Pourquoi les investisseurs milliardaires transfèrent leur argent de Nvidia (NVDA) vers Bitcoin (BTC)

Jusqu'à récemment, les investisseurs milliardaires semblaient peu ou pas intéressés par l'achat de Bitcoin (BTC 2,87 %). Mais cela semble changer en 2024.

Récemment, plusieurs gestionnaires de hedge funds milliardaires ont transféré une petite partie de leurs portefeuilles vers Bitcoin (BTC 2,87%). Cette décision coïncide avec le lancement des ETF spot Bitcoin plus tôt cette année, permettant à ces investisseurs de s'exposer plus facilement à l'actif numérique.

Selon les derniers dépôts 13F auprès de la SEC et le suivi de la propriété de Bitcoin parmi les 20 principaux gestionnaires de fonds spéculatifs milliardaires, il semble que près de la moitié d'entre eux possèdent désormais du Bitcoin. Ceci est basé sur les dernières données disponibles, qui peuvent ne pas refléter pleinement les changements dans leurs avoirs cryptographiques survenus après le 30 juin.

Cette évolution marque un changement important par rapport au passé, lorsque les investisseurs milliardaires ignoraient largement le Bitcoin et les autres crypto-monnaies. Cependant, le lancement des ETF spot Bitcoin semble avoir changé la donne.

Ces ETF ont attiré beaucoup d'attention de la part des investisseurs particuliers et institutionnels, car ils offrent un moyen pratique d'investir dans Bitcoin sans avoir à entrer directement sur le marché des cryptomonnaies, ce qui peut être perçu comme assez intimidant.

Selon les derniers chiffres de CoinShares, près de 20 milliards de dollars ont afflué vers Bitcoin depuis le début de l'année. Cela dépasse de loin le chiffre de toute autre crypto-monnaie, et vous pouvez remercier les nouveaux ETF Bitcoin pour cela. En fait, les hedge funds sont devenus parmi les plus gros acheteurs de ces ETF.

Au même moment où les milliardaires achètent du Bitcoin, ils se débarrassent simultanément d’une partie de leurs avoirs Nvidia. Par exemple, plus tôt cet été, deux gestionnaires de hedge funds milliardaires de premier plan – David Shaw de D.E. Shaw et Steven Cohen de Point72 Asset Management ont vendu les actions Nvidia et réaffecté cet argent au iShares Bitcoin Trust (IBIT -4,52 %), qui est devenu le plus populaire des nouveaux ETF spot Bitcoin.

Maintenant, cela peut surprendre, d'autant plus que Nvidia (NVDA -1,52%) a été l'une des actions les plus performantes du marché cette année. Mais il y a une méthode à cette folie.

Si vous regardez les performances depuis le début de l'année de Bitcoin et de Nvidia, vous verrez que l'actif numérique est en fait à la traîne par rapport au stock technologique. Le Bitcoin est en hausse de 40 % depuis le début de l'année et a atteint un nouveau sommet historique de 73 750 $ en mars.

Pendant ce temps, Nvidia est en hausse encore plus impressionnante de 132 % cette année. Et si vous effectuez un zoom arrière et regardez les performances de Nvidia au cours des deux dernières années, c'est à couper le souffle. S'il y a bien un titre qui est devenu véritablement parabolique, c'est bien Nvidia.

Alors pourquoi les milliardaires vendraient-ils un actif devenu parabolique et réaffecteraient-ils cet argent ailleurs ? Cela peut paraître évident, mais cela a à voir avec le potentiel de hausse du Bitcoin.

Le Bitcoin a déjà augmenté de plus de 100 000 % depuis son lancement en 2009, et certains analystes estiment qu'il pourrait encore avoir encore deux décennies de croissance à forte intensité devant lui.

On peut dire que Bitcoin a un potentiel de hausse encore plus élevé que Nvidia au cours des deux prochaines décennies. En fait, Michael Saylor de MicroStrategy a suggéré que Bitcoin pourrait éventuellement valoir jusqu'à 49 millions de dollars par pièce d'ici 2045. Cela représente un retour sur investissement potentiel de près de 83 000 % !

Maintenant, comparez cela à Nvidia, qui est évalué à environ 40 fois les bénéfices. Même si Nvidia devait continuer à augmenter ses bénéfices à un rythme de 20 % au cours des deux prochaines décennies, le titre ne pourrait être multiplié que par 20 à partir de maintenant.

Quand vous le dites en ces termes, il est facile de comprendre pourquoi les milliardaires pourraient transférer une infime partie de leurs avoirs Nvidia vers Bitcoin. Après tout, une petite allocation au Bitcoin pourrait potentiellement avoir un impact démesuré sur les rendements globaux de leur portefeuille au cours des deux prochaines décennies.

Un autre facteur en faveur du Bitcoin est la prise de conscience croissante à Wall Street que la crypto-monnaie est une classe d'actifs autonome, avec son propre profil risque-récompense unique.

Cela revêt une importance énorme du point de vue de la diversification du portefeuille. Ainsi, tout comme un investisseur milliardaire avisé pourrait allouer un certain pourcentage de son portefeuille à des classes d’actifs traditionnelles (telles que des actions ou des obligations), il existe désormais un besoin perçu d’allouer également au moins une infime partie de ce portefeuille à la cryptographie.

La grande question, bien sûr, est de savoir quelle sera l’ampleur de cette allocation. Pour l’instant, il semble que la plupart des investisseurs milliardaires en hedge funds choisissent d’allouer entre 0,2 % et 1 % de leur portefeuille au Bitcoin. Ce n’est donc pas comme s’ils se jetaient tête première dans la cryptographie.

Mais 1 % d’un portefeuille de 100 millions de dollars équivaut à 1 million de dollars, donc de l’argent sérieux est en jeu. Et cette allocation de 1 % est sûrement destinée à devenir beaucoup plus importante avec le temps. Par exemple, Cathie Wood d'Ark Invest suggère que l'allocation optimale du portefeuille au Bitcoin pourrait atteindre

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