Les 6 meilleures pièces stables qui contribuent à piloter le cycle cryptographique actuel de 2024

La capitalisation boursière de tous les stablecoins a augmenté de 30 % cette année, passant de 130 milliards de dollars à près de 170 millions de dollars, un sommet sur plus de deux ans

La capitalisation boursière de toutes les pièces stables a augmenté de 30 % cette année, passant de 130 milliards de dollars à près de 170 millions de dollars, un sommet sur plus de deux ans qui reflète l'enthousiasme croissant du public pour les crypto-monnaies.

Cet enthousiasme est également évident dans la volonté croissante des utilisateurs de crypto de conserver de l'argent sur la chaîne plutôt que sur un compte bancaire traditionnel.

« À l'échelle mondiale, on constate une adoption croissante des actifs numériques dans le cadre de la tendance plus large vers la numérisation de la finance », a déclaré Paolo Ardoino, PDG du plus grand fournisseur de pièces stables Tether, dans un e-mail adressé à Unchained.

«Cette adoption est motivée par la combinaison du besoin croissant de transactions transfrontalières efficaces, du désir d'inclusion financière et de la demande d'alternatives aux systèmes bancaires traditionnels, en particulier dans les régions où les monnaies fiduciaires sont instables.»

Les Stablecoins sont des jetons qui peuvent être utilisés en chaîne et sont conçus pour rester liés à la monnaie fiduciaire afin de minimiser la volatilité. Le manque de volatilité signifie qu’ils sont souvent utilisés pour des transactions de routine.

Bien que chaque pièce stable vise à maintenir son ancrage à une monnaie fiduciaire spécifique telle que le dollar américain, toutes les pièces stables ne sont pas conçues pour maintenir leur ancrage de la même manière. Certains sont adossés à de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, tandis que les mécanismes d’autres dépendent d’actifs cryptographiques et de positions futures courtes.

Étant donné que les pièces stables sont conçues pour ne pas changer beaucoup de prix, leur capitalisation boursière est un bon indicateur pour démontrer la taille réelle de l'écosystème crypto. La capitalisation boursière montre "combien de personnes sont réellement heureuses d'avoir de l'argent, [ou plutôt] l'équivalent d'argent, sur la chaîne plutôt que sur leur compte bancaire", a déclaré Aurélie Barthere, analyste de recherche principale chez la société d'analyse blockchain Nansen.

Voici les six principales pièces stables par capitalisation boursière qui contribuent à piloter le cycle cryptographique actuel de 2024 :

1. USDT

Capitalisation boursière : 118 milliards de dollars

Année de début : 2014

Tether émet cinq pièces stables différentes, dont son offre USDT, qui suit le dollar américain, est la plus importante, occupant près de 70 % de l'ensemble du marché des pièces stables, selon les données de Nansen.

L'USDT de Tether est passé au début de l'année 2023 d'une part de 48 % de la capitalisation boursière totale du stablecoin à 70 %, « un gain énorme », a déclaré Barthere de Nansen.

Tether maintient l’ancrage de l’USDT au dollar américain en détenant une monnaie fiduciaire. Selon son rapport de transparence de juin, les réserves de Tether sont en grande partie composées de bons du Trésor américain, de fonds du marché monétaire et d'accords de prise en pension au jour le jour.

Même si Tether dispose de rapports d'attestation trimestriels détaillant les réserves qu'elle détient, la société n'a pas encore fait l'objet d'un audit officiel, ce qui a suscité d'importantes critiques. En décembre dernier, l'évaluation inaugurale de la stabilité du stablecoin de S&P a attribué à Tether une note de 4 pour sa capacité à maintenir son ancrage à une monnaie fiduciaire, le deuxième pire score possible.

Le réseau Tron détient un peu moins de 50 % de l’offre totale d’USDT, suivi d’Ethereum à 39 %, selon les données de DefiLlama. Bien qu'Ethereum soit à la traîne de Tron, la taille moyenne des transactions USDT sur Ethereum est beaucoup plus importante que sur Tron : 38 510 $ sur Ethereum, contre 6 550 $ sur Tron, selon la plateforme de renseignement en chaîne Artemis.

2. USDC

Capitalisation boursière : 33,8 milliards de dollars

Année de début : 2018

Le produit phare de Circle a atteint une capitalisation boursière record de 55,6 milliards de dollars en juillet 2022, mais a continué à en perdre plus de la moitié en décembre 2023.

La baisse de la capitalisation boursière de l'USDC est due en grande partie à l'impact du désancrage de l'USDC en mars 2023, lorsque deux membres assurés par le gouvernement fédéral de la Réserve fédérale – la Silicon Valley Bank et la Silvergate Bank – ont fermé leurs portes. Circle détenait auparavant une partie importante des réserves de l'USDC en espèces dans ces banques.

La position de Circle en tant qu'acteur important dans l'écosystème stablecoin est également liée à la relation de l'entreprise avec Coinbase, le plus grand échange de crypto aux États-Unis. La technologie sous-jacente à l'USDC a été développée conjointement par Coinbase et Circle. La bourse a également acquis une participation dans Circle.

Coinbase est le plus grand détenteur d'USDC sur Base, le réseau de couche 2 incubé par l'échange. Les données de Nansen montrent que 20 des 21 principaux détenteurs de Base de l'USDC appartiennent à Coinbase, chacun détenant 101 millions de dollars d'USDC. Au cours du premier semestre 2024 se terminant le 30 juin, Coinbase a généré environ 437,8 millions de dollars de revenus grâce aux pièces stables, soit plus de 14 % du chiffre d'affaires total de l'entreprise d'environ 3 milliards de dollars, selon le dernier rapport trimestriel de Coinbase.

Les deux tiers de l'approvisionnement de l'USDC vivent

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