La principale pièce de monnaie MEME a une valeur marchande de plusieurs centaines de millions de dollars. La chaîne publique L1 Hyperliquid, axée sur le trading de produits dérivés, sera-t-elle la nouvelle pépite d'or MEME ?

Auteur : Frank, PANews

Récemment, la pièce MEME sur la chaîne publique Layer 1 Hyperliquide a attiré l'attention des joueurs. Son projet n°1 en termes de valeur marchande, PURR, a une valeur marchande de plus de 110 millions de dollars américains. Ces données dépassent non seulement les pièces MEME sur la plupart des chaînes publiques, mais se classent également parmi les dix premiers du classement MEME de la chaîne Solana. En plus du PURR, il existe deux pièces MEME sur la chaîne Hyperliquide d'une valeur marchande supérieure à 20 millions de dollars.

L'émergence de ces projets potentiels amène à se demander si cette nouvelle génération de L1 est en train de devenir un nouveau marché MEME océan bleu. Mais du point de vue d’Hyperliquide, MEME semble être loin de son véritable objectif.

L1, devenu moine à mi-parcours, a promis de construire la chaîne publique la plus rapide sur l'ensemble du réseau

Il n'est pas facile de comprendre le positionnement d'Hyperliquide du premier coup. La page d'accueil de son site officiel présente : Hyperliquide c'est. un échange durable décentralisé, et dans son Le document indique : Hyperliquide est un L1 haute performance optimisé à partir de zéro. Mais ce n’est pas un oubli, il s’agit des deux personnages d’Hyperliquide.

Le fondateur d'Hyperliquid, Jeff Yan, a fondé Chameleon Trading, une société de trading à haute fréquence de crypto-monnaie classée parmi les dix premières en termes de volume de transactions. La plupart des membres de l'équipe d'Hyperliquid sont également issus de Chameleon Trading. Pour une équipe possédant suffisamment d’expérience dans le trading de contrats à haute fréquence, le début d’Hyperliquid n’était pas de construire une chaîne publique, mais de « construire une Binance décentralisée ».

Par conséquent, le produit initial d’Hyperliquid était un Hyperliquid d’échange perpétuel décentralisé. À mesure que le volume d’affaires augmentait, Hyperliquid pensait que « la seule façon de créer un DEX perps évolutif est de créer un L1 à partir de zéro ».

Tournant autour de la demande de trading haute fréquence sur la chaîne, Hyperliquide s'est tourné vers la construction L1 et a classé DEX comme le produit phare de cette L1. Actuellement, le réseau principal Hyperliquid L1 peut prendre en charge 100 000 commandes par seconde. Selon les rapports officiels, ces données devraient atteindre des millions par seconde à l'avenir. Même à en juger par le tarif actuel, 100 000 TPS reste le plus rapide parmi toutes les chaînes publiques.

"La plupart des L1 construisent une infrastructure et espèrent que d'autres créeront des applications qui tuent. Hyperliquide adopte l'approche inverse : peaufiner d'abord les applications locales, puis les développer en infrastructure générale", a expliqué Jeff Yan sur les réseaux sociaux à propos de la réflexion sur la route Hyperliquide.

A généré 35 millions de dollars de revenus et la valeur marchande des points dépasse 200 millions de dollars américains

Hyperliquid n'a accepté aucun financement externe. L'équipe a déclaré : « Cela permet à l'équipe de se concentrer sur la création de produits en lesquels elle croit sans. pression extérieure."

Mais l'absence de financement ne signifie pas qu'Hyperliquid n'a pas d'airdrops à gagner. Depuis novembre 2023, le programme de points lancé par Hyperliquid a attiré un grand nombre d'utilisateurs à participer. La plateforme délivrera un certain nombre de points chaque semaine, et les points seront attribués proportionnellement au volume de transactions de l'utilisateur. Distribution, les utilisateurs qui obtiennent des points peuvent être récompensés par des revenus de la plateforme.

Les données au 25 juillet 2024 montrent que le fournisseur d'hyperliquidité d'Hyperliquid a généré un total de 34,94 millions de dollars de revenus, principalement en fournissant des liquidités, en effectuant des liquidations et en collectant les frais de plateforme. Les utilisateurs peuvent déposer des fonds dans ce pool de liquidités pour gagner des revenus.

Ce modèle est similaire au trading mining qui était populaire dans diverses bourses il y a quelques années. Cependant, du CEX au DEX, l'idée du trading mining est toujours très populaire dans la communauté.

En plus des revenus de liquidité officiels, Hyperliquid permet également la création de coffres-forts personnels. Tout utilisateur peut créer un coffre-fort personnel (semblable à un fonds de capital-investissement en chaîne), et les autres utilisateurs peuvent choisir de déposer des fonds en fonction des transactions passées. performance. Le créateur reçoit 10 % des bénéfices. Bien entendu, ce type d’investissement comporte également de nombreux risques. 4 des 10 coffres-forts présentant le volume de TVL le plus élevé affichent des pertes. Cependant, ce modèle consistant à remettre directement de l'argent à des personnes plus intelligentes a quand même attiré beaucoup de fonds. Un pool de fonds avec un rendement annualisé de 727 % a attiré plus d'un million de fonds.

Pour l'instant, Hyperliquid n'a pas émis de jeton de gouvernance officiel. Les points sont devenus un atout potentiel pour les revenus de la plateforme. Actuellement, le prix des points Hyperliquide sur baleines.market reste autour de 4,4 $ US. Selon les statistiques des membres de la communauté, un total de 51,06 millions de points seront émis. Sur la base de ce chiffre, la valeur marchande des points a atteint 224 millions de dollars.

L'effet MEME coin n'est pas encore apparu

PURR est le premier token local sur Hyperliquide à implémenter le standard HIP-1, une pièce MEME à l'effigie d'un chat. Le jeton n'a pas fait l'objet d'une vente initiale, mais 50 % des jetons ont été largués aux utilisateurs en fonction du taux de détention de points, et les 50 % restants ont été ajoutés au pool de fonds PURR/USDC. (Par la suite, sur suggestion de la communauté, 40 % des jetons ont été détruits). Au 25 juillet, PURR avait une capitalisation boursière d'environ 110 millions de dollars, ce qui en fait le jeton Hyperliquide le plus valorisé, avec des prix environ 10 fois supérieurs depuis sa sortie. Le deuxième plus grand jeton en termes de valeur marchande est BIGBEN, avec une valeur marchande d'environ 28,5 millions de dollars américains. Il s'agit d'une pièce MEME sur le thème de Big Ben. Elle a augmenté d'environ 2 fois depuis son ouverture.

HFUN est le jeton Hyperliquide ayant la plus forte hausse, avec une valeur marchande d'environ 25 millions de dollars américains et une augmentation maximale de plus de 100 fois. De plus, la valeur marchande des autres jetons natifs de la chaîne Hyperliquide ne dépasse pas 10 millions de dollars américains.

Au 25 juillet 2024, le nombre de tokens natifs sur la chaîne Hyperliquide n'est pas important, avec seulement 44 paires de trading. Et la plupart d’entre eux sont des jetons MEME. La monnaie MEME d'Hyperliquid n'est pas encore une plate-forme mature et son volume de transactions sur 24 heures sur la chaîne est d'environ 10 millions de dollars américains.

S'appuyant sur l'action de restituer tous les revenus à la communauté, Hyperliquid a également attiré de plus en plus d'utilisateurs pour participer aux transactions de la plateforme. Selon les données de DeFiLlama, au 25 juillet, la TVL d'Hyperliquid s'élevait à 430 millions de dollars américains. . Dans les produits dérivés, la catégorie de produits se classe quatrième, juste derrière GMX, Jupiter et DYDX. Selon les données officielles, Hyperliquid compte 183 000 utilisateurs et un volume de transactions sur 24 heures de 1,5 milliard de dollars.

Mais cela ne semble pas être l'objectif d'Hyperliquid. Selon un rapport sur Hyperliquid de Protecc Labs, Hyperliquid estime que ses véritables concurrents ne sont pas d'autres bourses de produits dérivés, mais Binance et Solana Chain. Le fondateur d'Hyperliquid estime que « Solana et Binance sont tous deux devenus des géants dans leurs domaines respectifs et offrent des environnements extrêmement attractifs à leurs publics cibles respectifs. Hyperliquid résout un énorme problème sur Solana, à savoir les carnets de commandes en chaîne et les flux fragmentés. SOL comme carburant pour les transactions En même temps, cela résout également un énorme problème de Binance, qui est la décentralisation (accès aux meilleurs produits sans KYC/AML strict). »

En termes de cet objectif, Hyperliquid a un grand. assez de récit, mais pour que cet objectif puisse être atteint, il faut encore qu'Hyperliquide propose plus d'atouts.

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