Comment le marché Ethereum va-t-il évoluer après le lancement des ETF ?

Alors que les ventes de liquidation par le gouvernement allemand touchent à leur fin, l'indemnisation de Mt. Gox a officiellement commencé. Cet article prédit que la dernière vague de ventes majeures ne sera pas loin, mais il n'y a pas lieu de trop s'inquiéter. . Cet article prédisait précédemment la tendance du Bitcoin en juillet, et il est toujours valable à l’heure actuelle. Avec le lancement imminent de l’ETF Ethereum, comment le marché Ethereum va-t-il évoluer ?

Le gouvernement allemand a liquidé la décharge, Mt. Gox a payé plus de la moitié de l'indemnisation et la dernière vague de panique arrive

Le gouvernement allemand ressemble plus à un « grand outsider », et il n'a aucune obsession ou croyance particulière en Bitcoin. Pour cela, la valeur des biens confisqués peut avoir été un rendement excédentaire, c'est pourquoi Mt. Gox a intensifié ses ventes avant que l'indemnisation ne soit terminée. Contrairement au gouvernement allemand, les objectifs de rémunération de Mt. Gox sont principalement des investisseurs particuliers. Il est peu probable que tous soient vendus en même temps. Cependant, à mesure que le Bitcoin augmente, il devrait y avoir une pression de vente continue et la vente la plus importante. la pression devrait être importante lorsque certaines personnes recevront du Bitcoin pour la première fois. C'est exactement comme l'auteur l'avait prédit précédemment, et cela devrait se produire entre fin juillet et début août ; en même temps, le marché réalise également les « cinq pauvretés, six absolues et sept retournements » prédits précédemment.

La plupart des fonds d'indemnisation de Mt. Gox ont été transférés, mais il faudra 7 à 14 jours pour parvenir entièrement entre les mains des investisseurs particuliers, c'est-à-dire fin juillet. Le 16 juillet, le syndic de Mt.Gox, Nobuaki Kobayashi, a publié un avis : après le 5 juillet 2024, le 16 juillet 2024, le syndic de Mt.Gox a remboursé certains créanciers via certains échanges de crypto-monnaie désignés selon le plan Bitcoin et Bitcoin Cash, le. Le syndic a jusqu'à présent remboursé ces actifs à plus de 13 000 créanciers. Kraken a déclaré dans l'e-mail qu'il avait reçu avec succès les fonds des créanciers (48 641 BTC de Mt. Gox) du fiduciaire de Mt. Gox. La plateforme s'efforcera d'allouer les fonds dès que possible et il est prévu qu'ils soient déposés sur le compte correspondant dans un délai de 7 à 14 jours. Le montant reçu par les utilisateurs a été déterminé par le syndic et la plateforme le distribuera selon ses instructions.

En plus de Kraken, les bourses de compensation désignées de Mt.Gox incluent Bitstamp, SBI VC Trade, Bitbank et Bitgo. La fin de la rémunération de base devrait avoir lieu au plus tôt entre la mi-août et la fin du mois d'août. Le 5 juillet, le rapport des créanciers de Mt. Gox a montré que Bitbank avait transféré les Bitcoins payés par Mt. Gox aux créanciers en quelques heures, sans attendre le délai de 14 jours. Cet article prédit que Bitstamp et SBI VC Trade porteront principalement la majorité des autres jetons de paiement Mt.Gox. Bitstamp a déclaré dans un communiqué : "Conformément à l'accord avec l'administrateur de Mt. Gox, Bitstamp dispose de 60 jours pour distribuer des jetons, mais nous travaillerons dur pour garantir que ces investisseurs seront indemnisés le plus rapidement possible." se produira dans le futur. Il devrait être terminé d'ici un mois, peut-être dès la mi-août.

Dans l’ensemble, la récente forte pression de vente sur Bitcoin touche essentiellement à sa fin, et de nombreux grands V ont commencé à l’analyser sous différentes dimensions. Ki Young Ju, fondateur et PDG de CryptoQuant, a posté sur Les créanciers ne sont pas obligés de vendre, il ne s'agit donc pas de pure liquidité côté vente «

L'analyste crypto Alex Krüger estime que cela pourrait entraîner une baisse de 10 % des prix du Bitcoin. tout au plus, même en cas de liquidation immédiate. Je pense que cette allocation ne mettra pas fin à la tendance haussière, car ces Bitcoins devraient réagir au sentiment du marché, tout comme l’offre existante. "

Greg Cipolaro, directeur de recherche chez NYDIG, a déclaré dans un rapport : (Bitcoin a chuté en raison de la pression de vente du gouvernement allemand, de Mt. Gox et des mineurs) Bien que l'émotion et la psychologie puissent jouer un rôle de premier plan à court terme, notre L'analyse montre que l'impact de la vente potentielle sur les prix peut être surestimé. Il est raisonnable de supposer que les investisseurs rationnels peuvent trouver une opportunité intéressante créée par des craintes irrationnelles. De plus, les données du NYDIG montrent que les sociétés minières cotées en bourse se négocient en réalité à 1. % Augmentation des avoirs en Bitcoin en juin. Bien que les ventes de BTC se soient légèrement redressées le mois dernier, elles sont encore bien inférieures aux niveaux observés plus tôt cette année et l'année dernière.

L'ETF Ethereum n'est qu'un court arrêt, mais une pression de vente énorme. pourrait lui faire subir des revers à court terme

L'ETF Ethereum n'est qu'à un pas de sa mise en ligne, et il devrait commencer à être négocié la semaine prochaine. Le 16 juillet, le Wall Street Journal a révélé que la Securities and Exchange Commission des États-Unis (. SEC) a demandé aux sociétés de gestion d'actifs de repérer Ether. La Securities and Exchange Commission des États-Unis devrait déclarer la déclaration d'enregistrement de l'Ethereum ETF effective lundi prochain après que le gestionnaire d'actifs a déposé sa dernière série de dossiers cette semaine.

Les entrées nettes dans les ETF au comptant Ethereum aux États-Unis pourraient ne représenter que 30 à 35 % des ETF au comptant Bitcoin. Citi a déclaré dans un rapport de recherche : (Ethereum ETF) les entrées nettes au cours des six premiers mois allaient de 4,7 milliards de dollars à 5,4 milliards de dollars. De plus, les valeurs bêta des flux entrants et le rendement d'Ethereum par rapport aux flux entrants peuvent être inférieurs aux résultats de l'analyse. Même si l’ETH peut offrir des avantages en matière de diversification à long terme, ce n’est pas le cas actuellement. Les investisseurs susceptibles d’acheter des ETF au comptant (plutôt que leurs jetons respectifs) pourraient décider que Bitcoin et Ethereum sont suffisamment similaires pour allouer leurs allocations aux deux crypto-monnaies, plutôt que de les traiter comme des actifs différents. Cela signifie qu’Ethereum pourrait voir des entrées dédiées aux ETF Bitcoin plutôt que des allocations supplémentaires. Une autre raison pour laquelle les entrées de capitaux sont inférieures aux attentes est le manque de services de jalonnement.

En plus de l’éventuelle absence d’entrées nettes dans l’ETF Ethereum, la pression de vente d’ETHE de Grayscale est également devenue une contrainte majeure qui rend difficile une forte hausse d’Ethereum à court terme. À l'heure actuelle, il existe une forte probabilité que l'ETF Ethereum de Grayscale soit également adopté. Sur la base de l'expérience précédente du GBTC, ETHE devrait connaître une sortie importante au cours des premières étapes de l'ETF Ethereum, ce qui constituera une couverture pour les entrées de capitaux. de l’ETF Ethereum. En outre, la Fondation Ethereum exerce également une pression à la vente, ce qui a assombri le marché. Selon la surveillance des données par Spot On Chain le 17 juillet, au cours des 2 derniers jours, deux portefeuilles liés à la Fondation Ethereum/ICO ont déposé 3 631 ETH (d'une valeur d'environ 12,5 millions de dollars) dans Kraken. Parmi eux, l'adresse commençant par 0xdb3 a déposé 2 631 ETH (évaluée à environ 9,01 millions de dollars américains) et l'adresse commençant par 0xbf5 a déposé 1 000 ETH (évaluée à environ 3,46 millions de dollars américains).

Selon les données de Deribit et Kaiko, l'activité de couverture d'Ethereum est plus évidente dans les contrats à court terme. La volatilité implicite déterminée par le contrat d'option expirant le 19 juillet par rapport au contrat d'option expirant le 26 juillet a récemment été relativement élevée. un point culminant. Les IV expirant le 19 juillet sont passées de 53 % samedi à 62 % lundi, dépassant les IV expirant le 26 juillet, selon les données de Kaiko. Cela suggère une demande accrue d’options ou de produits dérivés qui protègent contre les fluctuations de prix.

La mise à niveau de Pectra est à venir, et le meilleur moment pour Ethereum pourrait commencer à partir d'octobre

En mars 2024, Ethereum a effectué la mise à niveau de Dencun, qui a considérablement réduit les coûts de transaction L2, et son impact sur l'ensemble de l'écosystème d'Ethereum est très énorme. La prochaine mise à niveau majeure d'Ethereum, Pectra, a également attiré l'attention du marché et pourrait être plus importante que Dencun. Selon les informations officielles d'Ethereum, Pectra devrait être lancé au quatrième trimestre 2024 ou au premier trimestre 2025. Si le lancement d'Ethereum ETF ouvre la porte à Ethereum pour entrer sur le marché financier traditionnel, alors la mise à niveau de Pectra commencera véritablement à attirer les capitaux financiers traditionnels vers Ethereum, favorisant ainsi la croissance rapide de la valeur d'Ethereum.

Pectra combine deux mises à niveau précédemment planifiées : Prague (pour la couche d'exécution) et Electra (pour la couche consensus). Avec cette fusion, Pectra vise à apporter plusieurs améliorations majeures à Ethereum, le rendant plus flexible et optimisé que jamais.

Pectra prévoit d'incorporer 9 EIP standard et un méta-EIP composé de 11 EIP supplémentaires qui incluent des améliorations de l'abstraction des comptes, des opérations du validateur et des performances globales du réseau.

EIP-2537 — Introduit la précompilation des opérations de courbe BLS 12-381, rendant les opérations de signature BLS plus rapides et moins chères, améliorant l'accessibilité et les performances des validateurs Ethereum et réduisant les coûts de gaz.

EIP-2935 — Implémentez la sauvegarde des hachages des blocs précédents dans des emplacements de stockage spéciaux pour améliorer l'efficacité et la fiabilité de la validation des données Ethereum avant l'exécution sans état.

EIP-7002 — Permet aux validateurs de déclencher des sorties et des retraits partiels via leurs informations d'identification de retrait de couche d'exécution, offrant ainsi des options plus flexibles pour le re-staking et le jalonnement des pools.

EIP-7251 — Augmente le solde maximum valide pour les validateurs Ethereum de 32 ETH à 2048 ETH, réduisant ainsi le nombre total de validateurs requis et simplifiant la charge de calcul du réseau.

EIP-7594 — Présentation de PeerDAS (Peer Data Availability Sampling) pour optimiser davantage L2 et améliorer le traitement et l'évolutivité des transactions.

EIP-7702 — Ajoutez un nouveau type de transaction qui définit le code d'un EOA (compte détenu en externe) lors d'une transaction, permettant à un portefeuille normal d'être temporairement converti en un portefeuille de contrat intelligent pour améliorer l'expérience utilisateur.

EIP-7692 — Un méta-EIP composé de 11 composants EIP conçus pour améliorer le format d'objet EVM (EOF) afin d'améliorer l'efficacité du déploiement et de l'exécution des contrats.

Après cette mise à niveau, les comptes Ethereum réguliers seront plus programmables, L2 sera plus abordable, les contrats intelligents seront plus efficaces et les validateurs seront gérés de manière plus flexible, ce qui permettra à l'écosystème Ethereum de répondre à un plus large éventail de cas d'utilisation et La demande des utilisateurs devrait donner naissance à de véritables applications révolutionnaires, qui permettront également à Ethereum de stimuler la croissance de la valeur grâce à la technologie.

Résumé

Dans l'ensemble, la pression de vente du gouvernement allemand a pris fin, Mt. Gox a payé plus de la moitié de sa compensation et les fonds de compensation ont commencé à être progressivement distribués aux investisseurs particuliers. On s'attend à ce que la dernière pression de vente majeure soit terminée. inaugurera fin juillet. Les investisseurs particuliers ont un comportement différent du gouvernement et leur pression collective de vente à grande échelle ne se poursuivra pas. Par conséquent, cet article estime que les perspectives globales du marché du Bitcoin continueront de se renforcer selon une tendance haussière. Il convient de noter que Bitcoin est devenu un sujet brûlant lors des élections américaines et que le soutien clair de Trump attirera une grande quantité de trafic vers Bitcoin, poussant ainsi Bitcoin à une forte hausse. En outre, la Réserve fédérale a une vision accommodante au niveau macro et le marché s’attend à ce qu’elle réduise les taux d’intérêt en septembre, ce qui créera également un environnement macro favorable pour Bitcoin.

La montée en puissance du Bitcoin est également une bonne chose pour Ethereum, mais avec l'adoption de l'ETF Ethereum, ETHE devrait connaître une pression de vente rentable à court terme avant Grayscale. De plus, l’afflux de fonds institutionnels dans Ethereum avant octobre était relativement limité, ce qui a eu un impact relativement limité sur la hausse d’Ethereum. À mesure que les élections américaines se terminent et que la mise à niveau de Pectra approche, la force technique d'Ethereum attirera de plus en plus l'attention des investisseurs institutionnels, et son afflux de capitaux augmentera également de manière significative. Ethereum devrait progressivement exploser au quatrième trimestre.

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