Examen de l'ETF de stratégie de revenu YieldMax COIN Option (CONY) : un rendement massif de 96,5 % avec un énorme potentiel de hausse

Je crois fermement que nous vivons l’une des meilleures périodes de l’histoire moderne pour être un investisseur axé sur le revenu. Il y a une telle abondance de

BlackJack3D discute de l'ETF de stratégie de revenu YieldMax COIN Option (NYSEARCA: CONY) dans cet article Seeking Alpha. Voici les points clés :

- CONY offre un rendement massif de 96,5 %, selon le site Web de YieldMax.

- YieldMax a lancé une pléthore de ces fonds à haut rendement au cours des douze derniers mois, et CONY est le fonds de conviction le plus fort de l'auteur parmi tous.

- CONY a des dépenses d'exploitation annuelles totales de 1,01 % et est activement conseillé par Tidal Investments et sous-conseillé par ZEGA Financial. L'objectif principal du fonds est de rechercher un revenu courant. Le fonds le fait en mettant en œuvre une stratégie d'options.

- Selon le prospectus du fonds, CONY est un ETF à gestion active qui recherche un revenu courant grâce à son exposition à Coinbase Global (COIN).

- CONA utilise stratégiquement des options d'achat synthétiques pour générer des revenus provenant de l'exposition indirecte au COIN.

- Un inconvénient de la stratégie d'option est que la hausse est effectivement plafonnée.

- En raison de la structure des options à parité, la hausse des prix est limitée quel que soit le prix d'exercice.

- À titre d'exemple, si CONY fixe un prix d'exercice de 250 $ sur l'action sous-jacente de COIN, qui se négocie actuellement à 242 $ par action, si le prix s'apprécie à 260 $ par action, l'option s'exécuterait au prix de 250 $ et la hausse de CONY serait être plafonné ici.

- Cela signifie que les détenteurs de CONY ne profiteraient pas de la hausse supplémentaire qu'a connue l'action COIN sous-jacente.

- Cependant, il n'y a pas de plafond à la baisse ici et CONY subirait tout l'impact de la baisse du cours de l'action COIN.

- Cela rend le timing des achats très important avec un fonds comme celui-ci.

- En jetant un œil au prospectus complet, l'auteur a trouvé une ventilation très pratique des différents types de stratégies d'options que le fonds peut utiliser.

- Le recours aux options d'achat et de vente est ici mis en œuvre sur des objectifs de maturité compris entre un et six mois.

- Même si CONY ne détient pas réellement d'actions ordinaires de COIN au sein du fonds, il peut quand même bénéficier de la hausse des prix.

- L'auteur estime que nous n'avons pas encore vu les avantages du catalyseur précédent sur le marché de la cryptographie : la réduction de moitié du Bitcoin (BTC-USD).

- Juste pour fournir un bref résumé, l'événement de réduction de moitié du Bitcoin se produit tous les quatre ans au sein du réseau Bitcoin.

- L'importance de cet événement est que l'offre de récompenses est essentiellement réduite de moitié pour les mineurs qui contribuent aux nouveaux blocs.

- Le but de ce processus est de réduire efficacement la vitesse à laquelle de nouveaux Bitcoins sont créés afin que l'offre totale de Bitcoins soit limitée à vingt et un millions.

- Puisque ce processus limite l'offre, il agit comme une mesure déflationniste s'appuyant sur les principes de rareté.

- À mesure que l'offre devient de plus en plus limitée au fil du temps, cette hypothèse est que cela entraînera une augmentation des prix et de la demande.

- Pour aider à dresser un tableau, ceci est similaire au même concept qui se joue avec le logement : à mesure que l'offre diminue, la demande augmente généralement parallèlement à la valeur des maisons.

- Les données nous indiquent clairement que c'est la tendance du Bitcoin après chaque cas de réduction de moitié au cours de la dernière décennie.

- En regardant le graphique ci-dessus, nous pouvons voir chaque moitié indiquée par les lignes verticales vertes en 2013, 2016, 2020 et 2024.

- Comme décrit, nous pouvons voir que peu de temps après chaque événement de réduction de moitié, le prix a rapidement augmenté.

- Bien que nous ne puissions pas toujours compter sur les événements passés pour nous projeter dans le futur, cette tendance n'a jamais été perturbée et elle est soutenue par les principes économiques de base de l'offre et de la demande.

- Comme nous pouvons le voir, la réduction de moitié la plus récente a même eu lieu cette année en 2024 et le prix du Bitcoin n'a pas encore décollé à la hausse.

- Bien que l'auteur ne puisse fournir aucune prévision spécifique sur la hauteur que Bitcoin atteindra, il pense que CONY sera un véhicule unique pour bénéficier de la hausse.

- Non seulement nous capterons une certaine appréciation du prix, mais nous recevrons également des revenus élevés en attendant.

- L'auteur recommande fortement de lire l'article approfondi de VanEck qui plonge dans certaines estimations de valorisation à long terme pour Bitcoin.

- La source la plus récente que l'auteur a pu localiser suggère que Coinbase possède environ 25 milliards de dollars en Bitcoin.

- Suite à cette exposition, le prix du COIN a naturellement suivi la tendance générale des prix du Bitcoin.

- Comme le montre le graphique ci-dessous, l'historique des mouvements de prix semble presque identique.

- Par conséquent, il n'est pas trop inhabituel de s'attendre à ce que le cours de l'action COIN augmente parallèlement au prix du Bitcoin une fois que l'effet de réduction de moitié se fera sentir.

- Après tout, nous avons déjà vu le cours de l'action COIN augmenter de plus de 1

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