Preuve de liquidité (PoL) et offre équitable de jetons (FTO) : une relation symbiotique

La liquidité est l'épine dorsale de la DeFi (finance décentralisée) depuis sa création. Cependant, sécuriser la liquidité grâce au capital bloqué est préjudiciable à la DeFi à long terme. Cette prise de conscience a agi comme un catalyseur derrière la création de la preuve de liquidité (PoL) de Berachain.

Berachain, une blockchain de couche 1 conçue pour la finance décentralisée (DeFi), a introduit la preuve de liquidité (PoL) comme nouveau mécanisme de consensus pour améliorer la liquidité et combler les lacunes de la preuve de participation (PoS).

Alors que PoS utilise un seul jeton à la fois à des fins de délégation et de gaz, PoL introduit des jetons distincts pour ces fonctions. Dans le cas de Berachain, $BGT sert de jeton de gouvernance et $BERA est le jeton de gaz natif. Cette séparation garantit une sécurité optimale du réseau et une liquidité suffisante.

Pour gagner $BGT, les utilisateurs doivent fournir des liquidités aux pools BEX. Cela garantit que le pool dispose de liquidités suffisantes, ce qui rend les règlements commerciaux et les transactions en chaîne plus efficaces.

De plus, PoL permet la tenue de marché inter-bourses. La liquidité fragmentée constituant un défi majeur dans DeFi, PoL permet aux bourses plus importantes de devenir les principaux teneurs de marché pour les bourses émergentes. Cela facilite la création d'un écosystème commercial interconnecté au sein de Berachain.

Cependant, PoL présente également certains défis. Les utilisateurs participant à PoL sont tenus de verrouiller leurs actifs, ce qui peut conduire à une crise de liquidité si un nombre important d'utilisateurs décident de débloquer leurs actifs et de les vendre sur le marché peu après le TGE pour réaliser des bénéfices.

Pour relever ce défi, le modèle Fair Token Offer (FTO) de Honeypot Finance, qui repose sur Berachain, est conçu pour réduire la pression de vente au moment ou après les TGE.

Semblable au PoL de Berachain, FTO vise à créer des liquidités grâce au volume des fournisseurs plutôt qu'au volume verrouillé.

Le modèle FTO garantit que 100 % des jetons sont dans le pool au moment du lancement, empêchant ainsi les manipulations de marché. Au lieu d'acheter le jeton lui-même, les investisseurs achètent des jetons LP (fournisseur de liquidité) au moment du lancement, créant ainsi des marchés liquides dès le premier jour.

Le protocole et les participants sont traités de la même manière, et l'attribution des jetons LP est répartie à 50-50 entre eux, éliminant ainsi les risques d'avantage injuste pour l'une ou l'autre partie.

De plus, les protocoles sont autorisés à vendre les jetons LP pour lever des fonds à des fins opérationnelles, sans avoir d'impact sur le prix du jeton.

Plus important encore, FTO débloque une utilisation supplémentaire pour $BGT en l'intégrant dans le modèle Flywheel de Honeypot. Voici comment procéder :

Les utilisateurs détenant $HPOT, $Bera ou $Honey peuvent investir dans le pool de liquidité $HPOT-$Honey-$Bera pour gagner $BGT. Notamment, ils ne doivent détenir qu’un seul de ces trois jetons pour pouvoir gagner $BGT.

Ensemble, $BGT et $HPOT alimentent un modèle de volant d'inertie lucratif, qui conduit à :

Chaque fois qu'un utilisateur déverrouille ses jetons pour supprimer des liquidités, il perd sa capacité à générer des revenus grâce aux émissions de $BGT. Finalement, ils peuvent brûler leurs avoirs en $BGT pour acquérir $BERA. Le modèle FTO encourage davantage d'utilisateurs à fournir des liquidités car il minimise la probabilité de perte, les utilisateurs récupérant 50 % de leurs jetons investis sous forme LP.

Une fois que Honeypot prendra de l'importance et aidera les protocoles émergents à attirer des liquidités via son Dreampad, le besoin de miser $BGT pourrait augmenter considérablement pour alimenter le réseau ainsi que le pool de liquidités. Techniquement, le FTO est destiné à promouvoir le PoL, tout en s'attaquant au problème de la liquidité fragmentée grâce à une utilisation efficace du capital.

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