La preuve de liquidité (PoL) et l'offre équitable de jetons (FTO) améliorent l'écosystème DeFi sur Berachain

La liquidité est l'épine dorsale de la finance décentralisée (DeFi) depuis sa création. Cependant, garantir la liquidité grâce au capital bloqué pose des défis à long terme

Depuis l'émergence de la finance décentralisée (DeFi), la liquidité a été essentielle à son succès. Cependant, bloquer des capitaux pour garantir la liquidité pose des défis à long terme pour DeFi. Cette prise de conscience a stimulé le développement de la preuve de liquidité (PoL) de Berachain.

Les mécanismes traditionnels de preuve de participation (PoS) présentent des inconvénients irréversibles, notamment un avantage injuste pour les participants au réseau lors des événements de génération de jetons et des réductions potentielles de liquidité pour les transactions de pool de liquidité (LP). Les chaînes PoS, adhérant généralement à des modèles économiques à jeton unique, ont du mal à financer la croissance sans risquer une chute des prix des jetons.

Le mécanisme PoL de Berachain vise à relever ces défis. Comme PoS, PoL utilise un jeton de gaz pour inciter les validateurs à sécuriser le réseau. Cependant, PoL introduit un jeton de gouvernance supplémentaire pour inciter les fournisseurs de liquidité et déterminer les récompenses des investisseurs. Berachain utilise deux jetons : $BERA, le jeton de gaz natif, et $BGT, le jeton de gouvernance. En distribuant des $BGT à titre incitatif, Berachain attire des liquidités vers les pools BEX, où les fournisseurs de liquidités peuvent gagner des $BGT et déléguer leurs jetons aux validateurs. Ces validateurs produisent des blocs basés sur le $BGT qui leur est délégué, les délégataires et les validateurs étant récompensés pour le renforcement du réseau. Les validateurs possèdent également le droit de vote pour décider des taux d’inflation du $BGT.

PoL comble les lacunes du PoS en séparant les jetons de délégation et de gaz ($BGT et $BERA, respectivement), garantissant une sécurité renforcée et une liquidité abondante. La collecte de liquidités est encouragée puisque le $BGT ne peut être gagné qu'en fournissant des liquidités aux pools BEX, favorisant ainsi des règlements commerciaux efficaces et des transactions en chaîne. De plus, PoL permet aux bourses plus importantes d'agir en tant que principaux teneurs de marché pour les bourses émergentes, créant ainsi un écosystème commercial interconnecté au sein de Berachain.

Malgré ses avantages, PoL est confronté à des défis. Les participants doivent verrouiller leurs actifs, ce qui pourrait conduire à des ventes massives après les événements de génération de jetons, alors que les utilisateurs recherchent des bénéfices. La solidité de la liquidité de l’écosystème dépend de la volonté des utilisateurs de verrouiller leurs actifs à long terme, entravée par l’intransférabilité du $BGT et les opportunités limitées de génération de bénéfices. Un nombre insuffisant de jetons verrouillés pourrait précipiter une crise de liquidité, compromettant la stabilité de Berachain.

Entrez dans le modèle Fair Token Offer (FTO) de Honeypot Finance, conçu pour résoudre ces problèmes en se concentrant sur le volume des fournisseurs plutôt que sur le volume verrouillé. Le modèle FTO garantit une liquidité importante au lancement, empêchant ainsi les manipulations de marché. Les investisseurs achètent des jetons de fournisseur de liquidité (LP), créant ainsi des marchés liquides dès le premier jour. Une tarification équitable répartit les jetons LP de manière égale entre le protocole et les participants, évitant ainsi les avantages injustes. Les protocoles peuvent vendre des jetons LP pour obtenir du financement sans affecter les prix des jetons.

Construit sur Berachain, le FTO de Honeypot augmente la liquidité au sein de l'écosystème et intègre $BGT dans le modèle Flywheel de Honeypot. Les détenteurs de $BGT déléguant au nœud BeeHive de Honeypot Finance reçoivent $HPOT (le jeton de gouvernance de Honeypot) sous forme de pots-de-vin, liant les pots-de-vin aux droits de vote et renforçant les incitations pour les pools de jetons $HPOT et $Honey. Les détenteurs de $HPOT peuvent collecter des bénéfices en $BGT via le minage PoL.

Les utilisateurs détenant $HPOT, $Bera ou $Honey peuvent investir dans le pool de liquidité $HPOT-$Honey-$Bera pour gagner $BGT, n'ayant besoin que d'un seul de ces jetons pour être éligible. Ensemble, $BGT et $HPOT génèrent un modèle de volant d'inertie lucratif, augmentant les revenus de la plate-forme, la taille des nœuds de communauté, les rachats de $HPOT et les pots-de-vin de $HPOT, augmentant ainsi la demande de $HPOT.

Le déverrouillage de jetons pour supprimer la liquidité entraîne la perte par les utilisateurs de leur capacité à générer des revenus grâce aux émissions de $BGT. Finalement, les avoirs en $BGT peuvent être brûlés pour acquérir $BERA. Le modèle FTO encourage davantage d'utilisateurs à fournir des liquidités en minimisant la probabilité de perte, permettant aux utilisateurs de récupérer 50 % de leurs jetons investis sous forme LP.

À mesure que Honeypot prend de l'importance et aide les protocoles émergents à attirer des liquidités via son Dreampad, la nécessité de miser des $BGT pourrait augmenter considérablement, alimentant à la fois le réseau et le pool de liquidités. FTO est sur le point de promouvoir PoL tout en s'attaquant à la liquidité fragmentée grâce à une utilisation efficace du capital.

La preuve de liquidité (PoL) accélère l'activité en chaîne, accélérant la circulation des jetons et permettant aux réseaux PoL d'atteindre ou de dépasser les économies d'échelle PoS avec moins de jetons. L'offre équitable de jetons (FTO) améliore la circulation des jetons en offrant une liquidité immédiate après le lancement, en facilitant les échanges et en renforçant la capacité du système PoL à réaliser des économies d'échelle substantielles. Ensemble, les mécanismes PoL et FTO se complètent, améliorant la fonctionnalité globale et la durabilité de l'écosystème DeFi sur Berachain.

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