Le marché du Bitcoin est prêt pour une courte compression, selon K33 Research

(Bloomberg) -- Un signal du marché des dérivés Bitcoin souligne le risque croissant d'un « short squeeze » qui peut alimenter de brusques rallyes dans les plus grands

Une jauge des dérivés Bitcoin montre que le marché se prépare à un « short squeeze » qui peut alimenter des rallyes rapides du plus grand actif numérique, selon le spécialiste des cryptomonnaies K33 Research.

La mesure est le taux de financement des contrats à terme perpétuels Bitcoin, qui permet d'évaluer à quel point les spéculateurs sont haussiers ou baissiers. K33 a déclaré que le taux de financement annualisé moyen sur sept jours du 20 août était le plus bas depuis mars 2023 – lorsque les faillites des banques américaines ont secoué les investisseurs – ce qui indique une prévalence des paris à la baisse.

« Les taux de financement des swaps perpétuels ont atteint en moyenne des niveaux négatifs au cours de la semaine dernière, tandis que les intérêts ouverts ont fortement augmenté », ont écrit les analystes de K33, Vetle Lunde et David Zimmerman, dans une note. "Cela suggère un court-circuit agressif, créant structurellement une configuration prête pour une courte compression."

Un short squeeze se produit lorsqu'un marché en hausse rapide prend par surprise les traders à l'argent rapide et les oblige à clôturer des paris baissiers, ajoutant ainsi du carburant au rebond. L’ambiance sur le marché du Bitcoin a été maussade ces derniers temps : l’actif numérique soigne les pertes du mois d’août et a du mal à se maintenir au-dessus du niveau de 60 000 $. Pendant ce temps, l’indice boursier mondial a rebondi vers un niveau record et l’or a atteint de nouveaux sommets.

K33 a déclaré que l'intérêt ouvert notionnel – ou contrats en cours – sur le marché perpétuel a augmenté de l'équivalent de près de 29 000 Bitcoins au cours de la semaine dernière. Le 20 août, le taux de financement annualisé moyen sur sept jours était de moins 2,5 %. Une telle augmentation rapide des intérêts ouverts parallèlement à un taux de financement négatif constitue un contexte relativement rare, ont déclaré Lunde et Zimmerman.

Les contrats à terme perpétuels sont populaires auprès des spéculateurs du secteur de la cryptographie car ils n'ont pas d'expiration fixe. L'activité a également augmenté sur le marché à terme plus traditionnel du Bitcoin hébergé par CME Group Inc., basé à Chicago, ce qui pourrait être une indication du réengagement des investisseurs institutionnels américains.

Bitcoin a été récemment sapé par les craintes que le gouvernement américain vende des jetons saisis et les traders attendent également un discours clé du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, dont les signaux sur les réductions attendues des taux d'intérêt pourraient attiser la volatilité. Le jeton était stable à 59 375 $ à 13h05. mercredi à Singapour, environ 14 500 $ en dessous de son plus haut historique de mars.

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