Uniswap V4 : nouvelles fonctionnalités, escroqueries potentielles et tendance inter-chaînes

Uniswap V4 est encore en développement, mais ses capacités sont déjà connues. Les nouvelles fonctionnalités, permettant aux développeurs d'ajuster la courbe de liquidité, pourraient conduire à de nouveaux types d'arnaques.

Uniswap V4 est encore en développement, mais son potentiel pour révolutionner la finance décentralisée (DeFi) est déjà évident. La prochaine version du populaire teneur de marché automatisé (AMM) introduira une multitude de nouvelles fonctionnalités, notamment la possibilité pour les développeurs de personnaliser les courbes de liquidité et les règles de négociation pour chaque pool. Si cette flexibilité ouvre un monde de possibilités pour des expériences de trading sur mesure, elle soulève également des inquiétudes quant au potentiel de nouveaux types d'escroqueries.

L'une des innovations clés d'Uniswap V4 est le concept de « crochets ». Il s’agit essentiellement de contrats intelligents qui peuvent être rattachés à des pools de liquidité pour modifier leur comportement. Par exemple, un hook pourrait être utilisé pour ajuster les frais de négociation ou l’impact maximum sur le prix pour un pool donné. Bien que les hooks soient conçus pour fournir un contrôle granulaire sur les paramètres du pool, ils introduisent également une nouvelle couche de complexité qui pourrait être exploitée par de mauvais acteurs.

Un type spécifique d'arnaque que les hooks pourraient faciliter est la création de « pools d'arnaques ». Ces pools pourraient être conçus pour avoir une apparence et un fonctionnement normaux, mais ils contiendraient une clause cachée qui permettrait au créateur du pool de siphonner une partie des frais de négociation ou même de retirer l'intégralité du pool. Une autre arnaque potentielle consiste à utiliser des hooks pour créer des pools avec des règles de trading spécifiques qui profitent au créateur du pool ou à ses affiliés. Par exemple, un pool pourrait être créé avec un impact sur le prix maximum élevé, ce qui permettrait au créateur de lancer rapidement des transactions importantes et d'extraire de la valeur auprès d'autres traders.

Pour atténuer ces risques, il est crucial pour Uniswap de tester et d'auditer minutieusement la technologie hooks avant de la déployer sur le réseau principal. L’échange devrait également fournir une documentation claire et des conseils sur la manière dont les crochets peuvent être utilisés et abusés. De plus, la communauté doit être activement impliquée dans la surveillance et le signalement de toute implémentation de hook suspecte ou malveillante.

Une autre préoccupation concernant Uniswap V4 est le potentiel de fragmentation excessive de la liquidité. Actuellement, presque tous les pools de liquidités sur Uniswap V3 suivent les mêmes règles de trading de base, avec des tentatives minimes pour introduire des concepts tels que la prise de bénéfices automatisée, le stop loss ou la simulation du carnet d'ordres. Cependant, avec la V4, les développeurs auront la liberté de créer des pools avec des mécanismes de trading très variés.

雖然這種多樣性可以滿足更廣泛的交易策略和偏好，但它也可能導致流動性在多個資金池中分佈過於分散，從而使交易者很難為他們的交易找到足夠的流動性。這最終可能會阻礙 Uniswap 市場的效率和深度。

為了在創新和安全之間取得平衡，Uniswap 應考慮限制可附加到流動性池的掛鉤類型。例如，交易所可以禁止直接操縱交易費用或最大價格影響的掛鉤。此外，引入鉤子審批流程，社區或指定委員會在部署鉤子之前對其進行評估和批准，將有助於最大限度地降低惡意實施的風險。

整體而言，Uniswap V4 有潛力顯著增強領先 AMM 的功能和使用者體驗。然而，必須謹慎對待其引入，並採取積極措施來降低詐欺和流動性分散的風險。透過精心的規劃和社區的參與，Uniswap 可以利用 hooks 的力量來創造一個真正創新且永續的 DeFi 生態系統。

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