Marathon Digital Holdings lance une offre de billets convertibles de 250 millions de dollars

Marathon Digital Holdings Inc. mène une offre privée de ses obligations convertibles de premier rang, pour laquelle elle souhaite lever 250 millions de dollars.

Marathon Digital Holdings Inc. propose des billets convertibles de premier rang dans le cadre d'une offre privée visant à lever 250 millions de dollars pour augmenter ses avoirs en Bitcoin et d'autres stratégies commerciales, une décision qui pourrait également augmenter le prix de la crypto-monnaie à court terme.

La société propose les billets à des acheteurs institutionnels qualifiés, selon un communiqué lundi soir. Les billets arrivent à échéance le 1er septembre 2031 et constitueront des obligations de premier rang non garanties de la société.

Les intérêts sur les billets seront calculés semestriellement, dus et payables le 1er mars et le 1er septembre de chaque année, à compter du 1er mars 2025. La société peut également accorder aux acheteurs initiaux une option de 30 jours pour acheter des billets supplémentaires. ayant un montant en principal global pouvant atteindre 37,5 millions de dollars immédiatement après la première émission.

Les billets sont rachetables, au gré de Marathon, en totalité ou de temps à autre en partie, contre des espèces, des actions ordinaires de Marathon ou une combinaison des deux selon la décision de la société. Marathon pourra racheter les billets à partir du 6 septembre 2028, à condition qu'au moins 75 millions de dollars soient en circulation. Les détenteurs de billets auront droit au rachat en espèces le 1er mars 2029.

Marathon peut utiliser le produit de l'offre pour le fonds de roulement, les dépenses en capital et les besoins généraux de l'entreprise, qui peuvent inclure l'acquisition de Bitcoins supplémentaires ou d'autres actifs numériques. La société a déclaré qu'elle prévoyait également d'utiliser une partie du produit pour rembourser la dette impayée dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable.

«Cette offre permet une croissance et une diversification stratégiques», a déclaré Peter Thiel, PDG de Marathon, dans le communiqué.

La stratégie plus large de Marathon consiste à renforcer sa position sur le marché du Bitcoin. L’objectif de la société est de continuer à augmenter ses avoirs en actifs numériques et à étendre ses opérations minières, selon le communiqué.

L'entreprise a débuté 2024 avec pour objectif de produire 78 exahashes par seconde d'ici la fin de l'année. Il a récemment annoncé avoir atteint un taux de hachage opérationnel de 103 EH/s en janvier, le mettant ainsi en bonne voie pour atteindre 133 EH/s d'ici la mi-2025.

Bitcoin s'échangeait autour de 42 274 $ lundi soir, affichant un gain de 1,3 % au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinDesk. La crypto-monnaie est en hausse de plus de 40 % depuis le début de l'année.

Les obligations convertibles ont fait leur retour en 2024 dans un contexte de hausse des taux d'intérêt et de reprise du flux de transactions d'entreprises. Ces obligations combinent les caractéristiques d'un investissement obligataire avec la possibilité de rendements similaires à ceux des actions, ce qui est utile dans une économie turbulente.

Les obligations convertibles en tant que type de sécurité deviennent de plus en plus populaires sur le marché mondial, les États-Unis connaissant une forte activité, selon Dealogic. En 2024, le volume total d'obligations convertibles émises aux États-Unis a atteint 126 milliards de dollars, soit une augmentation significative par rapport à l'année précédente.

Bitcoin est également intégré aux réserves stratégiques d’un plus grand nombre d’entreprises. Certaines grandes entreprises qui ont adopté Bitcoin incluent MicroStrategy Inc. et Tesla Inc. dans le cadre de leurs plans financiers. La perspective du Bitcoin alimente cette tendance en tant que réserve de valeur et couverture contre l’inflation dans un monde de risque économique croissant.

Un analyste du secteur a vu cette décision comme un signe que les entreprises américaines deviennent de plus en plus confiantes dans le Bitcoin, ce qui pourrait à son tour contribuer à stabiliser son prix.

"Les actions de Marathon pourraient être une indication d'une confiance accrue des entreprises dans la crypto-monnaie, augmentant ainsi sa valeur marchande", a déclaré l'analyste à CoinDesk.

Le marché des cryptomonnaies s’est considérablement développé en 2024, le prix du Bitcoin ayant augmenté de plus de 40 %. Cette tendance haussière a été influencée par plusieurs facteurs, notamment le pivotement de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt et la demande croissante d'actifs numériques en tant que classe d'investissement alternative.

La décision de Marathon de rejoindre la ligue des entreprises investissant dans Bitcoin a été prise alors que la monnaie numérique connaissait une tendance haussière. Cela pourrait, à son tour, conduire davantage d’entreprises à adopter et à investir dans Bitcoin comme un actif, rendant ainsi le marché plus stable et donnant plus de valeur à Bitcoin.

À mesure que de plus en plus de personnes accèdent au Bitcoin via des produits tels que les ETF au comptant, ils aident les entreprises à gérer leurs investissements Bitcoin et à surmonter les obstacles tels que les règles comptables et les fluctuations de prix.

Selon un stratège financier, les lourds investissements de Marathon peuvent stabiliser le marché du Bitcoin. "Comme de plus en plus d'entreprises comme Marathon sont susceptibles d'investir davantage de leurs ressources dans Bitcoin, cela pourrait aider à faire de la crypto-monnaie un actif financier standard, offrant une excellente proposition risque-récompense pour les investisseurs institutionnels."

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