Des milliardaires vendent des actions Nvidia et achètent cette crypto-monnaie brûlante

Jusqu'à récemment, les investisseurs milliardaires semblaient peu ou pas intéressés par l'achat de Bitcoin (CRYPTO : BTC). Mais cela semble devoir changer en 2024.

Bitcoin (CRYPTO : BTC) a enfin attiré l'attention des investisseurs milliardaires. Après avoir largement ignoré pendant des années le premier actif numérique mondial, la moitié des 20 plus grands gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires possèdent désormais Bitcoin. Dans certains cas, ils vendent des actions Nvidia (NASDAQ : NVDA) pour acheter du Bitcoin pour leurs portefeuilles.

Plusieurs facteurs entrent en jeu ici. Après tout, vous ne vendez pas une action ultra performante comme Nvidia sans bonne raison. Examinons de plus près pourquoi les milliardaires se tournent vers Bitcoin.

ETF Bitcoin

Le lancement des nouveaux ETF spot Bitcoin en janvier semble avoir été le véritable point de bascule pour la possession de Bitcoin. Soudain, les investisseurs milliardaires disposaient d’un moyen simple et pratique d’investir dans Bitcoin sans avoir à entrer directement sur le marché de la cryptographie. Sur la base des derniers dépôts 13F auprès de la SEC, nous pouvons voir combien d’argent a afflué vers Bitcoin au cours des huit derniers mois, et les chiffres sont pour le moins stupéfiants.

Selon les derniers chiffres de CoinShares, près de 20 milliards de dollars ont afflué vers Bitcoin depuis le début de l'année. C’est bien plus que le chiffre de toute autre crypto-monnaie, et vous pouvez remercier les nouveaux ETF Bitcoin pour cela. En fait, les hedge funds sont devenus parmi les plus gros acheteurs de ces ETF.

À mesure que les milliardaires achètent du Bitcoin, ils se débarrassent simultanément d’une partie de leurs avoirs Nvidia. Plus tôt cet été, par exemple, deux éminents gestionnaires de hedge funds milliardaires – David Shaw de DE Shaw et Steven Cohen de Point72 Asset Management – ​​ont vendu des actions Nvidia et réaffecté cet argent à l'ETF iShares Bitcoin Confidence (NASDAQ : IBIT), qui est devenu le le plus populaire des nouveaux ETF Bitcoin au comptant.

Potentiel de hausse du Bitcoin

Il est certainement compréhensible pourquoi tant d’argent a afflué vers Bitcoin cette année. L'actif numérique a augmenté de 40 % jusqu'à présent cette année, atteignant un nouveau sommet historique de 73 750 $ en mars.

C'est impressionnant, mais Nvidia est en hausse encore plus impressionnante de 132 % cette année. Et lorsque vous effectuez un zoom arrière et regardez les performances de Nvidia au cours des deux dernières années, c’est stupéfiant. Si jamais un titre est vraiment devenu parabolique, c'est bien Nvidia.

Les milliardaires sont censés être « l’argent intelligent », alors pourquoi vendraient-ils un actif devenu parabolique et investiraient-ils cet argent dans autre chose ? Cela peut paraître évident, mais cela a à voir avec le potentiel de hausse du Bitcoin.

On pourrait affirmer que Bitcoin a un potentiel de hausse encore plus élevé que Nvidia au cours des deux prochaines décennies. En fait, Michael Saylor de MicroStrategy a suggéré que Bitcoin pourrait éventuellement valoir jusqu'à 49 millions de dollars par pièce d'ici 2045. Cela représente un retour sur investissement potentiel de près de 83 000 % !

Bitcoin en tant que classe d'actifs autonome

Un autre facteur en faveur du Bitcoin est la prise de conscience croissante à Wall Street que la crypto-monnaie est une classe d’actifs à part entière, avec son propre profil risque-rendement. C’est extrêmement important du point de vue de la diversification du portefeuille. Ainsi, tout comme un investisseur milliardaire avisé pourrait allouer un certain pourcentage de son portefeuille à des classes d’actifs traditionnelles (comme les actions ou les obligations), il existe désormais un besoin perçu d’allouer également au moins une petite partie de ce portefeuille à la cryptographie.

La grande question, bien sûr, est de savoir quelle sera l’ampleur de cette allocation. Pour l’instant, il semble que la plupart des investisseurs milliardaires en hedge funds choisissent d’allouer entre 0,2 % et 1 % de leurs portefeuilles au Bitcoin. Ce n’est donc pas comme s’ils se précipitaient encore dans la cryptographie.

Mais 1 % d’un portefeuille de 100 millions de dollars équivaut à 1 million de dollars, il y a donc de grosses sommes d’argent en jeu. Et cette allocation de 1 % deviendra sans aucun doute beaucoup plus importante avec le temps. Par exemple, Cathie Wood d'Ark Invest suggère que l'allocation optimale du portefeuille au Bitcoin pourrait être de 19,4 %.

Performance ajustée au risque de Bitcoin

Bitcoin et Nvidia sont tous deux des opportunités d’investissement à haut risque et à fort potentiel. Au lieu de se concentrer uniquement sur les rendements absolus, il serait préférable de se concentrer sur les rendements ajustés au risque.

Le moyen le plus populaire de mesurer les rendements ajustés au risque consiste à utiliser le ratio de Sharpe, qui prend en compte la volatilité des actifs suivis. En général, plus le ratio de Sharpe est élevé, plus l'investissement est attractif.

Et c’est ce qui rend Bitcoin si spécial en tant qu’investissement. Au cours de la dernière décennie, Bitcoin a un ratio Sharpe plus élevé que toute autre classe d’actifs, y compris les actions technologiques. En termes simples, Bitcoin est incroyablement risqué et volatil, mais bon sang, êtes-vous payé pour prendre tous ces risques supplémentaires !

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