La théorie des jeux de l'adoption du Bitcoin parmi les nations

Dans une analyse publiée lundi, ASXN, une société émergente de recherche en cryptographie, décrit la dynamique de l'adoption mondiale du Bitcoin à travers le prisme de la théorie des jeux.

Une société émergente de recherche en cryptographie, ASXN, a publié lundi une analyse examinant la dynamique de l'adoption mondiale du Bitcoin (BTC) à travers le prisme de la théorie des jeux. Le rapport, intitulé « La théorie des jeux sur l’adoption du Bitcoin parmi les nations », fournit une analyse approfondie de la manière dont les pays peuvent tirer parti de la théorie mathématique des jeux pour adopter stratégiquement le Bitcoin.

L'analyse intervient peu de temps après l'annonce par Donald Trump lors de la conférence Bitcoin 2024 de son projet de convertir tous les BTC saisis par le gouvernement américain par le biais de mesures coercitives en un « stock stratégique de Bitcoin ».

La théorie des jeux Bitcoin expliquée

Le rapport commence par encadrer l'adoption du BTC dans le contexte plus large de la théorie des jeux, une discipline qui évalue les décisions stratégiques prises par des individus ou des entités dans des conditions d'incertitude et d'intérêts concurrents. Selon l'ASXN, « la théorie des jeux fournit un cadre structuré pour prédire les résultats des stratégies nationales d'adoption des monnaies numériques, en tenant compte non seulement des avantages économiques et des progrès technologiques, mais également des changements géopolitiques potentiels. »

Le concept de « First Mover Advantage » est appliqué dans l’analyse pour mettre en évidence les avantages de l’adoption précoce du BTC par les pays. Le rapport indique : « Les nations agissant en tant que pionniers dans l’arène Bitcoin peuvent créer des précédents en matière de cadres juridiques et réglementaires, attirer des entreprises mondiales de cryptographie et sécuriser une part importante du paysage de l’innovation blockchain. »

Cependant, ces avantages contrastent avec les pièges potentiels de cadres réglementaires prématurés et la volatilité de la valeur marchande du Bitcoin, qui pourraient présenter des risques importants pour les économies nationales. Le rapport ajoute : « Une fois que quelques pays influents auront adopté Bitcoin, d’autres suivront le mouvement pour éviter d’être laissés pour compte, créant ainsi un effet de train en marche. Cet effet dépend à la fois des rendements de l’adoption et des risques de non-adoption. C’est à ce moment-là que le cycle d’adoption du Bitcoin entre dans la partie la plus raide de la courbe en S. »

ASXN applique la « Matrice de paiement » – un outil fondamental de la théorie des jeux – pour disséquer le processus décisionnel des pays envisageant l'adoption du Bitcoin par les nations. ASXN explique comment cette matrice aide les pays à évaluer les rendements potentiels et les risques associés à divers choix stratégiques. « Chaque nation est confrontée à une matrice unique basée sur sa structure économique, son climat politique et la dynamique du marché. La stratégie optimale, bien que généralement orientée vers l’adoption en raison de l’ascendant mondial projeté des crypto-monnaies, doit toujours être adaptée aux circonstances nationales individuelles », explique le rapport.

En outre, le rapport introduit également le concept de « meilleure fonction de réaction » dans le contexte de l’adoption du Bitcoin, expliquant comment les pays développent des stratégies en anticipant les décisions des autres. "La stratégie d'un pays est influencée non seulement par les gains directs résultant de l'adoption du Bitcoin, mais également par les actions attendues d'autres pays, qui pourraient modifier le paysage économique et technologique mondial", indique le rapport.

Les chercheurs ajoutent comment l’effet d’entraînement pourrait se produire ; « La logique se déroule comme suit : la Nation 1 évalue le compromis coût-bénéfice et décide de l’adoption. La Nation 1 se rend compte que toutes les autres nations vont également choisir l'adoption, la Nation 1 a conclu que, étant donné que toutes les nations choisiront l'adoption, elles devraient accélérer l'adoption afin de ne pas perdre leur avantage concurrentiel. Lentement, puis tout d’un coup. »

Plusieurs applications du monde réel sont utilisées par ASXN pour illustrer les concepts théoriques abordés. Le cas du Salvador est examiné en profondeur, montrant comment son adoption précoce a influencé les perceptions et les stratégies d’autres pays à l’égard du Bitcoin. L’analyse s’étend à la façon dont l’investissement des fonds de pension du Wisconsin dans les ETF Bitcoin reflète une tendance plus large d’entités infranationales évaluant la crypto-monnaie comme un élément viable de leurs stratégies financières, et l’engagement substantiel de MicroStrategy est souligné comme un parallèle d’entreprise aux stratégies nationales.

Pour l’avenir, le rapport discute des trajectoires futures potentielles de l’adoption du Bitcoin, influencées à la fois par les progrès technologiques et l’évolution de la dynamique géopolitique. Il répond spécifiquement à la proposition de Robert Kennedy Jr. lors du Bitcoin Nashville 2024 d’acquérir 550 BTC par jour jusqu’à ce que les États-Unis rassemblent 4 millions de BTC, ce qui représente 19 % de l’offre totale de BTC disponible. Cette approche vise à refléter la proportion des réserves mondiales d’or que les États-Unis conservent actuellement par rapport à d’autres pays.

Et la théorie des jeux Bitcoin est déjà en train de se jouer. "Bien que les idées présentées par Trump à Bitcoin Nashville puissent ou non se réaliser, le simple fait qu'il ait publiquement reconnu Bitcoin et ses propriétés est une victoire et nous voyons déjà les premiers signes des effets de cela", concluent les chercheurs.

Ils font référence à Johnny Ng, membre du Conseil législatif de Hong Kong, qui a plaidé pour l'incorporation du Bitcoin dans les réserves financières de la ville suite à l'annonce de Trump.

Au moment de mettre sous presse, BTC se négocie à 66 660 $.

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