L'introduction des ETF Bitcoin Spot en 2024 a été la première révolution structurelle majeure dans l'acceptation de la crypto-monnaie dans la finance traditionnelle

Ces instruments financiers ont permis aux investisseurs institutionnels et particuliers de participer au marché du Bitcoin avec moins de problèmes (et de manière réglementée), ce qui s'est traduit, entre autres, par une augmentation de la liquidité.

L'introduction des ETF Bitcoin Spot en 2024 a marqué un tournant important dans l'acceptation de la crypto-monnaie par le monde financier traditionnel. Ces ETF ont permis aux investisseurs institutionnels et particuliers d’entrer sur le marché du Bitcoin avec moins de tracas (et de manière réglementée), entraînant entre autres une augmentation de la liquidité. Ces activités ont eu un impact sur la dynamique du marché et les stratégies de trading.

Alors que ces nouveaux ETF sont mis en ligne, le signal de vente du flux moyen d'échange est l'indicateur qui a connu des difficultés au premier trimestre 2024.

Flux mixtes pour les ETF Bitcoin Spot

Le 30 juillet, les ETF au comptant Bitcoin ont connu des actions dignes d'être remarquées compte tenu des conditions récentes du marché. La sortie nette totale s’est élevée à 18,30 millions de dollars, signalant une baisse de la confiance des investisseurs. L'ETF Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a connu hier une sortie nette importante de 73,60 millions de dollars, avec des sorties nettes cumulées de 18,94 milliards de dollars, une première dans son histoire. D'un autre côté, l'ETF Bitcoin (IBIT) de BlackRock a fait une grande apparition comme l'un des accumulateurs les plus importants en termes d'entrée nette pour la journée, totalisant 74,87 millions de dollars. Cet afflux a porté les recettes nettes historiques globales de l'IBIT à 20,01 milliards de dollars, un indicateur clair que les investisseurs aiment de plus en plus ce que BlackRock prépare en matière d'options d'investissement.

Tendances divergentes des ETF Ethereum Spot

Ces mouvements ont durement frappé les ETF au comptant Ethereum. Au 30 juillet, l’entrée nette combinée vers ces ETF s’élevait à 33,67 millions de dollars. La sortie la plus frappante a été l’Ethereum Trust ETF (ETHE) de Grayscale, qui a enregistré un retrait net de 120 millions de dollars en plus de son total historique de rachat net massif de 1,84 milliard de dollars. D’un autre côté, l’ETF Ethereum Mini Trust (ETH) de Grayscale a augmenté avec un afflux de 12,36 millions de dollars lundi. Il a enregistré une entrée nette historique accumulée de 181 millions de dollars depuis son lancement en novembre 2021. L'ETF Ethereum (ETHA) de BlackRock a généré les entrées les plus importantes, rapportant quotidiennement 118 millions de dollars, démontrant le fort intérêt des investisseurs. FETH, l'ETF Ethereum de Fidelity, a enregistré la deuxième entrée nette la plus élevée, soit 16,36 millions de dollars.

Lancement de l'ETF BTC post-Spot Performance

Une nouvelle opportunité de rechercher les effets des ETF Spot BTC sur les indicateurs de marché est la phase post-lancement de ces instruments, qui s'étend du 10 janvier 2024 au 31 mars 2024. Le flux d'échange moyen (Spot Exchange) sur un Le graphique horaire présentait plus de 33 valeurs de croisement dépassant plus de 7. Un signal de vente réussit si le prix du BTC chute de plus de 1 % dans les 48 heures. Cependant, sur ces 33 signaux, seuls deux n’ont pas réussi à atteindre leur cible (taux de précision de 93,9 %). Les investisseurs voudront peut-être faire attention, car un flux d’échange moyen élevé pourrait précéder une baisse significative des prix du Bitcoin.

Statistiques de refus

Diminutions moyennes : la baisse moyenne parmi 33 signaux de vente était de -3,2 %, et la moyenne parmi 31 signaux réussis était légèrement plus élevée à -3,38 %.

La baisse la plus significative – la plus importante – était de 9,73 % le 5 mars 2024.

Les baisses ont varié : la baisse des signaux de vente réussis variait de -1,05 % à -9,73 % ; baisses mineures : il y a eu 10 signaux de vente sur 33, soit 30,3 %, avec des baisses comprises entre -1,05 % et -1,95 %.

Point de vue de l'analyste

Les différents flux dans les ETF Bitcoin et Ethereum montrent un sentiment de marché complexe et en constante évolution. L’emprise exercée par BlackRock sur les ETF Bitcoin et Ethereum impliquerait une demande accrue pour ses produits, probablement due à sa présence importante sur le marché et à son positionnement stratégique. Au total, les ETF au comptant Bitcoin détiennent une valeur liquidative de 58,51 milliards de dollars avec un ratio net ETF représentant 4,48 %, ce qui prouve l'importance de la part de marché que ces instruments financiers ont déjà réussi à obtenir sur les marchés. Dans le même temps, le volume d’entrées nettes cumulées historiques des ETF au comptant Bitcoin a atteint 17,69 milliards de dollars sur une période plus longue, révélant la confiance des investisseurs.

D’un autre côté, les sorties observées dans des fiducies établies de longue date comme ETHE de Grayscale compensent les entrées dans les ETF nouveaux ou moins investis, ce qui suggère qu’Ethereum est confronté à un mélange. Cette divergence pourrait signaler un changement dans les stratégies des investisseurs ou dans la manière dont le marché perçoit ces véhicules comme valorisés et leur potentiel de croissance future. De plus, Grayscale semble être dans des eaux boueuses. Surtout après les frais de gestion de 2,50% pour Spot Ether ETF, une somme importante par rapport au coût de ses concurrents, les investisseurs ont fait un choix clair et se sont décalés

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