Les actions montrent des signes de reprise alors que les traders équilibrent la résilience américaine avec les paris de réduction de la Fed

- Les actions ont montré des signes de reprise alors que les traders ont équilibré la résilience de l'économie américaine avec le raffermissement des attentes de réductions de la Réserve fédérale dans les mois à venir.

Les actions asiatiques ont augmenté vendredi, suivant une avance optimiste de Wall Street alors que les traders continuent d'intégrer les attentes de réductions des taux d'intérêt américains plus tard cette année.

Les actions australiennes ont progressé de 0,7%, tirées à la hausse par les valeurs des matériaux et de l'énergie. Ces gains sont intervenus alors que les données ont montré que l'inflation à la consommation en Australie s'est accélérée au deuxième trimestre, en grande partie due à la hausse des prix de l'alimentation et des transports.

Les contrats à terme Nikkei ont augmenté de 0,3%, suivant les gains de l'indice Nikkei 225, qui a clôturé en hausse de 0,2% après avoir glissé en territoire négatif. L'inflation à Tokyo s'est accélérée pour un troisième mois en juillet, augmentant de 2,9 % sur un an, sous l'effet de la hausse des coûts de l'énergie et des produits alimentaires. Ce chiffre est surveillé de près par la Banque du Japon avant sa réunion politique de la semaine prochaine.

Parmi les actions individuelles, les actions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ont chuté de 6,5 % vendredi pour rattraper les précédentes baisses des actions mondiales liées à la technologie alors que les marchés taïwanais ont rouvert suite aux perturbations causées par le typhon Gaemi.

Le rendement américain à 10 ans est resté stable dans les échanges asiatiques après avoir glissé de quatre points de base jeudi alors que les bons du Trésor ont augmenté. Les gains de la dette publique américaine sont intervenus alors que les traders mettaient en balance les signes d'une économie américaine résiliente et les appels à une réduction plus rapide des taux de la part de la Réserve fédérale. Le marché des swaps intègre actuellement la première baisse de taux de septembre.

« Nous sommes au milieu d’une grande rotation, axée sur les taux, de la technologie à tout le reste », a déclaré Callie Cox de Ritholtz Wealth Management. « Bien sûr, cela a été douloureux, mais cela vaut peut-être la peine de traverser cette tempête pour ce qui pourrait arriver de l’autre côté. Croyez en ce marché haussier, ou risquez de vous laisser distancer. »

Le yen s'est échangé autour de 154 pour un dollar dans des échanges brusques et reste en dehors de ses plus hauts intrajournaliers de la session précédente. L’inflation à Tokyo s’est accélérée pour un troisième mois en juillet, renforçant les paris sur une éventuelle hausse des taux d’intérêt lors de la réunion du conseil d’orientation de la banque centrale la semaine prochaine.

« Pour passer de manière convaincante en dessous de 150, nous avons besoin que la Fed tienne réellement ses promesses, ou qu'elle voit beaucoup plus dans la manière de vendre des obligations étrangères par le Japon institutionnel », a déclaré Tim Baker, responsable de la recherche macro pour Deutsche Bank AG, sur Bloomberg Television. .

Les investisseurs évaluaient également la voie à suivre pour l’économie chinoise et le potentiel de nouvelles mesures de relance après que la Banque populaire de Chine a réduit jeudi le taux de sa facilité de prêt à moyen terme.

Cette réduction a été « une surprise accommodante en raison du moment inhabituel de la prolongation du prêt MLF », qui a généralement lieu au milieu du mois, ont déclaré les économistes de Goldman Sachs, dont Xinquan Chen et Hui Shan. « L’assouplissement important de la politique monétaire devrait se poursuivre en 2025 pour ouvrir la voie à des mesures de relance du côté de la demande », tandis que les taux pourraient baisser à moyen terme, ajoutant ainsi une pression à la baisse supplémentaire sur les rendements des obligations d’État, ont déclaré les économistes.

La croissance s'accélère

Aux États-Unis, le S&P 500 a glissé de 0,5 % jeudi tandis que le Nasdaq 100 a baissé de 1,1 % alors que les géants de la technologie, dont Nvidia Corp et Microsoft Corp, se sont effondrés. Les petites capitalisations ont surperformé, signe supplémentaire que les investisseurs se préparent à des baisses de taux d’intérêt qui soutiendront l’économie dans son ensemble.

La croissance économique s'est accélérée plus que prévu au deuxième trimestre, illustrant que la demande résiste sous le poids de l'augmentation des coûts d'emprunt. Le produit intérieur brut a augmenté à un taux annualisé de 2,8% après avoir augmenté de 1,4% au trimestre précédent. Une mesure étroitement surveillée de l'inflation sous-jacente a augmenté de 2,9 %, un ralentissement par rapport au premier trimestre mais toujours supérieure aux estimations.

L'économie américaine est beaucoup plus forte que les gens ne le pensent et dans la mesure où les marchés s'inquiétaient d'un ralentissement de la croissance, ils devraient pousser un soupir de soulagement après le chiffre du PIB, selon Chris Zaccarelli d'Independent Advisor Alliance.

«Tant que l'économie évite une récession, ce marché haussier se poursuivra jusqu'en 2024 et jusqu'en 2025, nous profiterons donc de tout recul en cours de route», a-t-il noté.

Dans le secteur des matières premières, le West Texas Intermediate est resté stable après avoir gagné pour une deuxième journée jeudi. L'or a également peu changé vendredi.

Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :

Actions

Le S&P/ASX 200 australien a augmenté de 0,7%

Les contrats à terme Nikkei ont gagné 0,3%

L’indice pondéré de Taiwan a chuté de 0,5%

Le Hang Seng de Hong Kong en hausse de 0,2%

Le CSI 300 chinois a avancé de 0,5%

L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a progressé de 0,5%

Devises

Le yen est resté stable à 154,03 pour un dollar

Le yuan offshore s'échange à 7,0335 contre le billet vert, soit pratiquement inchangé par rapport à la séance précédente

Crypto-monnaies

Bitcoin a glissé de 0,6% à 23 664,4 $

イーサは1,722ドルでほとんど変わらず

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!