Aave fait preuve de stabilité et de résilience dans un contexte de turbulences du marché, bénéficiant des revenus de commissions générés par les liquidations

Aave, l'un des principaux protocoles de prêt de finance décentralisée (DeFi), a fait preuve d'une stabilité et d'une résilience remarquables. Alors que le marché plus large de la cryptographie était aux prises avec des fluctuations de prix importantes, Aave a non seulement résisté au stress, mais a également vu ses revenus provenant des frais augmenter.

Aave, l'un des principaux protocoles de prêt de finance décentralisée (DeFi), a fait preuve d'une stabilité et d'une résilience remarquables. Alors que le marché plus large de la cryptographie était aux prises avec des fluctuations de prix importantes, Aave a non seulement résisté au stress, mais a également vu ses revenus provenant des frais augmenter.

Impact sur le marché et réponse d’Aave

Le marché des cryptomonnaies a connu une forte baisse, en grande partie due à la chute d’Ethereum sous la barre des 2 200 $. Cette volatilité a conduit à une vague de liquidations sur diverses plateformes DeFi. Malgré cela, Aave est sorti relativement indemne. Le protocole a enregistré ce jour-là un montant sans précédent de liquidations de 237 millions de dollars, portant le montant total de la liquidation d'Aave à 441 millions de dollars. Cette performance a mis en évidence la robustesse d’Aave pendant une période de tensions importantes sur les marchés, dépassant le milliard de dollars de liquidations connu par les marchés centralisés.

Malgré le volume élevé de liquidations, Aave a continué à performer admirablement. Le protocole a maintenu une valeur substantielle de 10,8 milliards de dollars bloquée, ce qui témoigne de sa résilience et de l’efficacité de son système de prêts sur-garantis. La plupart des garanties d'Aave sont en Wrapped Ethereum (WETH), tandis que les prêts liquidés impliquaient l'USDT et l'USDC. Notamment, la pièce stable native d’Aave, GHO, est restée stable à 1 $, ne montrant aucun signe de contagion affectant d’autres protocoles de rendement ou échanges décentralisés (DEX).

Revenus des frais et stabilité du protocole

Aave a profité des récentes conditions du marché en générant 6 millions de dollars de revenus grâce aux frais en une seule journée. L'augmentation des liquidations, tout en contribuant à la tourmente globale du marché, s'est traduite par des frais supplémentaires pour le protocole. Le 6 août, les liquidations se sont poursuivies à une échelle réduite, seuls quelques portefeuilles étant confrontés à des risques de liquidation. Cela a permis à Aave de poursuivre ses opérations sans perturbations significatives.

Les liquidateurs ont joué un rôle crucial dans la gestion des risques au sein du protocole. Lors de la récente volatilité, les liquidateurs ont reçu 1,68 million de dollars en primes. Le principal liquidateur a géré à lui seul 7,89 millions de dollars de prêts, ce qui représente environ 25 % du total des liquidations. Ces liquidateurs ont acheté des garanties à des taux réduits et ont perçu des commissions pour leurs efforts, contribuant ainsi à stabiliser le marché.

Confinement de la contagion par DeFi

Le récent ralentissement du marché n’est pas sans rappeler le krach qui a suivi la chute de FTX en 2022. Cependant, cette fois, les écosystèmes DeFi comme Aave ont démontré une résilience améliorée. La nature décentralisée du protocole et le recours aux contrats intelligents ont limité le potentiel de contagion, contrairement aux plateformes centralisées qui contribuaient auparavant à la panique du marché en limitant les retraits.

La pièce stable GHO d'Aave, qui a été intégrée à d'autres plateformes comme Balancer, Maverick et Curve, a également réussi son premier test de résistance majeur sans provoquer de créances irrécouvrables ni propager la contagion aux pools de liquidités. La structure sur-garantie de GHO et ses mécanismes efficaces de génération et de combustion ont contribué à sa stabilité pendant les périodes de turbulences.

Performances sur les réseaux

Les conditions récentes du marché ont mis en évidence les différences de performances entre les différents réseaux blockchain. Le centre de prêt Ethereum V3 d'Aave est apparu comme le plus actif, les liquidateurs gagnant plus de 11,86 millions de dollars de bonus sur 2 250 liquidations. Arbitrum et Optimism ont également vu des bonus de liquidateur plus petits, tandis que les versions d'Aave sur Polygon et Avalanche ont présenté une activité minimale.

Aave V3 reste dominant en termes de dépôts et d'utilisateurs actifs, avec le V3 basé sur Ethereum en tête. Le protocole a vu un afflux de nouveaux portefeuilles actifs, notamment issus de la blockchain Base. Malgré les défis, Ethereum V3 continue d'être le plus liquide, conservant sa position d'acteur clé dans l'espace DeFi.

Performance des jetons AAVE et sentiment du marché

Le jeton AAVE a connu une volatilité parallèlement à l'ensemble du marché. Suite à la récente chute des prix, l’AAVE est tombé à 77 $. Cependant, le jeton s’est depuis rétabli, remontant au-dessus de la barre des 100 $. Malgré cette reprise, l'AAVE reste relativement sous-évaluée par rapport à la valeur totale des prêts bloqués et en cours dans le protocole. Elle reste juste en dehors du top 50 des crypto-monnaies par capitalisation boursière et a la plupart de ses jetons en circulation.

La reprise du prix d’Ethereum à environ 2 577,55 $ a également eu un impact positif sur AAVE. Avec moins de petits portefeuilles menacés en raison du fait que les prix des ETH restent supérieurs à 2 500 $, Aave a pu stabiliser ses opérations et poursuivre sa trajectoire de croissance.

Regard vers l'avenir

Alors qu'Aave continue de naviguer dans les complexités du marché des cryptomonnaies, la capacité du protocole à gérer les risques, à générer des revenus et à maintenir la stabilité sera cruciale. Les récentes turbulences du marché ont mis à l’épreuve la résilience des plateformes DeFi, et Aave a démontré une solide capacité à relever de tels défis. Avec les développements et améliorations en cours dans l’espace DeFi, les performances d’Aave seront surveillées de près par les investisseurs et les utilisateurs.

En résumé, la capacité d'Aave à s'adapter aux conditions du marché, à générer des revenus à partir des liquidations,

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