Aave Labs parie sur le fonds tokenisé BUIDL de BlackRock pour maintenir l'ancrage au dollar du GHO

Un nouveau GSM permettrait à Aave d'échanger l'USD Coin (USDC) donné aux utilisateurs pour frapper son écosystème stablecoin GHO adossé au dollar contre des actions BUIDL.

Aave Labs a proposé une mise à jour de son module de stabilité GHO (GSM) le 26 août, qui implique l'utilisation des actions du fonds tokenisé de BlackRock, BUIDL, pour aider à maintenir l'ancrage en dollars de son stablecoin.

Selon la proposition, un nouveau GSM permettrait à Aave d'échanger l'USD Coin (USDC) donné aux utilisateurs pour frapper son écosystème stablecoin natif adossé au dollar GHO contre des actions BUIDL. Les jetons seraient conservés dans un contrat intelligent jusqu'à ce que l'utilisateur échange son GHO contre de l'USDC.

Les actions de BUIDL ont une valeur stable de 1 $ par jeton et versent chaque mois des rendements quotidiens à ses investisseurs. Le fonds alloue ses actifs aux liquidités, aux bons du Trésor américain et aux accords de mise en pension. Selon les données de RWA.xyz, BUIDL a plus de 502 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM).

Booster la capitalisation boursière de GHO

La proposition indique que ce nouveau GSM étend les sources de rendement d'Aave DAO au secteur des actifs du monde réel (RWA) et augmente les opportunités de partenariat avec BlackRock.

Il s’agit d’un coup de pouce bien nécessaire pour GHO, car le stablecoin a une capitalisation boursière d’environ 120 millions de dollars. Bien qu'il ait enregistré une croissance de 146 % depuis le 1er mai, le jeton est encore loin derrière ses pairs de premier plan, tels que PYUSD et First Digital USD, qui affichent respectivement des capitalisations boursières de 1 milliard de dollars et 2,8 milliards de dollars.

Aave Labs parie notamment sur la liquidité et l'intégration de BUIDL avec l'USDC pour aider à maintenir son ancrage stable avec le dollar, car les actionnaires du fonds tokenisé de BlackRock peuvent les racheter contre de l'USDC à tout moment avec des détenteurs pré-approuvés.

Il s'agit du deuxième GSM de ce type mis en œuvre pour GHO, après qu'une proposition de janvier ait introduit la création de deux contrats intelligents pour faciliter le rachat de GHO contre USDC et Tether USD (USDT).

De plus, l'émetteur USDC Circle a également fourni un fonds de rachat de 100 millions de dollars qui garantit la conversion de BUIDL en USDC à partir du GSM de GHO/USDC. À l'heure actuelle, le fonds dispose de 74,7 millions de dollars USDC disponibles.

Selon la proposition, les frais de swap seront accumulés en GHO et les dividendes seront payés mensuellement en BUIDL. De plus, le GSM peut ou non intégrer un tampon USDC pour compenser le coût de rachat de gaz de BUIDL pour les petits swaps, qui sera évalué plus en détail ultérieurement.

La proposition est toujours dans la phase de « contrôle temporaire », qui est couramment utilisée pour voir comment les membres de la gouvernance d'Aave réagissent à la proposition. Si les réactions sont majoritairement positives, les détenteurs de jetons AAVE pourront voter sur la nouvelle proposition GSM.

Au moment de mettre sous presse, un seul utilisateur avait commenté, exprimant des commentaires globalement positifs sur la proposition.

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