Une activité inhabituelle sur les options d'achat met en évidence l'action COIN comme un achat à court terme

Coinbase Global (COIN) connaît aujourd'hui un volume de transactions d'options d'achat inhabituel. Ces transactions d'options d'achat dans le cours prévues dans 2 mois mettent en évidence l'attrait de certains investisseurs pour les actions COIN en tant qu'achat à court terme.

Les actions Coinbase Global (NASDAQ:COIN) connaissent aujourd'hui une activité inhabituelle sur le marché des options. Plus précisément, il existe un volume important de transactions d'options d'achat dans le cours. Ces transactions mettent en évidence les perspectives haussières de certains investisseurs pour les actions COIN. comme achat à court terme.

Examinons de plus près les transactions et ce qu'elles pourraient signifier pour le titre dans les semaines à venir.

Le trading d'options d'achat importantes est actif sur Coinbase Stock

Plus de 15 000 contrats d'options d'achat ont été négociés aujourd'hui, les options expirant le 18 octobre avec un prix d'exercice de 195 $, selon le rapport d'activité inhabituel sur les options d'achat d'actions de Barchart. Cela fait environ 2 mois (58 jours) à compter d’aujourd’hui.

De plus, le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant de 199 $, ce qui le rend « dans la monnaie » à environ 4 $. De plus, le prix médian de ces options d’achat est de 23,48 $. Cela signifie que les investisseurs qui ont acheté ces options d'achat s'attendent à ce que le COIN augmente d'au moins 19,48 $ (environ 10 %) par rapport au prix actuel.

En effet, leur coût d'investissement est de 195 $ + 23,48 $ et le seuil de rentabilité est de 218,48 $. Par conséquent, le titre COIN doit augmenter de 19,48 $ (218,48 $ – 199 $, soit +9,79 % par rapport à 199 $).

En fait, les acheteurs d'options d'achat sont extrêmement optimistes quant à la valeur sous-jacente et aux perspectives de Coindesk. Cependant, c'est le cas si l'investisseur qui a acheté ces options d'achat exerce l'option d'achat et achète les actions au prix d'exercice.

Ils peuvent également simplement « inverser » l’option d’achat. Par exemple, si l'action COIN augmente de 10 % au cours du mois prochain pour atteindre 218,48 $, la valeur de l'option d'achat sera nettement supérieure à sa valeur intrinsèque de 19,48 $. Compte tenu de la valeur temporelle de l’argent, la valeur extrinsèque restera probablement le mois prochain et le prix de l’option d’achat sera probablement supérieur à 40 $. Cela rend le flip rentable à près du double de son coût (40 $/23,48 $ coût-1 = +70,4 %).

Les rendements des vendeurs d'options d'achat couvertes sont également haussiers

Similarly, the sellers of these call options could also potentially be bullish. For example, existing investors may want to sell these call options for a profit. In this case, they receive a bid premium of $23.25. This results in an immediate covered call yield of approximately 11.6% ($23.25/$199 = 0.1183).

This is a highly anticipated return. Additionally, if the stock price remains flat over the next two months, investors could potentially exit the trade at a profit if the option premium remains below $23.25. Investors would then not have to sell their shares at a small loss (strike price of $199 - $195).

In any case, this highlights that both buyers and sellers of this heavy call option activity on COIN stock are bullish on the stock.

Why investors are bullish on COIN stock

Investors like what Coinbase Global reported in its Q2 shareholder letter. For example, this is the first time the company has reported six consecutive quarters of positive adjusted EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization). This is a type of cash flow indicator. The company reported adjusted EBITDA of $1.38 billion, representing 43.18% of its quarterly sales of $1.38 billion (see table below).

Note, however, that this was lower than last quarter's adjusted EBITDA of $1 billion, and sales were also lower. This is why COIN stock fell after the results.

But investors shouldn't be so negative. This is still a very good return for shareholders.

For example, operating cash flow over the past six months has been very strong. This cash flow measure includes more items than Adjusted EBITDA and is a more realistic measure of the company's operating cash flow. It generated $895.68 million in cash flow from operating activities (CFOA) over the past six months. This can be confirmed in the summary of the consolidated cash flow statement on page 20 of the shareholder letter.

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