleichzeitig handelt es sich bei Krypto-ETF-Fonds, die an traditionellen Wertpapiermärkten wie der Nasdaq notiert sind, im Wesentlichen um traditionelle Wertpapiertransaktionen mit 7×24 Stunden ununterbrochenem Handel und extrem schneller Innovation und Iteration, egal, was es gibt eine Verzögerung sowohl bei der Portfolioerstellung als auch beim Handel.

Daher erfahren Sie, wie Sie Kryptowährungsbenutzern dabei helfen können, Anlageportfolios in der Kette frei zu erstellen, z. B. ein Paket neuer öffentlicher Ketten, DeFi-Tracks oder noch stärker unterteilte Szenarien, und gleichzeitig eine sofortige und einfache Multi-Exposure-Asset-Allokation direkt durchzuführen , ist ein Problem, mit dem das Wachstum der Kryptowelt konfrontiert ist. Es gibt viele Themen, über die Benutzer sorgfältig nachdenken müssen.

Dezentrale ETF-Plattformen wie Hayas H20 können solche Anforderungen professioneller erfüllen und versuchen, ein Paket einfacher Asset-Allokationsdienste direkt in der Kette für einen bestimmten Titel oder eine bestimmte Unterteilung bereitzustellen, was Anerkennung verdient.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!