DeFi Summer pourrait revenir sur Ethereum (ETH) d'ici début 2025, avec un TVL record : Steno Research

Un rapport de Steno Research indique que l'été de la finance décentralisée (DeFi) sur Ethereum et le marché de la cryptographie pourrait revenir dès 2025.

Quatre ans après l'été DeFi 2020, la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles pourrait atteindre un niveau record d'ici le début de l'année prochaine, selon un rapport de Steno Research.

Cependant, le retour de l’été DeFi repose sur deux facteurs clés.

La réduction des frais d'Ethereum est cruciale pour attirer les investisseurs

Ethereum (ETH) a historiquement mené la vague DeFi, bénéficiant du TVL le plus élevé verrouillé dans ses protocoles parmi toutes les autres blockchains de contrats intelligents. Selon DeFiLlama, le TVL verrouillé dans les protocoles basés sur Ethereum s'élève actuellement à environ 50,11 milliards de dollars.

Ethereum est suivi par Tron (TRX) et Solana (SOL), avec une TVL de 8,27 milliards de dollars et 4,99 milliards de dollars, respectivement. L'énorme différence entre TVL verrouillé dans Ethereum et tous ses concurrents donne une bonne idée de l'importance de la blockchain Ethereum dans l'espace naissant.

Sans surprise, il est évident que pour qu’une vague DeFi significative augmente, les protocoles basés sur Ethereum doivent être accessibles à tous les passionnés de l’industrie, grands et petits. Steno Research affirme que la réduction des frais du réseau Ethereum est importante pour rendre son écosystème plus accessible. 

Les baisses de taux d’intérêt pourraient ouvrir la voie à l’été DeFi

Le rapport de Steno Research affirme que la variation des taux d’intérêt américains jouera un rôle crucial dans la détermination du retour de DeFi. Étant donné que le marché émergent est largement libellé en USD, une série de baisses de taux pourrait accroître l’appétit pour le risque des investisseurs, les conduisant à investir dans des actifs plus risqués, y compris des actifs numériques.

Mads Eberhardt, analyste principal des cryptomonnaies chez Steno Research, a noté :

Les taux d'intérêt sont le facteur le plus critique qui influence l'attrait de DeFi, car ils déterminent si les investisseurs sont plus enclins à rechercher des opportunités à plus haut risque sur les marchés financiers décentralisés.

Le rapport ajoute que l’été DeFi 2020 a également été soutenu par les réductions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale en réponse à la pandémie de COVID. En conséquence, le sous-espace a connu un TVL record dans ses protocoles en 2021, culminant à plus de 175 milliards de dollars. 

Un exemple du comportement de recherche de risques élevés des investisseurs en 2020 est la popularité des stratégies d'investissement passives comme l'agriculture de rendement.

Pour les non-initiés, l'agriculture de rendement permet aux investisseurs de « cultiver » le rendement de leurs jetons en fournissant de la liquidité aux pools de liquidité des bourses décentralisées (DEX), des plateformes de prêt ou d'autres applications.

Cependant, Vitalik Buterin a exprimé ses inquiétudes quant à la durabilité de telles stratégies de récompense à court terme et à haut risque. 2024 est très différent.

Bien qu’aucune pandémie mondiale ne soit à l’œuvre, les taux d’intérêt sont restés élevés pour lutter contre une inflation élevée, décourager les dépenses de consommation et influencer la valeur de la monnaie. Cependant, alors que des fissures commencent à apparaître sur le marché de l'emploi américain, la Réserve fédérale devrait initier une série de baisses de taux d'intérêt à partir de septembre.

Un autre facteur qui pourrait déclencher le retour de l’été DeFi est l’offre croissante de pièces stables. Des données récentes en chaîne indiquent que la croissance du stablecoin est passée en territoire positif, ce qui constitue un argument optimiste pour l’industrie de la cryptographie.

En outre, la demande d'actifs du monde réel (RWA) dans l'écosystème au sens large a considérablement augmenté dans l'écosystème au sens large, indiquant un appétit sain pour les produits financiers en chaîne. Des exemples de tels RWA incluent les actions tokenisées, les obligations et les matières premières.

Bien que la perspective d'un nouvel été DeFi semble attrayante, les investisseurs doivent se méfier des risques associés à la sécurité de leurs actifs numériques.

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