Les traders ont échangé 131 000 pièces stables contre des USD lors du découplage de l'USDR

Pendant la crise du 11 octobre impliquant le stablecoin en dollars américains Real USD (USDR), adossé à l'immobilier, un commerçant semble avoir échangé 131 350 USDR contre des jetons à 0 $, ce qui a entraîné une perte totale d'investissement.

Selon le rapport de Lookonchain, une société d'analyse sur ce site, le 12 octobre, le swap a été effectué sur la chaîne BNB via l'échange décentralisé (DEX) OpenOcean. À cette époque, l'USDR était presque découplé de la valeur nominale. 50% en raison du manque de liquidité. Le robot MEV (Maximum Extractable Value) a ensuite repéré l'écart, réalisant un bénéfice total de 107 002 $ grâce à l'arbitrage.

Pendant les périodes de faible liquidité, le dérapage du DEX peut atteindre 100 %. En septembre 2022, Cointelegraph a signalé qu'un trader avait tenté de vendre 1,8 million de dollars en composé USD (cUSDC) via Uniswap v2, mais n'avait reçu en retour que 500 dollars de l'actif. Dans ce cas, un autre MEV a conclu une opération d'arbitrage et, en quelques heures, plus d'un million de dollars de bénéfices ont été piratés.

Le 11 octobre, l'USDR s'est découplé après que les utilisateurs ont demandé le rachat de plus de 10 millions de pièces stables. Bien qu'il soit adossé à 100 %, moins de 15 % de ses 45 millions de dollars d'actifs à l'époque étaient adossés à des jetons TNGBL liquides, le reste étant adossé à des actifs immobiliers tokenisés illiquides.

Comme l'explique l'analyste Tom Wan, les actifs tokenisés sont émis conformément à la norme ERC-721 et ne peuvent pas être divisés pour créer des liquidités pour les rachats des investisseurs. De plus, la maison en question ne peut pas être vendue immédiatement pour satisfaire aux exigences de retrait de l’investisseur. Dans l’ensemble, les véritables bons du Trésor américain n’ont pas été en mesure de répondre aux demandes de rachat, ce qui a entraîné un effondrement de la confiance des investisseurs.

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